El martes, Barclays actualizó sus perspectivas sobre Capital One Financial (NYSE:COF), aumentando el precio objetivo hasta 158,00 dólares desde 154,00 dólares, al tiempo que mantenía la calificación de Equalweight sobre el valor. El ajuste refleja la previsión de un entorno macroeconómico estable a medida que se acerque el final de 2024, junto con tendencias positivas en las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito y una calidad del crédito para automóviles entre estable y en mejora.
El analista de Barclays indicó que las estimaciones actuales del mercado para el crédito de 2025 parecen bien ajustadas. Las acciones de Capital One cotizan actualmente a aproximadamente 10 veces las estimaciones de beneficios de 2025 de Street, lo que se sitúa en el extremo superior de su rango histórico de 9-10 veces. Esto sugiere que el precio de las acciones podría tener un recorrido alcista limitado a corto plazo.
A pesar de la visión a corto plazo, Barclays ve potencial de crecimiento a largo plazo para Capital One, en particular con la próxima adquisición de DFS. La firma reconoce que, aunque la fusión podría aportar beneficios, los procesos de aprobación e integración pueden ser largos. Además, existen riesgos asociados a la ejecución de la integración y a la ampliación de la aceptación de la red.
Los comentarios del analista subrayan la creencia de que es prematuro incorporar los beneficios de la adquisición pendiente de DFS a la valoración actual de Capital One. La adquisición se ve como un desarrollo positivo a largo plazo, pero con el reconocimiento de que hay obstáculos que deben superarse antes de que su potencial pueda realizarse plenamente.
En otras noticias recientes, Capital One Financial Corp (NYSE:COF) anunció unos beneficios en el segundo trimestre de 597 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 3,14 dólares. La empresa también cerró con éxito una oferta pública de 2.000 millones de dólares de bonos preferentes de tipo fijo a variable con vencimiento en 2030 y 2035. En el frente de las adquisiciones, Capital One está en proceso de adquirir Discover Financial Services, un movimiento significativo que se espera que se complete entre finales de 2024 y principios de 2025.
En cuanto a las calificaciones de los analistas, BofA Securities mantuvo su calificación de "Comprar" sobre las acciones de Capital One, elevando el precio objetivo a 161 dólares desde 158 dólares tras los sólidos resultados de la empresa en el segundo trimestre. Del mismo modo, Citi inició su cobertura de Capital One con una calificación de Comprar y un precio objetivo de 190 dólares, citando la ventaja tecnológica de la empresa en el sector de las tarjetas de crédito.
Capital One también ha estado publicando sus estadísticas mensuales de cancelaciones y morosidad de tarjetas de crédito, que proporcionan información sobre el comportamiento crediticio de los consumidores y la salud financiera de la cartera de tarjetas de crédito. Todos estos son avances recientes que reflejan el enfoque estratégico de la empresa en el panorama financiero.
En términos de salud financiera, Capital One ha asignado una importante provisión de 3.900 millones de dólares para pérdidas crediticias e informa de un coeficiente de capital de nivel 1 de fondos propios ordinarios del 13,2%. A pesar de una disminución de las reservas de liquidez hasta los 123.000 millones de dólares, la empresa sigue siendo optimista sobre sus operaciones y espera una modesta disminución del ratio de eficiencia operativa para 2024.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Capital One Financial se alinea con las perspectivas actualizadas de Barclays, tal y como reflejan los datos de InvestingPro. El PER de 14,2 de la compañía sugiere una valoración relativamente modesta, especialmente teniendo en cuenta su fuerte posición en el mercado. Un consejo de InvestingPro destaca que Capital One es un "actor destacado en el sector de la financiación al consumo", lo que respalda la opinión de Barclays sobre su potencial crecimiento a largo plazo.
La salud financiera de la empresa parece sólida, ya que los datos de InvestingPro muestran una capitalización bursátil de 58.040 millones de dólares y unos ingresos de 26.050 millones de dólares en los últimos doce meses. Otro consejo de InvestingPro señala que Capital One "ha mantenido el pago de dividendos durante 30 años consecutivos", lo que indica estabilidad financiera y compromiso con la rentabilidad de los accionistas.
Curiosamente, mientras que Barclays ve una subida inmediata limitada, un consejo de InvestingPro señala que Capital One "cotiza cerca de su máximo de 52 semanas", con una rentabilidad total del precio a un año del 65,59%. Este buen comportamiento, unido a las previsiones de rentabilidad de los analistas para este año, sugiere que el mercado podría estar valorando algunos de los beneficios potenciales de la adquisición pendiente de DFS.
Para los inversores que buscan un conocimiento más profundo de las perspectivas de Capital One, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. En la actualidad, hay otros 5 consejos de InvestingPro disponibles para Capital One Financial, que ofrecen una visión completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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