El martes, BofA Securities actualizó su postura sobre Whirlpool Corporation (NYSE:WHR), asignando un rating de Underperform con un precio objetivo de 88,00 dólares para las acciones. La nueva calificación refleja un cambio desde una posición anterior de Sin Calificación, impulsada por la disipación de las especulaciones sobre fusiones y adquisiciones.
El cambio de perspectiva se produjo después de que Bosch declarara que se centraría en integrar su reciente adquisición de los activos de HVAC comerciales ligeros y residenciales de JCI durante el próximo año, lo que llevó a evaluar las acciones de Whirlpool en función de sus fundamentales.
Whirlpool publicó recientemente un beneficio por acción (BPA) ajustado para el segundo trimestre de 2024 de 2,39 dólares, en línea con la estimación del consenso. Este resultado se vio afectado por las dificultades en Norteamérica, que contrarrestaron los mejores resultados en los mercados internacionales.
A pesar de estos vientos en contra, la dirección de la empresa ha revisado a la baja su previsión de BPA ajustado para todo el año 2024 hasta aproximadamente 12 dólares, una disminución respecto a la previsión anterior de entre 13 y 15 dólares.
BofA Securities anticipa posibles dificultades para alcanzar las previsiones actualizadas, sugiriendo que supone una mejora en la segunda mitad del año. Los analistas de la firma proyectan que el BPA de Whirlpool en 2024 caerá un 13% por debajo de la estimación de consenso y también por debajo de la propia orientación de la compañía.
El precio objetivo de 88 dólares se basa en un múltiplo de 7 veces entre el valor de empresa y los beneficios estimados para 2025 antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/2025E EBITDA).
Los recientes resultados de Whirlpool y la revisión de sus previsiones son ahora los principales factores que influyen en la trayectoria de sus acciones, ya que la empresa se centra en navegar por el actual panorama económico sin la influencia de posibles fusiones y adquisiciones. El precio objetivo y la calificación proporcionados por BofA Securities reflejan una visión prudente de la capacidad de la empresa para cumplir sus objetivos financieros en los próximos periodos.
En otras noticias recientes, Whirlpool Corporation ha registrado un sólido segundo trimestre con una expansión secuencial del margen global de 100 puntos básicos y un fuerte crecimiento de los ingresos en su negocio global de pequeños electrodomésticos (SDA).
A pesar de las presiones del mercado inmobiliario estadounidense, la empresa reiteró sus previsiones de ventas netas planas de 16.900 millones de dólares para el año y ajustó su margen EBIT en curso al 6%. Whirlpool también planea devolver 400 millones de dólares a los accionistas en dividendos y espera un flujo de caja libre de aproximadamente 500 millones de dólares para el año.
JPMorgan ha revisado sus perspectivas sobre Whirlpool, elevando el precio objetivo a 103,00 dólares desde los 98,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre el valor. Este ajuste se produce tras la conferencia telefónica del segundo trimestre de Whirlpool, en la que la empresa revisó sus previsiones de margen y BPA operativo para 2024.
Whirlpool prevé ahora un margen de aproximadamente el 6,0% y un BPA operativo de 12,00 dólares, lo que supone un descenso de 80 puntos básicos y del 14%, respectivamente, debido a la continua debilidad de la demanda discrecional en Norteamérica.
A pesar de revisar a la baja sus previsiones de margen EBIT debido a la continua presión de la demanda discrecional en el mercado inmobiliario estadounidense, los negocios internacionales de Whirlpool en Asia y Latinoamérica están generando un flujo de caja positivo. La empresa también espera una expansión del margen hasta alrededor del 9% a finales de año. Esta es la evolución reciente de los resultados y las perspectivas de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Whirlpool Corporation (NYSE:WHR) se enfrenta a una reevaluación de sus perspectivas financieras por parte de BofA Securities, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 5.450 millones de dólares, con un PER de 10,02, lo que refleja una valoración que podría considerarse razonable en el contexto de su sector. Sin embargo, si observamos el PER ajustado de los últimos doce meses al segundo trimestre de 2024, que se sitúa en 7,55, resulta evidente que los inversores están valorando más favorablemente los beneficios futuros.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos aspectos críticos de la salud financiera y las expectativas futuras de Whirlpool. A pesar de que los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, Whirlpool ha mantenido el pago de dividendos durante unos impresionantes 54 años consecutivos, ofreciendo una importante rentabilidad por dividendo del 7,04% a finales de 2024. Esto puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos, especialmente en un entorno de mercado difícil. Además, aunque los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, Whirlpool ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que podría tranquilizar sobre la capacidad de la empresa para sortear las dificultades económicas.
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