El lunes, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Halliburton (NYSE: NYSE:HAL), reduciendo el precio objetivo a 40 dólares desde los 41 dólares anteriores, mientras que continúa respaldando la acción con una calificación de Comprar.
La revisión refleja una visión menos optimista sobre los ingresos de la empresa en Norteamérica (NAM), que ahora se prevé que disminuyan entre un 6 % y un 8 % interanual en 2024, un cambio a la baja respecto a la expectativa anterior de un rendimiento interanual plano.
Las previsiones de Halliburton para el tercer trimestre sugieren una trayectoria más débil para su segmento de Completación y Producción (C&P), que depende en gran medida de las operaciones en Norteamérica. La empresa prevé un descenso secuencial de los ingresos del 1-3% y una disminución del margen EBIT de 75-125 puntos básicos trimestre a trimestre. Esto se traduce en un margen EBIT decreciente de alrededor del 70%.
Las moderadas perspectivas de C&P incluyen el impacto de un punto de partida superior al previsto en el segundo trimestre, en el que los márgenes EBIT aumentaron 90 puntos básicos frente a un incremento previsto de 25-75 puntos básicos, atribuido a una mezcla favorable y a la venta irregular de productos.
Además, el descenso previsto para el próximo trimestre se debe en parte a la entrada en astillero de un par de buques de alta mar para su mantenimiento y al debilitamiento del mercado terrestre estadounidense. A pesar de estos retos en el mercado norteamericano, el segmento internacional de Halliburton muestra una tendencia positiva contrastada.
La empresa espera que sus ingresos internacionales crezcan un 10% interanual en 2024, lo que, aunque sigue siendo un aumento, se sitúa en el extremo inferior de su anterior previsión de un crecimiento porcentual de dos dígitos bajos.
Los inversores siguen de cerca el rendimiento y las perspectivas de las acciones de Halliburton como indicadores de la salud y la dinámica del sector de servicios petroleros. La capacidad de la empresa para sortear las fluctuaciones del mercado en las distintas regiones es fundamental para sus resultados financieros. El último ajuste del precio objetivo por parte de BofA Securities refleja el análisis de la firma de estos factores y su impacto en las perspectivas futuras de ingresos y márgenes de Halliburton.
En otras noticias recientes, Halliburton, uno de los principales proveedores de servicios petrolíferos, anunció un beneficio por acción (BPA) de 0,80 dólares en el segundo trimestre, superando ligeramente la previsión de Citi y cumpliendo la estimación de consenso.
Sin embargo, los ingresos de la empresa, de 5.830 millones de dólares, quedaron por debajo de las expectativas, atribuidos a unos ingresos un 4% inferiores a lo previsto en el mercado norteamericano. A pesar del déficit, el flujo de caja libre de Halliburton para el trimestre fue fuerte, de 793 millones de dólares, superando sustancialmente la estimación de Citi y la previsión del consenso.
La empresa también consiguió un contrato para la construcción de pozos de aguas profundas en Namibia, lo que se considera un impulso potencial para el sector del petróleo y el gas de la región. En medio de estos acontecimientos, varias firmas de análisis ajustaron sus perspectivas para Halliburton.
JPMorgan, Stifel y BofA Securities han reducido sus precios objetivos para las acciones de la empresa, mientras que Citi mantuvo su calificación de Comprar a pesar de reducir sus estimaciones de ingresos y EBITDA del segundo trimestre para Halliburton.
La dirección de Halliburton se mostró optimista sobre varios elementos de su cartera tecnológica, a pesar de la rebaja de las expectativas para 2024. La empresa destacó la exitosa adopción de su herramienta iCruise X Rotary Steerable System (RSS) en Norteamérica y la introducción de la próxima generación de su plataforma Octiv. Estos son algunos de los avances recientes que los inversores pueden encontrar dignos de mención.
Opiniones de InvestingPro
A medida que los inversores sopesan las perspectivas revisadas de BofA Securities para Halliburton, un vistazo a la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado puede proporcionar un contexto adicional. Según los datos de InvestingPro, Halliburton mantiene una importante capitalización de mercado de 30.450 millones de dólares, con un PER de 11,43, que se ajusta ligeramente a 11,29 cuando se observan los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Los ingresos de la empresa para el mismo periodo se sitúan en 23.180 millones de dólares, lo que muestra un modesto crecimiento del 3,42% interanual.
Profundizando en las métricas de rendimiento de la empresa, el margen de beneficio bruto de Halliburton en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 es del 19,21%, lo que puede suscitar preocupación si se combina con el consejo de InvestingPro que indica unos márgenes de beneficio bruto débiles. En el lado positivo, otro consejo de InvestingPro destaca que el valor ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 1,98% a partir de 2024, y un crecimiento del 6,25% en los últimos doce meses. Esto podría ser una señal tranquilizadora para los inversores centrados en los ingresos.
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