El martes, Citi reafirmó su calificación de Comprar sobre las acciones de Ipsen SA (IPN:FP) (OTC: IPSEF), manteniendo un precio objetivo de 130,00 euros para la compañía farmacéutica. El respaldo se produce tras la reciente aprobación por la FDA de Iqirvo (elafibranor) de Ipsen para su uso en el tratamiento de segunda línea de la colangitis biliar primaria (CBP), una enfermedad hepática crónica.
El análisis de Citi sugiere que la preocupación por la competencia del seladelpar de Gilead en el mismo mercado es exagerada. La empresa proyecta que ambos medicamentos pueden coexistir y hacer crecer eficazmente el mercado. Según su modelo, se espera que Iqirvo alcance una cuota de mercado del 45% en su punto álgido. Citi ha concluido su vigilancia catalizadora del medicamento tras su aprobación.
Las previsiones del banco para Iqirvo alcanzan un máximo de ventas de 540 millones de euros, cifra sustancialmente superior a la estimación de consenso de 300 millones de euros. El acuerdo con Genfit, socio de Ipsen, incluye un canon escalonado del 8-20% sobre las ventas.
Datos recientes presentados en la Asociación Europea para el Estudio del Hígado (EASL) indicaron que Iqirvo mostró una eficacia sostenida a las 78 semanas, con un 70% de pacientes que alcanzaron el criterio de valoración compuesto.
Mientras Gilead prevé la aprobación de seladelpar en agosto, las previsiones de Citi sobre el beneficio por acción (BPA) de Ipsen se sitúan hasta un 18% por encima del consenso a medio plazo. Además, el análisis de escenarios de Citi indica un rango de valoración para Ipsen de 150 a 101 euros, dependiendo de las condiciones del mercado y de los resultados.
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