El lunes, Citi reafirmó su confianza en NVIDIA (NASDAQ:NVDA), manteniendo la calificación de Comprar y un precio objetivo de 150,00 dólares para la acción.
El análisis de la firma sugiere un futuro brillante para las ventas de GPU de NVIDIA y anticipa un crecimiento interanual significativo tanto en 2024 como en 2025. Se espera que las GPU de NVIDIA desempeñen un papel fundamental en el desarrollo de infraestructuras de inteligencia artificial (IA) y aprendizaje automático (ML), complementando el uso de circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) personalizados.
Según las previsiones de Citi, las ventas de GPU de cálculo de NVIDIA podrían aumentar un 118% en 2024 y un 84% en 2025. También se prevé que las ventas a hiperescaladores aumenten un 100% en 2024 y un 67% en 2025. Se espera que este crecimiento represente el 31% de los gastos de capital de los proveedores estadounidenses de cloud computing en 2024, lo que supone un aumento del 9% con respecto a 2023, y se prevé que aumente hasta el 35% en 2025. Por otro lado, también se prevé un crecimiento de los ASIC personalizados, que representarán el 8% del gasto de capital de los proveedores de cloud computing estadounidenses en 2024, con un aumento de las ventas superior al 200% antes de estabilizarse en un crecimiento interanual del 16% en 2025.
La demanda de productos de NVIDIA sigue siendo sólida, como demuestran varios proyectos de aceleradores de IA y la estimación revisada del mercado total direccionable (TAM) de IA de AMD, que aumentó de 400.000 millones de dólares a 500.000 millones de dólares para 2028. Citi espera ahora que el TAM de aceleradores de IA alcance los 380.000 millones de dólares en 2028, y que las GPU de IA representen aproximadamente el 75% de este mercado.
NVIDIA se considera una fuerza dominante entre los hiperescaladores, con una cuota estimada del 67% de la base instalada de aceleradores de IA de los cuatro mayores hiperescaladores de Estados Unidos de 2021 a 2024, lo que equivale a aproximadamente 6,3 millones de unidades. Citi atribuye el liderazgo de mercado de NVIDIA a tres ventajas principales: liderazgo en rendimiento a nivel de chip, capacidades de escalado superiores y una amplia base instalada en los principales proveedores de nube. Esta amplia presencia es crucial para las empresas que emplean estrategias multicloud, ya que garantiza la interoperabilidad necesaria entre diferentes infraestructuras de nube.
En otras noticias recientes, Citi ha reafirmado su calificación de compra para NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), anticipando un fuerte crecimiento interanual del gasto de capital en centros de datos en la nube. También destacó la ventaja estratégica de NVIDIA a medida que el sector avanza hacia el escalado a nivel de sistema.
Visión de InvestingPro
La sólida posición de NVIDIA en el mercado, tal y como se destaca en el análisis de Citi, se ve respaldada por datos recientes de InvestingPro. Las métricas financieras de la compañía subrayan su impresionante trayectoria de crecimiento y su dominio del mercado en el espacio de la IA y las GPU.
Los datos de InvestingPro revelan que el crecimiento de los ingresos de NVIDIA ha sido extraordinario, con un aumento del 194,69% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025. Esto encaja perfectamente con las previsiones de Citi de un crecimiento sustancial de las ventas de GPU en los próximos años. El margen de beneficio bruto de la compañía se sitúa en un sólido 75,98%, lo que refleja su capacidad para mantener una alta rentabilidad a pesar de su rápida expansión.
Un consejo de InvestingPro indica que NVIDIA tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que sugiere una sólida salud financiera y eficiencia operativa. Esta puntuación respalda la confianza de Citi en el rendimiento futuro de la compañía y su capacidad para capitalizar el creciente mercado de aceleradores de IA.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que NVIDIA es un jugador prominente en la industria de Semiconductores y Equipos de Semiconductores, lo que refuerza su posición como líder en tecnología de GPU para aplicaciones de IA y ML.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de NVIDIA, InvestingPro ofrece 20 consejos adicionales que podrían proporcionar información valiosa sobre las perspectivas futuras de la compañía.
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