El lunes, Citi actualizó su postura sobre ICICI Bank, elevando su precio objetivo a INR1.600 desde INR1.547, al tiempo que reiteraba su calificación de "Comprar" para el valor. La revisión se produce tras el reciente informe de resultados de ICICI Bank, que mostró una sólida rentabilidad sobre activos (RoA) del 2,4% y una rentabilidad sobre fondos propios (RoE) del 18%.
Los resultados del banco se han caracterizado por la resistencia de la calidad de sus activos, con desviaciones del 1,7% y costes crediticios inferiores a 40 puntos básicos, que han mejorado trimestre tras trimestre.
La calidad de los activos del banco superó a la de sus homólogos, sin que se prevean signos de tensión alarmantes. ICICI Bank también experimentó una ligera contracción del margen de interés neto (NIM) de 9 puntos básicos, situándolo en el 4,21%. Sin embargo, el margen de intermediación se mantuvo en línea con las expectativas. El banco ha proporcionado orientación para unos NIM estables en la segunda mitad del año.
Las tasas de crecimiento de los depósitos y los préstamos de ICICI Bank, del 5% y el 4% intertrimestral respectivamente, han superado a las de sus competidores. Una parte significativa de este crecimiento se atribuyó al sector bancario empresarial del banco, mientras que los préstamos personales experimentaron aumentos moderados. La atención prestada por el banco a la eficiencia operativa y la optimización de costes ha dado sus frutos, como demuestra el crecimiento de los gastos de explotación del 7% interanual y del 4% intertrimestral.
Citi ha tenido en cuenta esta evolución positiva, lo que ha llevado a un aumento del 2% en su previsión de beneficios para ICICI Bank para los ejercicios fiscales de 2025 a 2027. El nuevo precio objetivo de INR1.600 asigna un múltiplo de 3,2 veces al valor contable estimado del banco para el negocio bancario en el ejercicio fiscal 2026.
El análisis de Citi subraya el rendimiento constante y la resistencia de ICICI Bank, sugiriendo que el banco está en camino de alcanzar una valoración más alta y respaldándolo como una "selección superior" en el sector.
En otras noticias recientes, ICICI Bank ha sido objeto de varias actualizaciones de analistas. HSBC elevó su precio objetivo para el banco a INR1.520, citando los buenos resultados del banco y el creciente valor de sus filiales. Este nuevo precio indica un potencial alcista del 21% con respecto a la cotización actual del banco.
Del mismo modo, Kotak mantuvo la calificación de "Comprar" para ICICI Bank, con un precio objetivo de INR1.400, destacando los sólidos resultados del banco y su acertada estrategia operativa.
ICICI Bank también ha registrado un aumento significativo de su beneficio consolidado después de impuestos, según su reciente presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
El beneficio del banco según los PCGA indios ascendió a 44.256 millones de rupias (5.310 millones de dólares) en el ejercicio fiscal 2024, mientras que según los PCGA estadounidenses, el beneficio neto aumentó a 61.376 millones de rupias (7.365 millones de dólares). Los fondos propios del banco se situaron en 310.990 millones de rupias (37.300 millones de dólares) según los PCGA estadounidenses.
En otras notas de analistas, Axis Capital Limited ajustó su postura sobre ICICI Bank de "Comprar" a "Añadir" debido al crecimiento constante de los beneficios. Por su parte, Jefferies y CLSA mantuvieron la calificación de "Comprar", destacando el sólido crecimiento de los depósitos del banco, sus estrategias operativas y su compromiso con las normas medioambientales, sociales y de gobernanza, respectivamente.
En otras noticias de la empresa, ICICI Bank ha experimentado cambios en puestos directivos clave y está estudiando la posibilidad de captar fondos mediante la emisión de títulos de deuda.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados de ICICI Bank, destacados en el análisis de Citi, se ven respaldados por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil del banco se sitúa en unos impresionantes 107.920 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector bancario. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que identifica a ICICI Bank como un "Prominente jugador en la industria de Bancos".
El ratio PER del banco de 18,98 sugiere una valoración razonable, especialmente teniendo en cuenta su sólido crecimiento. Los datos de InvestingPro muestran un notable crecimiento de los ingresos del 24,62% en los últimos doce meses, con un crecimiento trimestral aún mayor del 27,37%. Esta trayectoria de crecimiento respalda las perspectivas positivas de Citi y el aumento del precio objetivo para el valor.
InvestingPro Tips también revela que ICICI Bank ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 0,68%. Este crecimiento constante de los dividendos, junto con los sólidos resultados financieros del banco, subraya su atractivo tanto para el crecimiento como para los inversores centrados en los ingresos.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para ICICI Bank, proporcionando una visión más completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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