El martes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para las acciones de Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), bajándolo a 77 dólares desde los 80 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre el valor. La modificación se produce tras la publicación de los datos de agosto de Schwab a principios de septiembre y las conversaciones con el equipo de relaciones con los inversores de la empresa. El nuevo objetivo también tiene en cuenta un entorno de tipos de interés a corto plazo más bajos y otras condiciones macroeconómicas.
El analista del banco señaló que, a pesar de revisar a la baja las estimaciones de beneficios por acción (BPA), la previsión de BPA para el tercer trimestre se mantiene estable en 0,75 dólares, igualando el consenso actual. Las métricas de agosto y los comentarios de relaciones con los inversores se consideran indicadores favorables de una trayectoria mejorada en el crecimiento de los nuevos activos netos y una tendencia hacia la estabilización de los depósitos.
También se abordaron las expectativas de la dirección sobre el margen de interés neto (NIM) para los años 2025 y 2026. El analista anticipa que el nuevo Director Financiero, Mike Verdeschi, presentará una previsión de NIM más baja durante la llamada de resultados del tercer trimestre, influido por los recortes de tipos previstos por la Reserva Federal. Las previsiones actualizadas del NIM son ahora del 2,50% para 2025, frente al 2,75%, y del 2,91% para 2026, frente al 3,22%.
Anteriormente, la dirección esperaba que el BIM superara el 3% a finales de 2025, suponiendo que se amortizaran los empréstitos de alto coste. Sin embargo, con las proyecciones revisadas de los tipos de interés, se espera que la tasa de salida se sitúe más cerca del 2,75%, aunque con potencial para alcanzar un nivel de TIN del 3% con el tiempo.
El analista sugiere que los inversores ya se están preparando para una previsión de NIM más bajo debido a la reducción del panorama de tipos de interés. También se espera que la dirección comunique esta previsión en lugar de esperar a la habitual previsión de 2025 presentada en la actualización de la actividad del cuarto trimestre en enero.
A pesar de la menor previsión de NIM, el analista anticipa que la dirección mantendrá una perspectiva positiva sobre el negocio, centrándose en un fuerte crecimiento orgánico de los clientes y un plan para recuperar los saldos de depósitos y pagar la mayor parte de los préstamos de alto coste a finales de 2025.
En otras noticias recientes, Charles Schwab Corporation informó de un crecimiento significativo de los activos de clientes y nuevas cuentas de corretaje para agosto de 2024. Los nuevos activos netos básicos de la empresa ascendieron a 32.800 millones de dólares, un aumento considerable respecto al mismo periodo del año anterior. Los activos totales de los clientes alcanzaron los 9,74 billones de dólares, lo que supone un aumento del 20% con respecto a agosto de 2023. Además, la firma experimentó un aumento interanual del 4% en nuevas cuentas de corretaje, con 324.000 cuentas abiertas en agosto.
La empresa también ha sido objeto de varios ajustes por parte de los analistas. Morgan Stanley redujo el precio objetivo de las acciones de la empresa de 71,00 a 70,00 dólares, manteniendo una calificación de "Equalweight" debido a un margen de interés neto inferior al previsto y a una disminución de los activos generadores de intereses. Del mismo modo, Piper Sandler rebajó la calificación de las acciones de Charles Schwab de Sobreponderar a Neutral, reduciendo el objetivo de las acciones a 64 dólares.
A pesar de estos ajustes, Charles Schwab anticipa que sus resultados del tercer trimestre se alinearán con las proyecciones realizadas durante la actualización de negocio de julio. La compañía espera un crecimiento de los ingresos totales de entre el 2% y el 3% en comparación con el trimestre anterior, con un margen de beneficios antes de impuestos ajustado de al menos el 40%. Estos son algunos de los últimos acontecimientos relacionados con Charles Schwab Corporation.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro subrayan la posición financiera y el rendimiento de mercado de Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Con una capitalización bursátil de 118.780 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 26,92, la valoración de la empresa refleja el sentimiento de los inversores y las condiciones del mercado en los últimos doce meses, hasta el segundo trimestre de 2024. El PER ajustado para el mismo periodo se sitúa en 24,5, lo que indica una ligera variación al considerar ajustes financieros específicos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Charles Schwab ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 36 años consecutivos, lo que ilustra su firme compromiso de devolver valor a los accionistas. Este es un punto importante para los inversores que buscan flujos de ingresos estables.
Además, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, en consonancia con las perspectivas positivas presentadas por la dirección en relación con el crecimiento de los clientes y la estrategia financiera. Vale la pena señalar que hay más consejos de InvestingPro disponibles que podrían proporcionar más información sobre el rendimiento y las perspectivas futuras de Schwab.
Mientras que los ingresos han experimentado un descenso del 12,02% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, la compañía ha logrado un margen de beneficio bruto del 96,7% en el mismo período, lo que indica una alta eficiencia en sus operaciones. El margen de ingresos de explotación del 36,73% también refleja un sólido rendimiento operativo. Estas cifras, combinadas con la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad en los últimos doce meses, ofrecen a los inversores una visión completa de la salud financiera de Schwab. Para aquellos que buscan un análisis más profundo, InvestingPro Tips adicionales están disponibles para explorar.
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