El lunes, HSBC actualizó su postura sobre las acciones de ICICI Bank (ICICIBC:IN) (NYSE: IBN), aumentando el precio objetivo a INR1.520 desde INR1.460, al tiempo que reiteraba la calificación de Comprar para el valor. La revisión refleja las perspectivas positivas de HSBC sobre los resultados del banco y el creciente valor de sus filiales.
El fuerte rendimiento del banco en todas las métricas en comparación con sus pares más grandes se citó como una razón clave para el aumento del precio objetivo. El analista de HSBC cree que el rendimiento superior de ICICI Bank justifica una prima más alta, lo que lleva a la valoración del banco a 3 veces su valor contable por acción (BVPS) previsto para el ejercicio 26, frente a las 2,9 veces anteriores.
Además, la mayor creación de valor por parte de las filiales de ICICI Bank se ha reconocido en el precio objetivo revisado. HSBC ha ajustado su múltiplo de valoración para ICICI Prudential Life Insurance (IPRU IN) e ICICI Lombard General Insurance (ICICIGI IN) tras sus recientes resultados, lo que indica una reevaluación positiva de estos negocios.
Las ramas de gestión de activos e intermediación de ICICI Bank también han contribuido a la mejora del precio objetivo. HSBC destaca el crecimiento superior de los activos bajo gestión (AUM) y de los beneficios después de impuestos (PAT) del negocio de gestión de activos, así como el crecimiento acelerado de los beneficios del negocio de intermediación como factores que respaldan la subida del precio objetivo.
El nuevo precio objetivo de HSBC implica una revalorización aproximada del 21% con respecto al precio actual de cotización de las acciones de ICICI Bank, lo que demuestra la confianza en los resultados futuros del banco y en su capacidad para seguir aportando valor a sus accionistas.
"En otras noticias recientes, ICICI Bank ha comunicado un aumento significativo de su beneficio consolidado después de impuestos en su informe anual presentado ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos. Según los PCGA indios, el beneficio aumentó a 44.256 millones de rupias (5.310 millones de dólares) en el ejercicio fiscal 2024, mientras que según los PCGA estadounidenses, el beneficio neto aumentó a 61.376 millones de rupias (7.365 millones de dólares). Además, los fondos propios del banco, según los PCGA estadounidenses, se situaron en 310.990 millones de rupias (37.300 millones de dólares).
En cuanto a las calificaciones de los analistas, Kotak ha reiterado su calificación de Comprar para ICICI Bank, manteniendo un precio objetivo de INR1.400,00. Axis Capital Limited ajustó su postura sobre ICICI Bank de "Comprar" a "Añadir" debido al crecimiento constante de los beneficios, mientras que Jefferies, Citi y CLSA mantuvieron la calificación de "Comprar".
Otros acontecimientos recientes incluyen cambios en puestos directivos clave y una posible captación de fondos mediante la emisión de títulos de deuda.
Además, se ha reconocido el compromiso de ICICI Bank con las normas medioambientales, sociales y de gobernanza, y se asegura que la advertencia de la Securities and Exchange Board of India sobre su gestión del proceso de exclusión de cotización de las acciones de ICICI Securities Limited no afectará a sus actividades financieras u operativas."
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de ICICI Bank, tal y como destaca el análisis de HSBC, se ve respaldado además por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil del banco se sitúa en unos impresionantes 107.920 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero. El crecimiento de los ingresos de ICICI Bank del 24,62% en los últimos doce meses y un crecimiento trimestral del 27,37% a partir del segundo trimestre de 2025 subrayan su sólido rendimiento financiero, alineándose con las perspectivas positivas de HSBC.
InvestingPro Tips revela que ICICI Bank ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 0,68%. Este crecimiento constante de los dividendos, junto con una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, respalda la opinión de HSBC sobre la creación de valor del banco para los accionistas.
La relación precio/beneficio del banco de 18,98 y la relación precio/valor contable de 3,24 sugieren que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las acciones de ICICI Bank, lo que está en consonancia con la decisión de HSBC de valorar el banco a 3 veces su valor contable por acción previsto para el ejercicio fiscal de 26 años. Además, el margen de ingresos operativos de ICICI Bank del 31,2% indica operaciones eficientes, lo que justifica aún más la postura alcista de HSBC.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para ICICI Bank, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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