El miércoles, un analista de HSBC actualizó sus perspectivas sobre las acciones de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), aumentando el precio objetivo a 145 $ desde 135 $ y manteniendo la calificación de comprar. El ajuste refleja las expectativas de los analistas sobre la estrategia de producto y el potencial de beneficios de NVIDIA en los próximos años.
La firma anticipa que NVIDIA cambiará el enfoque de sus GPU Blackwell B100/B200 a la serie Hopper H200 en la segunda mitad de 2024. Además, HSBC prevé que NVIDIA reasigne más capacidad a sus chips CoWoS-S de empaquetado avanzado en el año fiscal 2025. A pesar de un ligero retraso en los GB200 de nueva generación, el analista no prevé un riesgo significativo para los beneficios de NVIDIA en los ejercicios 2025 y 2026.
Según las previsiones del analista, NVIDIA superará las expectativas de ventas con unos ingresos estimados de 30.000 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, por encima de las estimaciones de la dirección y del consenso. Del mismo modo, se espera que las ventas del tercer y cuarto trimestre de 2025 alcancen los 33.000 y 36.000 millones de dólares, respectivamente, superando las predicciones del consenso.
Es probable que los ingresos generados por los chips H200 y H20 en el segundo semestre de 2024 compensen las posibles pérdidas de los productos B100 y GB200. En consecuencia, HSBC ha aumentado su estimación de ventas de centros de datos para el año fiscal 2025 en un 8%, hasta 110.000 millones de dólares, un 4% más que el consenso de 105.600 millones. De cara al futuro, la próxima actualización significativa está prevista para octubre, en relación con la cualificación del GB200 y su aumento de producción previsto para abril de 2025.
Para el año fiscal 2026, HSBC sigue proyectando un aumento sustancial de los ingresos por centros de datos hasta los 178.600 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 62% y se sitúa un 14% por encima de la estimación de consenso de 156.300 millones de dólares. A pesar de que las expectativas del mercado son altas, HSBC cree que la tendencia subyacente de gasto de capital en hiperescaladores de IA y la demanda de IA seguirán apoyando el crecimiento.
La firma ha elevado su estimación de beneficios por acción (BPA) para el año fiscal 2025 en un 8% para reflejar el potencial alcista de los chips H200 y H20, mientras que deja las estimaciones para el año fiscal 2026 prácticamente sin cambios.
El precio objetivo revisado de 145 USD se basa en una estimación de BPA para el ejercicio 2026 de 4,51 USD y una relación precio/beneficio (PE) objetivo de 32 veces, ligeramente por debajo de la media histórica de 5 años. Con una revalorización de aproximadamente el 14% sobre el nuevo precio objetivo, HSBC reitera su calificación de "Comprar", citando la continua fortaleza de la demanda de GPU de IA y el mínimo impacto en los beneficios de cualquier retraso en la hoja de ruta de productos.
En otras noticias recientes, los resultados financieros de NVIDIA siguen atrayendo la atención de las principales instituciones financieras. Deutsche Bank mantuvo su calificación de "Hold" sobre NVIDIA, destacando el rendimiento constante de la compañía y la fuerte demanda de sus soluciones Hopper y Blackwell.
El banco también sugirió que, a pesar de los posibles retrasos en la plataforma Blackwell, las perspectivas financieras de NVIDIA se mantienen estables. Por su parte, Stifel y Goldman Sachs han expresado su optimismo sobre el futuro de NVIDIA y mantienen sus calificaciones de "Comprar" para las acciones de la compañía.
Paralelamente, Advanced Micro Devices (AMD) anunció sus planes de adquirir el fabricante de servidores ZT Systems por 4.900 millones de dólares. Se espera que este movimiento estratégico mejore la oferta de chips y hardware de inteligencia artificial de AMD, permitiéndole competir más eficazmente con NVIDIA. Se prevé que la adquisición finalice en el primer semestre de 2025.
Estos acontecimientos reflejan las recientes tendencias del sector tecnológico, con especial atención a la inteligencia artificial y la computación acelerada. Es importante que los inversores se mantengan al tanto de estos últimos acontecimientos mientras navegan por el dinámico panorama del sector tecnológico.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de las optimistas perspectivas de los analistas de HSBC sobre NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), es pertinente tener en cuenta otras opiniones de InvestingPro. NVIDIA ostenta una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una posición financiera muy sólida. Esto es especialmente relevante a medida que la compañía navega por su estrategia de producto y trata de cumplir las crecientes expectativas de ventas. Los analistas también prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que coincide con la previsión de HSBC de que NVIDIA supere las estimaciones de ventas con importantes ingresos en los próximos trimestres.
InvestingPro Data ofrece una perspectiva financiera más amplia, que muestra la considerable capitalización bursátil de NVIDIA, 3130.000 millones de dólares, y un elevado PER de 73,97, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de crecimiento futuro. Las cifras de crecimiento de los ingresos son impresionantes, con un aumento del 208,27% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2025, lo que refuerza aún más las positivas perspectivas de ventas de los analistas. Además, el precio de las acciones de NVIDIA ha experimentado importantes rentabilidades durante la última semana, el último mes y el último año, lo que sugiere un sólido comportamiento del mercado y del sentimiento de los inversores.
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