El analista de HSBC Michael Tyndall ha ajustado el precio objetivo de las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) a 124 dólares, frente a los 118 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Reducir sobre el valor. La revisión se produce tras el informe de entregas del tercer trimestre de Tesla, que mostró que la empresa entregó 463.000 vehículos, lo que supone un aumento del 6% interanual y del 4% intertrimestral. Estas cifras coinciden con las estimaciones del consenso, pero superan en un 10% las previsiones de HSBC.
Los despliegues de almacenamiento de energía de Tesla, sin embargo, no cumplieron las expectativas, alcanzando 6,9 gigavatios-hora en el trimestre. Esto supuso un aumento significativo del 73% con respecto al año anterior, pero un descenso del 27% con respecto al trimestre anterior, quedando un 23% por debajo del consenso y un 25% por debajo de las previsiones de HSBC. Según la dirección de la empresa, el despliegue del almacenamiento de energía puede ser desigual a lo largo del tiempo.
Para alinearse con las perspectivas de consenso para 2024, Tesla necesitaría aumentar sus entregas en aproximadamente un 1% interanual en el cuarto trimestre de 2024. Con una producción en el tercer trimestre solo un 1,5% superior a las entregas, parece que la dirección de Tesla prevé un crecimiento modesto también en el último trimestre.
Se espera que el próximo evento Robotaxi sea un punto de atención a corto plazo. Aunque los detalles siguen siendo escasos, se rumorea que el evento se celebrará en Los Ángeles, posiblemente en los estudios Warner Bros. Los observadores de la industria prevén que el evento genere una atención significativa y posiblemente incluya algunas sorpresas. Entre las cuestiones clave que deben abordarse figuran el nivel de autonomía del Robotaxis, la cantidad de datos sobre kilómetros recorridos de forma autónoma, los retos de la aprobación reglamentaria y el calendario para la disponibilidad comercial.
Tesla no está sola en el espacio de los vehículos autónomos, ya que competidores como Waymo ya realizan más de 100.000 trayectos semanales en Estados Unidos y Baidu ha completado 7 millones de trayectos en China. El mercado está atento para ver cómo se compararán las ofertas de Tesla.
HSBC ha expresado su preocupación por los plazos de entrega y comercialización de las oportunidades de Tesla previas a la obtención de ingresos, como Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute y otros proyectos. La firma sugiere que la valoración de Tesla por parte del mercado puede ser optimista, anticipando un plazo de comercialización más rápido de lo que HSBC considera realista.
Las acciones han mostrado una tendencia alcista antes de los acontecimientos importantes y luego han bajado a medida que se conocían los detalles, una tendencia que HSBC atribuye a la disparidad entre el entusiasmo de los anuncios de Tesla y el rendimiento fundamental de la empresa.
En otras noticias recientes, Tesla Inc. tiene previsto desarrollar nuevas células de batería para su Cybertruck y su próximo robotaxi antes de 2026. Sin embargo, el desarrollo de estas células de batería 4680 se ha enfrentado a desafíos, con altas tasas de pérdida durante la producción de prueba. Tesla planea incorporar esta tecnología a las baterías del Cybertruck a mediados del año que viene, con el objetivo de producir entre 2.000 y 3.000 Cybertrucks semanales.
En el ámbito de los analistas, Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de "underperform" sobre Tesla, destacando un cambio en la atención de los inversores hacia el robotaxi de Tesla. A pesar de este cambio, la firma expresó sus dudas sobre la capacidad de Tesla para superar a sus competidores en el mercado de la conducción autónoma. Por su parte, Goldman Sachs reafirmó su postura neutral sobre Tesla, centrándose en las entregas de vehículos y las cifras de producción de la empresa en el tercer trimestre.
Tesla también ha descatalogado su variante más asequible del Model 3 en EE.UU., ofreciendo ahora el Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive como su vehículo eléctrico de entrada. Este cambio se produce tras el aumento de los aranceles sobre los productos chinos, que afecta a las celdas de la batería del modelo ofrecido anteriormente. Truist Securities ajustó su precio objetivo para Tesla a 236 dólares, manteniendo una calificación de "Mantener" sobre las acciones del fabricante de vehículos eléctricos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de HSBC, datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional sobre la posición financiera de Tesla y su rendimiento en el mercado. Según los últimos datos disponibles, Tesla cuenta con una importante capitalización bursátil de 779.560 millones de dólares, lo que refleja su posición dominante en el mercado de vehículos eléctricos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Tesla "tiene más efectivo que deuda en su balance" y que "los flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses". Estos factores sugieren una sólida base financiera, que podría ser crucial mientras la empresa navega por el desarrollo intensivo en capital de nuevas tecnologías como Robotaxis y sistemas de conducción autónoma.
Sin embargo, los parámetros de valoración de la empresa presentan un panorama desigual. Tesla cotiza actualmente a un PER de 62,59, que InvestingPro caracteriza como "cotizando a un alto múltiplo de beneficios". Esta alta valoración podría alinearse con las preocupaciones de HSBC sobre las expectativas optimistas del mercado para las oportunidades de Tesla antes de los ingresos.
Vale la pena señalar que Tesla ha mostrado un "fuerte rendimiento en el último mes", con un aumento del precio del 18,24%, y una importante ganancia del 47,89% en los últimos seis meses. Estos resultados pueden reflejar la expectación del mercado ante acontecimientos próximos como el anuncio del Robotaxi.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 19 consejos adicionales sobre Tesla, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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