El lunes, un analista de Investec reafirmó su postura positiva sobre CEAT Ltd. (CEAT:IN). (CEAT:IN), manteniendo la calificación de "Comprar" con un precio objetivo de 2.900 INR. El analista destacó la sólida posición de la empresa en el segmento de los vehículos de dos ruedas (2W), donde posee aproximadamente un 33% de cuota de mercado, y sus ambiciones de convertirse en líder en el segmento de los vehículos de pasajeros (PV). CEAT, que actualmente ocupa el tercer puesto con una cuota de mercado del 16%, también está forjando importantes lazos con los fabricantes de vehículos eléctricos (VE), con una cuota de negocio del 20-25% en varias categorías.
La dirección de CEAT se mostró optimista en cuanto al crecimiento nacional, especialmente en los segmentos de recambio para turismos y camiones y autobuses (T&B). Mientras que la demanda de equipos originales (EO) de 2W sigue siendo sólida, la empresa prevé una demanda moderada de FV/T&B en las estimaciones para el año fiscal 2025 (FY25E). Además, CEAT tiene previsto ampliar su cuota de exportación del 19% actual a aproximadamente el 25% en los próximos años. Esta estrategia incluye aumentar su presencia en el segmento de los neumáticos fuera de carretera (OHT) y entrar en los mercados de los neumáticos FV y radiales para camión y autobús (TBR) en Estados Unidos.
La empresa tiene la intención de gestionar con prudencia los gastos de capital, centrándose en un gasto mínimo para mejorar la capacidad en lugar de buscar la expansión de la capacidad en nuevas instalaciones a corto plazo. Este planteamiento tiene por objeto mantener bajo control los gastos generales de capital. A pesar de las presiones sobre los márgenes previstas a corto plazo debido al aumento de los costes de las materias primas y a la normativa de Responsabilidad Ampliada del Productor (RAP), la dirección espera que una combinación de productos favorable y los aumentos de precios mitiguen parcialmente estos efectos.
El análisis de Investec sugiere que la valoración actual de CEAT, de 12,5 veces el beneficio por acción estimado para el ejercicio fiscal 2026 (BPA FY26E), se compara favorablemente con su media de 5 años de aproximadamente 16 veces. Las perspectivas de la firma reflejan la confianza en las iniciativas estratégicas de CEAT y su posicionamiento en el mercado.
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