El domingo, Jefferies inició la cobertura de Fujimi Inc (5384:JP), líder en pulido relacionado con semiconductores, con una calificación de Hold y un precio objetivo de 3.300 JPY. La empresa destacó que Fujimi está preparada para una recuperación a corto plazo (NT) de los beneficios debido a la fuerte demanda de sus lodos de planarización químico-mecánica (CMP) y pulidores de obleas de silicio, áreas en las que la empresa tiene una cuota de mercado dominante.
El informe de Jefferies reconoce las perspectivas positivas de la demanda de los productos especializados de Fujimi. Sin embargo, sugiere que el potencial de crecimiento de los beneficios ya se refleja en el precio actual de las acciones. Por lo tanto, el analista cree que, aunque la empresa está preparada para obtener unos buenos resultados, es posible que los beneficios no se traduzcan en una apreciación significativa del precio de las acciones en un futuro inmediato.
Fujimi también se está embarcando en una importante ampliación de su capacidad de producción. Jefferies señala que se espera que los gastos de capital (CAPEX) de la empresa se quintupliquen en comparación con los niveles recientes. Esta importante fase de inversión es indicativa del compromiso de Fujimi con el crecimiento y su respuesta a la creciente demanda de sus productos.
A pesar de la expansión prevista, Jefferies observa posibles retos en el futuro. La firma anticipa que el aumento de los costes de depreciación, que probablemente comenzarán a afectar a la empresa a partir de 2026, podría impedir el crecimiento de los beneficios. Esta consideración es un factor en la calificación Hold, ya que puede atenuar los beneficios financieros de la expansión de la empresa a largo plazo.
En general, el inicio de la cobertura de Jefferies sobre Fujimi Inc refleja una visión equilibrada de las perspectivas de la empresa, reconociendo la fortaleza de la demanda de sus productos básicos en un contexto de importantes inversiones futuras y sus costes asociados.
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