El viernes, Jefferies ajustó sus perspectivas sobre Charles Schwab Corp. (NYSE: NYSE:SCHW), reduciendo el precio objetivo a 73,00 dólares desde los 79,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene la calificación de "Comprar" para el valor. La revisión refleja una estimación actualizada de los beneficios del tercer trimestre de 2024, que se ha incrementado ligeramente de 0,74 a 0,75 dólares por acción. Este cambio se atribuye a un aumento de los ingresos netos por intereses (NII) y a unos volúmenes de negociación mejores de lo previsto.
La firma prevé que los ingresos netos de Charles Schwab en el tercer trimestre alcancen los 4.820 millones de dólares, lo que supone un aumento del 2,8%, en línea con las previsiones de la empresa de un crecimiento intertrimestral del 2-3%. Esta previsión se produce tras una rápida revalorización de los depósitos de barrido a raíz de la bajada de tipos de 50 puntos básicos de septiembre. Además, el analista prevé una expansión del balance de la empresa, pronosticando un aumento de la financiación total a corto plazo gracias a unos activos medios de inversión (AIE) de 420.000 millones de dólares en agosto, frente a los 417.000 millones de julio.
En cuanto al margen de interés neto (NIM), Jefferies proyecta ahora un NIM del 2,24% para el cuarto trimestre de 2024. Esta proyección se basa en el impulso a corto plazo de la reciente revalorización de los depósitos, mientras que se espera que una reducción más lenta de lo previsto de la financiación a corto plazo afecte al objetivo de margen de intermediación del 3% para el año fiscal 2025. El modelo de la empresa prevé un margen de intermediación del 2,63% al final del ejercicio de 25 años. El informe también sugiere posibles beneficios de la refinanciación de los saldos existentes del Federal Home Loan Bank (FHLB).
Los volúmenes de negociación de Charles Schwab mostraron fortaleza, con un volumen medio diario (ADV) de 5,7 millones, superando la estimación anterior de los analistas de 5,4 millones. Los saldos de márgenes también experimentaron un repunte, con una media aproximada de 73,5 millones de dólares, frente a los 68,7 millones del trimestre anterior. Estas cifras son coherentes con las actualizaciones intratrimestrales que indicaban una moderación de las salidas de depósitos en julio y mayores salidas de depósitos intermensuales junto con un sólido crecimiento orgánico en agosto.
En otras noticias recientes, Charles Schwab Corporation ha experimentado importantes novedades. BofA Securities rebajó recientemente la calificación de las acciones de la empresa y revisó sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) para los años 2024 a 2026, citando unos tipos de interés más bajos y las actividades de clasificación en curso. La empresa también ha elaborado una estrategia para compensar estos efectos reduciendo su tasa de barrido de efectivo.
El consejero delegado de Charles Schwab, Walt Bettinger, se jubilará a finales de 2024, y el presidente Rick Wurster tomará el relevo en 2025. A pesar de que el entorno de tipos de interés reducidos a corto plazo afecta a las estimaciones de beneficios, la empresa prevé que los beneficios por acción del tercer trimestre se mantengan estables en 0,75 dólares.
Deutsche Bank, Morgan Stanley y Piper Sandler han ajustado los objetivos bursátiles de Schwab, manteniendo Deutsche Bank la calificación de "Comprar". La corporación también ha programado una actualización de negocios de otoño para los inversores institucionales. Estos son los últimos acontecimientos en la historia de Charles Schwab Corporation.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Jefferies, datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la posición financiera de Charles Schwab. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 115.980 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los servicios financieros. A pesar de la reciente reducción del precio objetivo, Charles Schwab mantiene un sólido ratio PER de 26,17, lo que sugiere que los inversores aún están dispuestos a pagar una prima por sus beneficios.
Un consejo de InvestingPro destaca que Charles Schwab ha mantenido el pago de dividendos durante 36 años consecutivos, lo que subraya su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en condiciones de mercado difíciles. Esta consistencia se alinea con el sólido margen de beneficio bruto de la compañía del 96,7% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que indica una fuerte eficiencia operativa.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que los analistas predicen que la compañía será rentable este año, lo que respalda la perspectiva positiva de Jefferies y su calificación de Comprar. Esta proyección se ve reforzada por el margen de ingresos operativos de Charles Schwab del 36,73% en los últimos doce meses, lo que demuestra su capacidad para generar beneficios sustanciales de sus operaciones.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales para evaluar más a fondo la salud financiera y la posición de mercado de Charles Schwab.
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