El martes, Baker Hughes (NASDAQ:BKR), una de las principales empresas del sector de servicios petrolíferos, vio cómo CFRA, una notable empresa de investigación de mercado, rebajaba la calificación de sus acciones de Comprar a Vender. El precio objetivo de las acciones de la empresa también se ha revisado a la baja hasta 30,00 dólares desde el objetivo anterior de 43,00 dólares.
La rebaja se atribuye a una reevaluación de las previsiones de beneficios de la empresa y de las condiciones del sector. CFRA ha ajustado su objetivo a 12 meses para Baker Hughes a 30 dólares, un descenso de 13 dólares con respecto al objetivo anterior, basado en un múltiplo de 7,5 veces del valor de la empresa con respecto al EBITDA previsto para 2025. Esta valoración está por debajo de la media histórica de Baker Hughes. Además, CFRA ha rebajado su estimación de beneficios por acción (BPA) para 2024 en 0,03 dólares, hasta 2,21 dólares, y para 2025 en 0,34 dólares, hasta 2,43 dólares.
Las perspectivas de la empresa de estudios de mercado se ven influidas por una visión conservadora del crecimiento del gasto de capital en exploración y producción, que se prevé que aumente sólo entre un 3% y un 4% en 2024 y 2025. Esto es significativamente inferior al crecimiento de más del 10% experimentado durante los primeros años del auge del petróleo de esquisto entre 2010 y 2012.
La CFRA sugiere que el sector de los servicios petrolíferos podría verse afectado por el hecho de que las empresas petroleras den prioridad a la rentabilidad de los accionistas frente a la inversión en desarrollo, junto con un modesto crecimiento económico en China que podría afectar a los precios del crudo.
El análisis de CFRA indica que si el entorno macroeconómico no cumple las expectativas, las acciones de Baker Hughes, que han tenido un comportamiento relativamente bueno en lo que va de año (sólo han bajado un 3% frente a una caída media del 22% entre sus homólogas), podrían perder su valoración premium.
Los comentarios de la firma reflejan la preocupación de que las acciones de Baker Hughes podrían enfrentarse a desafíos si el panorama económico general y los factores específicos del sector no se alinean con las proyecciones más optimistas.
En otras noticias recientes, Baker Hughes ha realizado importantes cambios en su cúpula directiva con el fin de fomentar el crecimiento a largo plazo y mejorar las relaciones con los clientes. Amerino Gatti asumirá el cargo de Vicepresidente Ejecutivo del segmento de negocio de Servicios y Equipos para Yacimientos Petrolíferos, mientras que Maria Claudia Borras pasará a desempeñar el papel de Directora de Crecimiento y Experiencia. Muzzamil Khider Ahmed ha sido ascendido a Director de Personas y Cultura.
La empresa también ha registrado unos sólidos resultados financieros, y los analistas de TD Cowen, Benchmark, BofA Securities, Goldman Sachs, JPMorgan y Citi han mejorado sus objetivos para las acciones. Se destacó la fuerte entrada de pedidos y el crecimiento potencial de ingresos de Baker Hughes, en particular en su división de Tecnología Industrial y Energética, con la empresa asegurando aproximadamente 6.400 millones de dólares en pedidos IET en el primer semestre de 2024.
Además de estos avances, Baker Hughes ha aumentado su dividendo trimestral en efectivo a 0,21 dólares por acción, lo que demuestra la confianza en su capacidad para generar suficiente flujo de caja. La empresa también está explorando la implantación de soluciones de microrredes en la cuenca del Pérmico, con el objetivo de reducir las emisiones y mejorar la fiabilidad energética para los operadores de petróleo y gas.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de la CFRA, vale la pena señalar que Baker Hughes (NASDAQ:BKR) presenta un panorama mixto según los datos y consejos de InvestingPro. La empresa cotiza actualmente a un bajo PER de 19,66, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan valor en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Además, Baker Hughes ha sido reconocida por mantener el pago de dividendos durante 38 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 2,49% en la última fecha de pago de dividendos, lo que supone un atractivo potencial para los inversores centrados en los ingresos.
Los datos de InvestingPro también destacan los sólidos resultados financieros de la empresa, con un crecimiento de los ingresos del 16,0% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Esto se complementa con un fuerte crecimiento del EBITDA del 18,88% en el mismo periodo, lo que puede indicar eficiencia operativa y rentabilidad. Además, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una perspectiva positiva sobre el potencial de beneficios de la empresa. Para aquellos que busquen más información, InvestingPro ofrece una gran cantidad de consejos adicionales, con 20 más disponibles para aquellos que buscan tomar una decisión de inversión informada.
Si bien el informe de la CFRA presenta un panorama cauteloso, estos indicadores y consejos de InvestingPro ofrecen un contrapeso que puede ser relevante para los inversores que estén considerando las acciones de Baker Hughes. Con una estimación de valor razonable de 38,14 dólares según InvestingPro, parece haber una discrepancia con el objetivo de precio más bajista de CFRA de 30,00 dólares. Esta divergencia en la valoración subraya la importancia de considerar múltiples perspectivas a la hora de evaluar oportunidades de inversión en el volátil sector de los servicios petrolíferos.
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