El miércoles, Jones Trading inició la cobertura de las acciones de CoreCivic (NYSE:CXW), una empresa que opera centros correccionales privados en los Estados Unidos. La firma emitió una calificación de Hold sobre la acción, destacando la influencia significativa de las tendencias de migración indocumentada y los esfuerzos de aplicación en los ingresos y la rentabilidad de la compañía desde 2020.
CoreCivic, uno de los dos operadores correccionales privados que cotizan en bolsa en los EE. UU., gestiona más de 72 instalaciones con una capacidad combinada de aproximadamente 78.500 camas, ofreciendo servicios de corrección, detención y reingreso a los gobiernos federales, estatales y locales.
Se espera que las próximas elecciones de 2024 supongan un impulso para la empresa, ya que ambos partidos políticos han subrayado la necesidad de reforzar las políticas fronterizas, lo que podría aumentar la demanda de centros de detención privatizados.
A pesar de los posibles vientos de cola de la política de inmigración, Jones Trading adopta una postura prudente, presentando una perspectiva equilibrada de riesgo/recompensa para las acciones de CoreCivic. Las estimaciones conservadoras de la firma para el crecimiento de los ingresos y el EBITDA ajustado de la empresa, en comparación con el consenso, reflejan una visión bien definida de la posible desventaja de las acciones. Esta perspectiva se contrapesa con el alza cualitativa derivada de la política de inmigración, los actuales múltiplos de valoración y los apreciables riesgos que entraña.
La calificación de "mantener" de Jones Trading también indica un enfoque de "esperar y ver" a la espera de una mayor claridad sobre los futuros presupuestos y contratos del Servicio de Inmigración y Control de Aduanas de EE.UU. (ICE) con CoreCivic. Además, la firma observa interés en los planes de la empresa para recuperar los ingresos perdidos tras el cierre de las instalaciones de Dilley, Texas y, a largo plazo, las estrategias para diversificar las fuentes de ingresos mediante la expansión de su negocio de monitorización electrónica.
En otras noticias recientes, CoreCivic, empresa especializada en prisiones y centros de detención privados, experimentó un cambio significativo cuando el Servicio de Inmigración y Control de Aduanas de EE.UU. (ICE) decidió rescindir su contrato con la empresa para el Centro Residencial Familiar del Sur de Texas.
A raíz de este acontecimiento, Noble Capital rebajó su calificación de CoreCivic de Outperform a Market Perform, reflejando los posibles retos a los que puede enfrentarse la empresa a corto plazo.
A pesar de este contratiempo, CoreCivic registró un notable aumento del 9% en sus ingresos del primer trimestre de 2024, superando los 500 millones de dólares. Este crecimiento se atribuyó al aumento de las contribuciones de los socios gubernamentales federales, estatales y locales, con un aumento de los ingresos federales del 11%.
Además, las tasas de ocupación de la empresa subieron al 75,2%, la más alta desde el primer trimestre de 2020, y los ingresos netos de explotación del segmento comunitario aumentaron un 56%.
Como parte de sus desarrollos recientes, CoreCivic implementó un agresivo programa de recompra de acciones, recomprando 2,7 millones de acciones. La empresa también ha actualizado sus previsiones financieras para todo el año, pronosticando un crecimiento del EBITDA ajustado, el BPA y el FFO normalizado por acción. Sin embargo, cabe destacar que el beneficio neto GAAP por acción disminuyó de 0,11 dólares en el ejercicio anterior a 0,08 dólares en el primer trimestre de 2024.
A pesar de las incertidumbres, CoreCivic sigue siendo optimista sobre sus perspectivas, esperando un BPA ajustado de 0,66 a 0,76 dólares y un FFO normalizado por acción de 1,56 a 1,66 dólares para todo el año. La empresa también se está preparando para licitar el contrato de supervisión ISAP, que expira en julio de 2025, y está estudiando asociaciones para su centro correccional de California City.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores consideran la calificación Hold de Jones Trading sobre CoreCivic (NYSE:CXW), los datos de InvestingPro proporcionan una inmersión más profunda en la salud financiera y la posición de mercado de la compañía. Con una capitalización bursátil de 1.460 millones de dólares y un PER ajustado a los últimos doce meses a 1T 2024 de 16,42, CoreCivic parece estar valorada razonablemente en comparación con sus beneficios. La empresa ha registrado un crecimiento de los ingresos del 4,81% en los últimos doce meses, lo que indica un aumento constante de sus resultados financieros.
Desde un punto de vista operativo, el margen de beneficio bruto de CoreCivic en el primer trimestre de 2024 se sitúa en el 23,38%, lo que puede ser de interés para los inversores que analizan la eficiencia de la empresa a la hora de generar beneficios a partir de sus ingresos. Además, los consejos de InvestingPro revelan que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección podría ser una señal de confianza en la propuesta de valor de la empresa. También cabe destacar que los analistas predicen que CoreCivic será rentable este año, lo que concuerda con el sentimiento positivo sobre el rendimiento futuro de la empresa.
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