El lunes, Morgan Stanley inició la cobertura de las acciones de Jamf Holding Corp. (NASDAQ:JAMF) con un rating de Equalweight y un precio objetivo de 20,00 dólares.
El análisis de la firma proyecta que Jamf, una empresa especializada en la gestión de dispositivos Apple, crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente el 10% en términos de ingresos e ingresos recurrentes anuales (ARR) durante los próximos dos años.
Se espera que este crecimiento supere la CAGR del 7% del mercado principal de gestión de dispositivos, con ganancias adicionales previstas por la adquisición de cuota de mercado y la venta cruzada de productos de seguridad.
La valoración de la entidad financiera se basa en un múltiplo de 16 veces el valor de la empresa respecto al flujo de caja libre (EV/FCF) aplicado al flujo de caja libre (FCF) previsto de Jamf para el año natural 2026. Los analistas de Morgan Stanley predicen que el margen de FCF declarado por Jamf aumentará del 6% en 2023 al 21% en 2026, lo que arrojará un FCF de 157 millones de dólares.
El precio objetivo refleja una postura conservadora en comparación con la mediana del múltiplo EV/FCF del grupo de pares de alrededor de 18 veces, teniendo en cuenta los riesgos potenciales para las estimaciones y los retos competitivos a los que Jamf puede enfrentarse a largo plazo.
A pesar de estos riesgos potenciales, la empresa sugiere que si Jamf logra un crecimiento en línea con los objetivos a medio plazo de la dirección, podría haber un alza superior al 60% en el precio de las acciones, en línea con el escenario alcista descrito por los analistas.
Esta visión optimista se apoya en el potencial de una relación riesgo/remuneración positivamente sesgada de aproximadamente 2:1, lo que indica un equilibrio favorable entre posibles ganancias y pérdidas para los inversores.
La cobertura de Morgan Stanley sobre Jamf Holding Corp. ofrece una perspectiva mesurada sobre las perspectivas financieras de la empresa, teniendo en cuenta tanto las oportunidades de crecimiento como los retos que pueden afectar al rendimiento de la empresa en el mercado en evolución de la gestión de dispositivos.
En otras noticias recientes, Jamf Holding Corp. informó de un aumento interanual del 13% en los ingresos del segundo trimestre, con unos ingresos de explotación no-GAAP que alcanzaron los 23,5 millones de dólares y unos ingresos recurrentes anuales (ARR) de 621,7 millones de dólares. Los ARR de seguridad de la empresa también crecieron un 27%, hasta 145 millones de dólares.
Para el tercer trimestre de 2024, Jamf prevé que los ingresos oscilen entre 156,5 y 158,5 millones de dólares, y que los ingresos de todo el año se sitúen entre 622,5 y 645,5 millones de dólares.
En cuanto a los analistas, BofA Securities mantuvo una calificación neutral sobre Jamf, citando la preocupación por los recientes cambios ejecutivos y su posible impacto en el crecimiento. Mizuho mantuvo una calificación de "outperform" sobre Jamf, mientras que Needham reiteró una calificación de "buy", destacando ambas firmas la posición competitiva de la empresa en la gestión de dispositivos Apple.
En los últimos acontecimientos, Jamf presentó nuevas herramientas de gestión de Apple en su 15ª Conferencia Anual de Usuarios Jamf Nation, incluyendo Declarative Device Management y una aplicación de autoservicio rediseñada.
La empresa también ha anunciado cambios ejecutivos clave con el nombramiento de Andrew Smeaton como Director de Seguridad de la Información y de Marc Botham como Vicepresidente Global de Canal y Alianzas. David Rudow será el nuevo Director Financiero tras la decisión de Ian Goodkind de abandonar la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras de Jamf Holding Corp. y su comportamiento en el mercado ofrecen un contexto adicional al análisis de Morgan Stanley. Según los datos de InvestingPro, los ingresos de Jamf en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúan en 598,41 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 14,6% en el mismo periodo. Esto se alinea con la proyección de Morgan Stanley de una CAGR del 10%, lo que sugiere que la empresa está superando actualmente esas estimaciones.
El margen de beneficio bruto de la empresa es sólido, del 79,72%, lo que indica un fuerte poder de fijación de precios y eficiencia en sus operaciones básicas. Sin embargo, el margen de ingresos de explotación del -11,96% sugiere dificultades para traducir el crecimiento de los ingresos en rentabilidad, lo que puede explicar la postura conservadora de Morgan Stanley.
Los consejos de InvestingPro destacan dos puntos clave:
1. El crecimiento de los ingresos de Jamf ha sido robusto, superando a un porcentaje significativo de competidores globales.
2. 2. Los analistas esperan que la empresa no sea rentable este año, lo que concuerda con el actual PER negativo de -30,36.
Estos datos complementan el análisis de Morgan Stanley, sobre todo en lo que respecta al potencial de crecimiento y los retos de rentabilidad. Los inversores que busquen una visión más completa de las perspectivas de Jamf pueden acceder a consejos adicionales a través de InvestingPro, que ofrece un total de 14 consejos para la empresa.
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