El miércoles, Evercore ISI actualizó el precio objetivo de las acciones de Sherwin-Williams (NYSE: SHW), que pasó de 360 a 365 dólares, y mantuvo la calificación de "superventas". El ajuste refleja la capacidad de la empresa para impulsar los beneficios mediante ganancias de cuota y poder de fijación de precios, incluso con unos volúmenes ligeramente por debajo de las expectativas.
La firma señaló que el modesto aumento de las previsiones de la empresa se tradujo en una subida del 6% de la cotización, lo que subraya el valor de la estrategia defensiva de crecimiento de Sherwin-Williams en el incierto entorno económico actual.
A pesar de algunas preocupaciones bajistas sobre la valoración, el volumen mediocre y el posible pico de beneficios del margen bruto en la primera mitad del año, la empresa destacó las constantes ganancias de cuota de mercado de Sherwin-Williams, especialmente entre los pintores profesionales.
Evercore ISI señaló la mejora del volumen en determinados segmentos y la moderación de los costes de las materias primas, que, junto con unas estrategias de precios eficaces, se espera que contribuyan a los resultados financieros de la empresa. Además, la empresa sugirió que la cautela de los consumidores de productos para el hogar podría favorecer a Sherwin-Williams, ya que la pintura se considera un producto menos cíclico y más basado en las necesidades.
El indicador adelantado de mejoras en el hogar de la firma, que mejora modestamente, sugiere una recuperación "en forma de cheque" para el resto de 2024, pero señala que la eliminación del efecto riqueza podría dar lugar a una tendencia ligeramente negativa.
Sin embargo, con el aumento de los precios, la recuperación de los volúmenes, la previsión de que los costes de las materias primas se mantengan estables en el segundo semestre y el crecimiento previsto de las ventas, Evercore ISI elevó su estimación de beneficios por acción para 2024 en 0,10 dólares, hasta 11,60 dólares, por encima del límite superior de las previsiones de la empresa y de las estimaciones de consenso.
El nuevo precio objetivo se basa en una prima del 35% con respecto a la estimación de beneficios por acción de la empresa para 2025, de 12,80 dólares. Sherwin-Williams también sigue siendo una de las principales opciones para Evercore ISI, al estar incluida en su cartera "Fab Five", como valor preferido para capitalizar una recuperación en el sector de mejoras para el hogar dirigido a clientes profesionales en la segunda mitad de 2024.
En otras noticias recientes, Sherwin-Williams ha registrado varios avances importantes. La empresa informó de un aumento de las ventas de repintado residencial en el segundo trimestre de 2024 y espera una tendencia similar para el resto del año. Sherwin-Williams también prevé una mejora de la eficacia de los precios en el segundo semestre de 2024, lo que debería impulsar la expansión del margen bruto interanual.
Varias firmas de inversión han ajustado sus perspectivas sobre la empresa. Citi ha elevado el precio objetivo de Sherwin-Williams hasta 395 dólares, manteniendo la calificación de "Comprar", mientras que Mizuho ha incrementado su precio objetivo hasta 365 dólares, esperando un impulso por el potencial aumento de la actividad inmobiliaria. Por otra parte, BMO Capital rebajó su objetivo a 360 dólares, pero mantuvo la calificación de "Outperform", citando una postura prudente sobre las tendencias de volumen.
Jefferies mantuvo la calificación de Comprar con un precio objetivo de 370 $, expresando su confianza en la capacidad de Sherwin-Williams para ganar cuota de mercado y beneficiarse de las subidas de precios. RBC Capital redujo su precio objetivo a 370 dólares, pero mantuvo la calificación de "Outperform", destacando las inversiones en curso y las eficaces estrategias de precios de la empresa.
Por último, KeyBanc elevó la calificación de Sherwin-Williams de Ponderación sectorial a Sobreponderar con un nuevo precio objetivo de 400 USD, anticipando continuas ganancias de cuota de mercado en el sector de pinturas arquitectónicas. Estos últimos acontecimientos reflejan la confianza de los analistas en la resistencia y el potencial de crecimiento de Sherwin-Williams.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos análisis de InvestingPro coinciden con las perspectivas positivas de Evercore ISI sobre Sherwin-Williams (NYSE:SHW). El enfoque estratégico de crecimiento de la empresa se ve subrayado por el consejo de InvestingPro de que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, un movimiento que suele verse como una muestra de confianza en el futuro de la empresa. Además, el compromiso de Sherwin-Williams con la rentabilidad de los accionistas se pone de manifiesto en su impresionante historial de aumento del dividendo durante 31 años consecutivos, lo que sugiere una política empresarial estable y favorable a los inversores.
Según los datos en tiempo real de InvestingPro, Sherwin-Williams cuenta con una sólida capitalización bursátil de 87.380 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. La relación precio/beneficios de la empresa se sitúa en 36,3, lo que indica una valoración superior a la que los inversores están dispuestos a pagar por sus beneficios, que puede estar justificada por sus perspectivas de crecimiento a largo plazo y los constantes aumentos de dividendos. Además, el margen de beneficio bruto de los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 es del 47,3%, lo que demuestra la eficacia de la empresa a la hora de gestionar el coste de los bienes vendidos y mantener la rentabilidad.
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