El martes, Synaptics Inc. (NASDAQ: SYNA) sufrió un cambio en la calificación de sus acciones, ya que KeyBanc cambió su recomendación de sobreponderar a ponderar el sector. La rebaja refleja la preocupación por el potencial de crecimiento de la empresa, especialmente en su división de Internet de las Cosas (IoT).
El análisis de KeyBanc sugiere que Synaptics podría tener dificultades para superar a sus homólogas de IoT debido a los limitados catalizadores de crecimiento dentro de su segmento Enterprise & Automotive. Este segmento, que representa casi el 60% de los ingresos totales de Synaptics, es fundamental para los objetivos financieros de la empresa.
Según KeyBanc, la ausencia de un retorno a las tasas de ejecución normalizadas en este segmento hace que sea difícil para Synaptics alcanzar sus objetivos de modelo del 57% de margen bruto (GM) y más del 30% de margen operativo (OM).
El segmento empresarial había experimentado un aumento de la demanda durante la pandemia, impulsado por la necesidad de auriculares y bases de conexión a medida que los trabajadores se adaptaban al trabajo a distancia.
Sin embargo, a medida que la gente vuelva a las oficinas o se establezca en modalidades de trabajo híbridas, se espera que la demanda de estos productos disminuya y se prevé que se sitúe por detrás de cualquier recuperación del gasto empresarial.
Además, KeyBanc expresa su preocupación por la creciente competencia a la que se enfrenta Synaptics en el mercado chino, especialmente por parte del fabricante local de chips HiSilicon. HiSilicon ha ido ganando cuota de mercado en tecnología Wi-Fi, ofreciendo precios muy competitivos.
Esta competencia se ve exacerbada por las iniciativas del gobierno chino que favorecen a las empresas locales. Se prevé que estos factores planteen importantes retos a las perspectivas de crecimiento de Synaptics en el sector del IoT dentro de China.
En otras noticias recientes, Synaptics Incorporated ha experimentado avances dignos de mención. KeyBanc reiteró su calificación de sobreponderar Synaptics, citando el potencial de crecimiento a pesar de un reajuste en su objetivo de ingresos de Internet de las Cosas (IoT).
Se espera que la empresa registre un crecimiento interanual de dos dígitos en este segmento, con un retorno a una tasa de ejecución anual de 200 millones de dólares. Mientras tanto, JPMorgan también reafirmó su calificación de Sobreponderar en Synaptics, expresando su confianza en la capacidad de la compañía para mantener su trayectoria de recuperación.
Además, Synaptics registró unos sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre del año fiscal 2024, con unos ingresos de 247,4 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 9% y una subida secuencial del 4%.
Los ingresos netos no-GAAP de la compañía para el trimestre se situaron en 25,6 millones de dólares, lo que refleja un aumento del 22% respecto al trimestre anterior y un crecimiento interanual del 31%.
En cuanto a las notas de los analistas, KeyBanc, TD Cowen y Needham rebajaron sus precios objetivos para Synaptics, pero mantuvieron sus calificaciones positivas. A pesar de estos ajustes, estas firmas expresaron su optimismo sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo de Synaptics, especialmente impulsadas por el sector del IoT.
Por último, la dirección de Synaptics indicó que la empresa sigue abierta a oportunidades estratégicas, y que su negocio principal de IoT está registrando una fuerte actividad de diseño, con varias victorias de diseño valoradas cada una en más de 20 millones de dólares. Se espera que estas ganancias complementen la recuperación cíclica de la demanda.
Perspectivas de InvestingPro
A pesar de la rebaja de KeyBanc, los datos de InvestingPro revelan algunos aspectos interesantes de la situación financiera de Synaptics. El PER de 23,55 y el PER ajustado de 21,03 de los últimos doce meses sugieren que el valor cotiza a una valoración relativamente moderada en comparación con sus beneficios. Esto se ve corroborado por un consejo de InvestingPro que indica que Synaptics cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de tan sólo 0,33.
Sin embargo, la empresa se enfrenta a retos, como demuestra la caída de sus ingresos del 29,2% en los últimos doce meses. Esto coincide con las preocupaciones de KeyBanc sobre el potencial de crecimiento, especialmente en la división de IoT. Como nota positiva, el crecimiento trimestral de los ingresos de Synaptics del 8,84% en el cuarto trimestre de 2024 sugiere que podría estar en marcha cierta recuperación.
Otro consejo de InvestingPro destaca que Synaptics opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera mientras navega por el panorama competitivo descrito en el artículo. Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Synaptics, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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