El viernes, JPMorgan mantuvo su calificación de sobreponderar y su precio objetivo de 125,00 dólares para las acciones de Walt Disney (NYSE:DIS). La empresa ajustó sus estimaciones de beneficios para Disney antes de la publicación de los resultados del cuarto trimestre. La revisión refleja un ligero descenso de los ingresos de explotación por segmentos del 1,8%, hasta 3.720 millones de dólares, debido principalmente a los menores ingresos previstos en Linear Networks y Sports, compensados en parte por la mejora de los resultados en Content Sales & Licensing (CS&L).
También se revisó la estimación del beneficio por acción (BPA) de Disney, con una ligera reducción de 0,03 dólares, lo que sitúa la nueva previsión de BPA en 1,09 dólares. Con este cambio, la estimación de BPA para todo el año se sitúa en 4,93 dólares, lo que supone un aumento interanual del 30% y se ajusta a las previsiones de la propia empresa. El descenso de los ingresos de Linear Networks and Sports se atribuye a una interrupción del servicio de DirecTV de 13 días, que se cree que tendrá un efecto de aproximadamente 80 millones de dólares, afectando sobre todo a los ingresos de los afiliados.
En el segmento CS&L, las previsiones más elevadas de los analistas se apoyan en los buenos resultados de estrenos recientes como "Deadpool & Wolverine" y "Alien: Romulus", esta última superando en más de 100 millones de dólares a la anterior entrega de la franquicia. El segmento de Experiencias experimentó un pequeño ajuste en el crecimiento de los ingresos de explotación (OI) hasta el -5,9%, con un más detallado -8,5% en Parques y un ligero aumento del 0,4% en Productos de Consumo. Esto se debió a un cierre de dos días de Shanghai Disneyland causado por un tifón.
Para el segmento directo al consumidor (DTC) de Disney, JPMorgan prevé unas adiciones netas de 3 millones de suscriptores para Disney+ y 0,9 millones para Hulu, al tiempo que mantiene las previsiones de OI en 151 millones de dólares. Para todo el año, la empresa prevé unos ingresos de explotación totales del segmento de 15.700 millones de dólares, lo que supone un aumento del 22%, y un flujo de caja libre de 8.000 millones de dólares.
En otras noticias recientes, Walt Disney ha sido el centro de varios acontecimientos clave. Goldman Sachs reafirmó su calificación de Comprar en Disney, anticipando que la compañía superará las expectativas de beneficios por acción para el 4T 2024, en gran parte debido a un fuerte rendimiento en su segmento Directo al Consumidor.
Sin embargo, la compañía se enfrenta a retos en su segmento de Experiencias y a disputas por las comisiones de los afiliados. Disney también se dispone a abandonar Slack, la plataforma de colaboración en el lugar de trabajo, tras una importante filtración de datos. La empresa negoció con éxito un nuevo acuerdo con DirecTV, que restablece el acceso a la programación deportiva y de entretenimiento popular para más de 11 millones de abonados.
Disney lideró la carrera de los Emmy con un número récord de nominaciones, atribuido al liderazgo de Dana Walden, jefa de televisión de Disney. A pesar de estos éxitos, Wells Fargo retiró a Disney de su Signature Picks List, citando el impacto potencial en los beneficios debido a una posible recesión prolongada del consumo.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de JPMorgan sobre Walt Disney (NYSE:DIS). La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 172.880 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria del entretenimiento. Los ingresos de Disney en los últimos doce meses alcanzaron los 90.030 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 2,53%. Esto coincide con las observaciones de JPMorgan sobre el rendimiento de la empresa en varios segmentos.
InvestingPro Tips destaca que se espera que Disney experimente un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que respalda la proyección de JPMorgan de un aumento interanual del 30% en el BPA. Además, el PER de 36,57 sugiere que la compañía cotiza a un múltiplo de beneficios elevado, que los inversores deberían tener en cuenta junto con la calificación de sobreponderar de JPMorgan.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar información valiosa sobre la salud financiera de Disney y su posición en el mercado. Estos consejos podrían ser particularmente útiles para los inversores que buscan tomar decisiones informadas sobre la base de las estimaciones actualizadas de JPMorgan y el próximo informe de ganancias de la compañía.
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