El miércoles, las acciones de Zscaler (NASDAQ:ZS) experimentaron un cambio en su calificación bursátil y objetivo de precio por parte de un analista de BofA Securities. La firma de ciberseguridad fue rebajada de Comprar a Neutral, y su precio objetivo se redujo a 195 dólares desde los 265 dólares anteriores.
Este ajuste se produce tras el informe de resultados del cuarto trimestre de Zscaler, que, a pesar de mostrar un sólido crecimiento interanual de los ingresos del 30,3%, superando las expectativas de Street del 24,7%, suscitó preocupación entre los analistas.
Las previsiones de crecimiento de la facturación de la empresa para el primer semestre se sitúan en el 13% interanual, 580 puntos básicos por debajo de las expectativas del mercado. Esta previsión ha disparado las preocupaciones sobre el crecimiento subyacente de Zscaler, el panorama competitivo y las posibles deficiencias en las oportunidades de upsell.
Además, las previsiones de la empresa para la segunda mitad del año sugieren una recuperación del crecimiento de la facturación de 1.000 puntos básicos para alcanzar el 23% interanual. Sin embargo, el analista se mostró escéptico ante estas perspectivas optimistas y destacó el riesgo de posibles decepciones.
Además, Zscaler ha revisado su hipótesis fiscal de aproximadamente el 10% al 23%, lo que ha llevado a BofA Securities a revisar sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) para la empresa. El objetivo de precio revisado de 195 dólares se basa ahora en 11 veces el valor estimado de la empresa para el año natural 2025 en relación con las ventas (EV/Ventas), una disminución del múltiplo anterior de 15 veces, utilizando un recuento de acciones actualizado.
Esta reevaluación de BofA Securities refleja una postura más cautelosa sobre las perspectivas financieras de Zscaler de cara al futuro.
En otras noticias recientes, Zscaler, líder en seguridad en la nube, obtuvo unos resultados notables en el cuarto trimestre con un aumento interanual del 30% en ingresos y un crecimiento del 27% en facturación. A pesar de estos buenos resultados, las previsiones de facturación de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 indican un ritmo más lento en la primera mitad del año, con expectativas de un repunte en la segunda mitad.
Esta previsión se atribuye a factores económicos más generales y a un descenso de la facturación no cancelable que se reconocerá en el primer semestre de 2024.
Las firmas de análisis han emitido opiniones dispares sobre las previsiones de Zscaler. KeyBanc Capital Markets mantuvo una calificación de Sobreponderar sobre Zscaler, mientras que TD Cowen mantuvo una calificación de Comprar, expresando ambas su optimismo sobre el futuro de la empresa. Sin embargo, BMO Capital Markets redujo su precio objetivo de 208 a 197 dólares, citando la decepción con las previsiones de facturación para el año fiscal 2025.
Goldman Sachs reafirmó su calificación de Neutral con un precio objetivo constante de 177,00 dólares, mientras que Oppenheimer redujo su precio objetivo a 230 dólares debido a las desiguales perspectivas de facturación para el ejercicio fiscal 2025. A pesar de las variaciones, todas las firmas reconocen el potencial en los productos emergentes de Zscaler y el crecimiento esperado en la segunda mitad del año fiscal 2025.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de los analistas y el ajuste del precio objetivo para Zscaler (NASDAQ:ZS), una mirada más cercana a la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado proporciona un contexto adicional. Según los datos de InvestingPro, Zscaler tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 23.970 millones de dólares, lo que supone una presencia significativa en el sector de la ciberseguridad. A pesar de no ser rentable en los últimos doce meses, la empresa cuenta con un impresionante margen de beneficio bruto de casi el 78%, lo que indica una fuerte eficiencia operativa en la generación de ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Zscaler tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera y resistencia frente a la volatilidad del mercado. Además, los analistas son optimistas sobre el futuro de Zscaler, la predicción de crecimiento de las ventas y el crecimiento de los ingresos netos para el año en curso. Estos datos sugieren que, aunque la empresa se enfrenta a retos, también posee fortalezas subyacentes que podrían respaldar su trayectoria de crecimiento a largo plazo.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Zscaler, proporcionando una visión completa de los factores que podrían influir en el rendimiento de las acciones de la compañía. Con la próxima fecha de ganancias acercándose el 27 de noviembre de 2024, los inversores pueden encontrar estas ideas particularmente valiosas para tomar decisiones informadas.
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