Mizuho ha reafirmado su postura positiva sobre CVS Health (NYSE: NYSE:CVS), manteniendo tanto la calificación Outperform como el precio objetivo de 66,00 dólares para las acciones de la compañía.
El comentario de la firma se centró en las recientes especulaciones de que CVS Health está considerando una posible división de sus unidades de farmacia minorista y seguros. Mizuho expresó su escepticismo sobre la probabilidad de que se produzca dicha separación.
La empresa explicó que, en caso de división, el gestor de beneficios farmacéuticos (PBM) probablemente permanecería con la división minorista de CVS, mientras que Oak Street Health podría escindirse con Aetna. Mizuho argumentó que el PBM está demasiado integrado con las operaciones minoristas de CVS, proporcionando importantes sinergias de ingresos que serían difíciles de desenredar. El analista destacó la contribución de la PBM al crecimiento de la cuota de mercado del segmento minorista en las dos últimas décadas.
Además, la empresa señaló que la competitividad del segmento de seguros de salud en los planes de medicamentos recetados Medicare Advantage (MAPD) se vería comprometida sin la PBM, lo que complicaría aún más cualquier posible separación.
CVS Health despidió a unos 2.900 empleados y la introducción de nuevos planes Medicare Advantage con una prima mensual de 0 $ en medicamentos recetados.
También se dice que la empresa está considerando una división estratégica de sus operaciones minoristas y de seguros. Esta decisión se produce tras conversaciones privadas con Glenview Capital Management, accionista de CVS Health, sobre la necesidad de mejorar el rendimiento operativo de la empresa. Evercore ISI y Leerink Partners han ofrecido su análisis sobre la posible escisión, destacando tanto las oportunidades como los retos que podrían surgir de tal movimiento.
Opiniones de InvestingPro
Además del análisis de Mizuho sobre la posible escisión de CVS Health y su precio objetivo de 66,00 dólares, los datos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. La capitalización de mercado actual de CVS es de 77.420 millones de dólares, con un PER de 10,87, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto concuerda con un consejo de InvestingPro que indica que CVS "cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo".
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 7,03% en los últimos doce meses demuestra su continua expansión en el sector sanitario. CVS también presume de una saludable rentabilidad por dividendo del 4,32%, lo que es especialmente destacable dado otro consejo de InvestingPro: "Ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos". Este compromiso a largo plazo con el retorno a los accionistas podría ser un factor en la calificación Outperform de Mizuho.
Curiosamente, mientras que el precio objetivo de Mizuho es de 66,00 dólares, la estimación del valor razonable de InvestingPro se sitúa en 75,37 dólares, lo que sugiere un potencial alcista que los inversores podrían considerar. Para aquellos que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera de CVS y su posición en el mercado, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales, que podrían proporcionar valiosa información sobre las perspectivas de la compañía en medio de discusiones sobre posibles cambios estructurales.
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