Oppenheimer ha ajustado su precio objetivo para JPMorgan Chase & Co. (NYSE: NYSE:JPM), reduciéndolo ligeramente de $234,00 a $232,00, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform en la acción.
La revisión sigue un patrón observado en las previsiones de ingresos netos por intereses (NII) de JPMorgan y los beneficios reales. El banco se ha guiado sistemáticamente a la baja sólo para superar las expectativas más tarde.
En el tercer trimestre de 2022, JPMorgan indicó que sus ingresos netos por intereses del cuarto trimestre se situarían en torno a los 19.000 millones de dólares, pero advirtió del riesgo de asumir la misma tasa para el año siguiente, sugiriendo una cifra más cercana a los 74.000 millones de dólares.
Contrariamente a esta orientación, el banco informó de un NII superior de 20.300 millones de dólares para ese trimestre. Para todo el año 2023, el NII real de JPMorgan volvió a superar las previsiones, alcanzando los 86.000 millones de dólares, excluyendo las contribuciones de la Reserva Federal.
A principios del trimestre en curso, el presidente de JPMorgan, Daniel Pinto, había indicado que las expectativas de los analistas de un NII de 90.000 millones de dólares en 2025 podrían ser demasiado optimistas. Sin embargo, el NII del tercer trimestre del banco para 2024 se situó en 23.500 millones de dólares, superando el consenso y la estimación de Oppenheimer de 22.700 millones de dólares. JPMorgan ha fijado ahora una proyección de 92.500 millones de dólares para el NII de este año, pero aconseja cautela a la hora de superar los 87.000 millones de dólares para el próximo año.
En otras noticias recientes, JPMorgan Chase ha presentado unos sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024. Los ingresos netos del banco alcanzaron los 12.900 millones de dólares, con un beneficio por acción de 4,37 dólares y unos ingresos totales de 43.300 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 6%.
Tras estos resultados, varias firmas ajustaron sus precios objetivos para JPMorgan. Baird elevó el objetivo a 200 dólares, manteniendo una postura neutral, mientras que Barclays y Evercore ISI aumentaron sus objetivos a 257 y 230 dólares, respectivamente. Citi mantuvo su calificación neutral, manteniendo el objetivo en 215 dólares.
Los analistas de Evercore ISI destacaron el crecimiento potencial de JPMorgan en el segundo semestre de 2025, citando los buenos resultados en banca de inversión, gestión de activos y patrimonios, y servicios de tarjetas. En cambio, los analistas de Citi sugirieron que las cifras reales podrían superar las actuales estimaciones de consenso en 2026.
En medio de estos acontecimientos, JPMorgan sigue adoptando un enfoque cauteloso de la inversión debido a diversas incertidumbres macroeconómicas.
Perspectivas de InvestingPro
El buen comportamiento de JPMorgan Chase, tal y como se destaca en el artículo, se ve respaldado además por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil del banco se sitúa en unos impresionantes 625.810 millones de dólares, lo que refleja su posición como actor destacado en el sector bancario. El ratio PER de JPMorgan de 12,37 sugiere que la acción cotiza a una valoración relativamente modesta en comparación con sus ganancias, lo que se alinea con el rendimiento consistente del banco de su propia orientación.
Los consejos de InvestingPro revelan que JPMorgan ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos. Este crecimiento constante de los dividendos, junto con una rentabilidad por dividendo actual del 2,25%, subraya la estabilidad financiera del banco y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Estos factores contribuyen probablemente a que Oppenheimer mantenga su calificación de "Outperform" sobre el valor.
La sólida posición financiera del banco se pone aún más de manifiesto por el crecimiento de sus ingresos del 11,96% en los últimos doce meses, hasta alcanzar los 159.440 millones de dólares. Este crecimiento, junto con una elevada rentabilidad durante el último año y la última década, respalda las perspectivas positivas expresadas en el artículo.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para JPMorgan Chase, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.