Stephens ha actualizado su perspectiva sobre Zions Bancorp (NASDAQ: ZION), elevando el precio objetivo a 55 dólares desde los 53 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación de igual peso en la acción.
El ajuste se produce tras los resultados de Zions Bancorp en el tercer trimestre, que superaron las expectativas con un aumento de los ingresos netos antes de provisiones (PPNR) de aproximadamente el 9%. El beneficio por acción (BPA) de la compañía también se benefició de una provisión para insolvencias significativamente inferior a la estimación de consenso.
Los resultados del tercer trimestre de Zions se vieron reforzados por la evolución positiva del margen de intereses y unos gastos de explotación por debajo de las expectativas. A pesar de estos factores positivos, el banco registró un aumento del 39% en los activos improductivos y un incremento del 66% intertrimestral en los préstamos clasificados, atribuidos en parte a las rebajas en la cartera multifamiliar, en particular los originados en 2021 y 2022. Estas dificultades estaban vinculadas a la prolongación de los arrendamientos y las concesiones en el sector.
El banco ha cambiado su metodología de calificación para poner un mayor énfasis en el flujo de caja en lugar de los valores colaterales o la fortaleza de los patrocinadores. Este cambio forma parte de los ajustes estratégicos de Zions en respuesta a las condiciones del mercado. De cara al futuro, el analista interpreta que los comentarios de la dirección sobre el tercer trimestre de 2025 sugieren un potencial alcista de sus estimaciones, lo que lleva a una previsión actualizada del BPA para 2025 de 4,85 dólares, frente a los 4,65 dólares anteriores.
En el último trimestre, Zions Bancorp también informó de un crecimiento de nuevos clientes derivado de una transacción de sucursales en California, que contribuyó con 730 millones de dólares en depósitos y 420 millones de dólares en préstamos. Sin embargo, la dirección indicó un interés limitado en llevar a cabo operaciones adicionales en un futuro próximo.
En otras noticias recientes, Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) ha informado de un aumento de los beneficios netos en el tercer trimestre de 2024, alcanzando los 204 millones de dólares, lo que supone un incremento de 14 millones. Este crecimiento se atribuye en gran medida al aumento de los ingresos y a la reducción de los gastos. Los depósitos de clientes del banco también han experimentado un aumento, especialmente en los depósitos que no devengan intereses, mientras que el crecimiento de los préstamos se mantuvo modesto.
Además, Zions Bancorporation está a punto de adquirir cuatro sucursales de FirstBank en California, a la espera de la aprobación reglamentaria, una medida que se espera refuerce su cartera de depósitos y préstamos. Citi, por su parte, ha elevado su precio objetivo para Zions Bancorp, manteniendo una calificación neutral sobre el valor, lo que refleja una visión más favorable de las tendencias a corto plazo de los ingresos netos por intereses del banco.
A pesar del aumento de los préstamos clasificados y de los activos improductivos, la calidad crediticia de Zions Bancorporation sigue siendo sólida. De cara al futuro, los analistas prevén un crecimiento estable o ligeramente creciente de los préstamos en el tercer trimestre de 2025, junto con un aumento previsto del 1,4% de los ingresos netos por intereses.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente y los ajustes estratégicos de Zions Bancorp se reflejan en varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El ratio PER de la compañía de 12,01 sugiere una valoración relativamente atractiva, especialmente teniendo en cuenta su sólida posición financiera. Esto concuerda con la decisión del analista de mantener una calificación de Igual Ponderación al tiempo que eleva el precio objetivo.
InvestingPro Tips destaca que Zions ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos. Esto demuestra el compromiso del banco con el retorno al accionista, incluso en condiciones de mercado desafiantes. La actual rentabilidad por dividendo del 3,32% subraya aún más la propuesta de valor para los inversores centrados en las rentas.
A pesar del aumento de los activos improductivos mencionado en el artículo, los datos de InvestingPro muestran que Zions ha sido rentable en los últimos doce meses, con un BPA básico de 4,15 dólares. Esta rentabilidad, unida al hecho de que 5 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, sugiere unas perspectivas positivas que se alinean con el aumento de las previsiones de BPA para 2025 de los analistas.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Zions Bancorp, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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