El lunes, Susquehanna mantuvo una calificación Positiva sobre las acciones de AMD (NASDAQ:AMD) y aumentó el precio objetivo a $200 desde los $185 anteriores. La decisión de la firma refleja su opinión sobre el potencial de crecimiento de AMD, especialmente en el contexto de las ganancias de cuota de mercado de la compañía en los segmentos de PC y centros de datos (DC), así como los continuos retos de fabricación a los que se enfrenta su competidor Intel.
El precio objetivo actualizado se basa en un múltiplo entre el valor de empresa y el beneficio operativo neto después de impuestos (EV/NOPAT) de aproximadamente 45,5 veces para el año 2025. Este múltiplo de valoración es una prima significativa en comparación con la media del sector, que se sitúa en torno a 28,5 veces. Susquehanna justifica este múltiplo más alto citando las ventajas competitivas de AMD y su historial de valoración.
El análisis de Susquehanna reconoce el impulso positivo que ha venido experimentando AMD, impulsado por los resultados de la empresa y su posicionamiento estratégico en el mercado. La valoración de la firma también tiene en cuenta el panorama más amplio del sector, en el que las dificultades de fabricación de Intel han abierto nuevas oportunidades para que AMD capte cuota de mercado.
El ajuste del múltiplo de valoración de aproximadamente 70 veces a 45,5 veces se atribuye al cambio metodológico de la empresa en su horizonte de valoración, que pasa del año 2024 al 2025. Esta recalibración proporciona una perspectiva de futuro sobre las perspectivas financieras de AMD a medio plazo.
El aumento del precio objetivo y el mantenimiento de la calificación Positiva por parte de Susquehanna ponen de manifiesto la confianza en la estrategia empresarial actual de AMD y en su capacidad para seguir superando los resultados del sector. El respaldo refleja las expectativas de que las métricas operativas y financieras de AMD seguirán siendo sólidas, apoyando la trayectoria alcista de la acción.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ha sido objeto de recientes ajustes por parte de los analistas. Morgan Stanley rebajó la calificación de AMD de sobreponderar a igual ponderar, citando las altas expectativas en el sector de la inteligencia artificial (IA) y las posibles presiones competitivas.
Por el contrario, TD Cowen y CFRA mantuvieron sus calificaciones de Comprar, destacando la estrategia de AMD para igualar la agresiva hoja de ruta de NVIDIA y las actualizaciones de la compañía sobre sus capacidades de hardware de IA.
Intel Corp ha lanzado su última generación de procesadores Xeon para servidores, incluidos los chips aceleradores de IA Gaudi 3, en un intento de recuperar la cuota de mercado perdida frente a AMD. Los nuevos chips tienen un precio competitivo y se espera que mejoren la posición de Intel en el mercado de los centros de datos.
En otros avances de la compañía, la CEO de AMD, Lisa Su, presentó el acelerador MI325X en la feria tecnológica Computex, parte de los esfuerzos continuos de AMD por satisfacer la demanda de chips avanzados que soporten aplicaciones complejas de IA en centros de datos. AMD también anunció sus planes para las series MI350 y MI400, cuyo lanzamiento está previsto para 2025 y 2026, respectivamente.
Estos últimos acontecimientos reflejan la evolución del panorama de la industria de semiconductores, especialmente en el ámbito de la IA, y la dinámica competitiva entre los principales actores como AMD, Intel y NVIDIA. Es importante señalar que se trata de acontecimientos recientes y deben considerarse a la luz del contexto más amplio de la dirección estratégica y la posición de mercado de cada empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras AMD (NASDAQ:AMD) recibe una valoración Positiva y un precio objetivo elevado de Susquehanna, los datos en tiempo real y los consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que estén considerando el valor. Con una capitalización bursátil actual de 271.330 millones de dólares y un elevado PER de 241,69, la valoración de AMD refleja la confianza de los inversores. Esto se ve subrayado por un ratio PEG de 1,28, que sugiere que el mercado está valorando con optimismo el crecimiento de los beneficios de AMD.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que AMD registre un crecimiento de los ingresos netos este año y se erige como un actor destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores. Sin embargo, los analistas han revisado a la baja las ganancias para el próximo período, lo que indica vientos en contra potenciales. Además, con un sólido margen de beneficio bruto del 50,56% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, AMD demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad a pesar de un ligero descenso de los ingresos del -1,16% durante el mismo periodo.
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