El jueves, Telsey Advisory Group ajustó su precio objetivo para Restoration Hardware (NYSE:RH), reduciéndolo a 320 dólares desde los 335 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Market Perform" sobre las acciones. El ajuste se produce tras una caída del 19% en las acciones de la empresa desde el informe del cuarto trimestre a finales de marzo.
Preocupa que las previsiones para 2024, que anticipan un crecimiento de la demanda de entre el 12% y el 14%, puedan ser demasiado optimistas dados los retos actuales del mercado inmobiliario, como los tipos hipotecarios persistentemente altos y el descenso interanual de la demanda de muebles.
A pesar de estos desafíos, hay un rayo de esperanza, ya que las ventas de viviendas de lujo han mostrado un aumento interanual del 2% en el primer trimestre de 2024, el primer repunte desde 2021. Esto podría indicar un futuro aumento de las ventas de muebles, que suelen producirse entre seis y nueve meses después de la venta de una vivienda. Los analistas sugieren que, si bien existe el riesgo de que Restoration Hardware modere sus perspectivas para 2024, esta posibilidad parece reflejarse en la valoración actual de la acción.
La estimación del beneficio por acción (BPA) de la empresa para el primer trimestre se ha revisado a 0,07 dólares desde una estimación anterior de (0,22 dólares), frente al consenso de FactSet de (0,14 dólares), con estimaciones que oscilan entre 0,49 y (0,41 dólares). Se espera que los ingresos desciendan un 2,0%, hasta 724 millones de dólares, lo que coincide con la previsión de FactSet de un descenso del 1,9% y con las previsiones de la empresa de un descenso de un solo dígito.
La hipótesis de margen de explotación de Restoration Hardware se ha aumentado del 6,4% al 7,1%, ligeramente por encima del consenso de FactSet del 7,0% y dentro de las previsiones de la empresa del 6%-7%. Esta revisión se produce tras el retraso en el envío del RH Modern Sourcebook, que inicialmente estaba previsto para finales de abril o principios de mayo, pero que no se presentó hasta la semana pasada.
En su lugar, Restoration Hardware ha concentrado sus esfuerzos de marketing en la promoción de su colección de exteriores y en los eventos de liquidación de finales de primavera y principios de verano durante el crucial periodo de ventas de abril y mayo. Se prevé que el retraso en el envío del libro de consulta traslade algunos gastos de marketing del primer trimestre al segundo trimestre de 2024.
En noticias recientes, Restoration Hardware ha sido objeto de varios ajustes de analistas y desarrollos estratégicos. TD Cowen reafirmó una calificación de Comprar para la empresa, destacando la importancia de la estrategia de transformación de la galería de la empresa y el lanzamiento de su renovada colección Modern.
Del mismo modo, Loop Capital aumentó su precio objetivo para Restoration Hardware hasta 350 dólares, manteniendo una calificación de Mantener debido al crecimiento potencial de las iniciativas estratégicas de la empresa y la recuperación prevista del mercado inmobiliario estadounidense.
Baird mantuvo la calificación de Neutral, pero aumentó el precio objetivo de la acción a 300 dólares. El analista destacó la "excepcional" respuesta inicial a la colección Outdoor de Restoration Hardware y el crecimiento previsto de la demanda a lo largo del ejercicio fiscal de 2004, respaldado por la introducción de nuevos productos y las iniciativas de desarrollo de la marca.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Restoration Hardware (NYSE:RH) navega por las turbulentas aguas de los mercados inmobiliario y de lujo, los inversores siguen de cerca sus métricas de rendimiento. Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 5.180 millones de dólares, con un PER previsto de 36,18, lo que indica que los inversores esperan un crecimiento futuro de los beneficios a pesar de la reciente caída del precio de la acción. Cabe destacar que el margen de beneficio bruto de la empresa se mantiene en un sólido 45,86%, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad en un entorno difícil.
En línea con la narrativa del artículo, dos consejos de InvestingPro son particularmente pertinentes: La agresiva estrategia de recompra de acciones de Restoration Hardware y su elevado rendimiento para los accionistas. Estas acciones demuestran la confianza de la dirección en la propuesta de valor de la empresa y su compromiso con la rentabilidad para el accionista. Además, dado que los analistas predicen rentabilidad para el año en curso y que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses, existe una base para un optimismo prudente.
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Los inversores deben tener en cuenta que, si bien los resultados pasados, como la fuerte rentabilidad de la empresa en la última década, pueden informar las expectativas, son los indicadores prospectivos los que guiarán sus decisiones en el escenario actual del mercado. Dado que 13 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, es esencial adoptar una visión equilibrada, e InvestingPro ofrece numerosos consejos adicionales para ayudar a formar una estrategia de inversión global.
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