NUEVA YORK - Trian Fund Management, L.P., accionista significativo de Solventum Corporation (NYSE: SOLV), ha hecho públicas una carta y una presentación en las que detalla su perspectiva sobre los resultados actuales de la compañía y las vías de creación de valor en el futuro. Trian, que posee aproximadamente el 5% de Solventum, la antigua división de Sanidad de 3M, ha expresado su convencimiento en el potencial de la empresa para mejorar significativamente como entidad independiente. Según datos de InvestingPro, Solventum mantiene actualmente un saludable margen de beneficio bruto del 56,4% y genera un fuerte flujo de caja libre, con un rendimiento del 10% en los últimos doce meses.
En la carta se subraya que Solventum era un negocio de alto rendimiento dentro de 3M, y se preveía que su separación mejoraría este rendimiento debido a una mayor concentración y a la reducción de los gastos generales corporativos. Sin embargo, desde que se independizó, Solventum no ha cumplido estas expectativas, con un crecimiento y unos márgenes que han caído a mínimos históricos. Aunque la empresa ha registrado un modesto crecimiento de los ingresos del 0,6% en los últimos doce meses, el análisis de Trian sugiere que, en contraste con escisiones corporativas similares que generalmente experimentan una expansión de los márgenes, se prevé que Solventum experimente un descenso significativo de los márgenes en su primer año completo independiente. A pesar de estos retos, el análisis de InvestingPro indica que la empresa mantiene una sólida puntuación de salud financiera de 2,71, calificada como "BUENA".
Trian ha iniciado conversaciones con la dirección y el consejo de administración de Solventum, instándoles a que elaboren un plan más ambicioso para revertir los descensos actuales y alcanzar niveles de rendimiento comparables a sus logros históricos dentro de 3M. De este modo, Trian estima que el valor de la acción de Solventum podría alcanzar los 140 dólares a finales de 2027, lo que supondría un notable incremento respecto a su cotización actual de 68,50 dólares. En base a las métricas actuales, incluyendo un PER de 16,9 y un EV/EBITDA de 10,6, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente sobrevalorada en relación a su Valor razonable. Los suscriptores pueden acceder a 4 ProTips adicionales y a métricas de valoración exhaustivas para evaluar mejor esta oportunidad de inversión.
La firma de inversión también sugiere que Solventum podría racionalizar su cartera y centrarse en su segmento principal MedSurg, lo que podría implicar la desinversión en otros segmentos. Esto, según Trian, podría simplificar las operaciones y potencialmente conducir a mejores valoraciones de los negocios desinvertidos. Estos movimientos también podrían facilitar la toma de mejores decisiones de asignación de capital, incluidos los dividendos y la recompra de acciones.
La carta completa y la presentación de Trian pretenden proporcionar a los accionistas, a la dirección y al consejo un marco de debate antes del anuncio del Plan a Largo Plazo de Solventum, previsto para febrero.
Este artículo se basa en un comunicado de prensa de Trian Fund Management, L.P.
En otras noticias recientes, Solventum Corporation informó de unos resultados mejores de lo esperado en el segundo trimestre de 2024, superando las estimaciones de consenso en ventas y beneficios por acción. La empresa también anunció un importante pago anticipado de deuda de 200 millones de dólares. En cuanto a la cobertura de los analistas, Mizuho inició la cobertura de Solventum con una calificación neutral y un precio objetivo de 70 dólares, mientras que Piper Sandler elevó su precio objetivo para Solventum de 71 dólares a 75 dólares, manteniendo una postura neutral. Stifel inició la cobertura de Solventum con una calificación de compra y un precio objetivo de 82 dólares, tras el sólido trimestre de la empresa.
Solventum también introdujo un nuevo plan de indemnización para ejecutivos, que proporciona mayores beneficios en caso de ciertos ceses involuntarios relacionados con un cambio de control. Este plan está diseñado para proporcionar a los ejecutivos un conjunto de beneficios que superan los ofrecidos por el anterior Plan de Indemnización en tales circunstancias.
Otro acontecimiento significativo en Solventum es el nombramiento del Dr. Ryan Egeland como nuevo Director Médico. El Dr. Egeland aporta a su nuevo cargo más de veinte años de experiencia en diversos sectores sanitarios. Estos últimos acontecimientos ponen de relieve los esfuerzos continuos de Solventum por mejorar su rendimiento y su posición en el sector sanitario.
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