Bitcoin cayó a USD $40.000 a medida que los flujos negativos en el ETF de Bitcoin al contado de Grayscale se acumulan en su 6to día de cotización.
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- ETF Bitcoin de Grayscale acumula un enorme flujo negativo en 5 días de cotización
- Las salidas masivas están generando presión bajista en Bitcoin, advirtió JPMorgan (NYSE:JPM)
- Los inversores de GBTC posiblemente aprovechan para obtener ganancias
El fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de Grayscale, GBTC, ha registrado un flujo negativo acumulado de más de USD $2.000 millones en sus primeros 5 días de negociación, según datos compartidos por BitMEX Research.
Grayscale, una principal administradora de fondos de criptomonedas, fue una de las once empresas que recibió aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para lanzar un ETF basado en Bitcoin al contado. Su producto, a diferencia de las demás, ya existía en el mercado en forma de un fideicomiso, que la compañía ahora ha convertido en un ETF.
Ese renovado vehículo de inversión ha estado registrando salidas desde su debut bursátil el pasado 12 de enero. Para el jueves, el ETF Bitcoin de Grayscale experimentó una gigantesca salida neta de 579,6 millones de dólares, lo que aumentó el total de salidas a 2.200 millones de dólares, según informaron los investigadores de BitMEX.
Bitcoin Spot ETF Flow data – Day 5Data out for all providers
Net outflow of $131.6m on day 5 for all spot ETFs, large $579.6m GBTC outflow pic.twitter.com/McHZrRghtu
— BitMEX Research (@BitMEXResearch) January 19, 2024
En términos de flujo en Bitcoin (BTC), Grayscale ha tenido una salida de más de 50.000 BTC en los últimos 5 días de negociación, agregaron los investigadores en varias tablas de datos compartidas a través de su cuenta de X.
ETF de Grayscale en tendencia opuesta a sus competidores En comparación, otros competidores han experimentado entradas notables, con BlackRock (NYSE:BLK) y Fidelity alcanzando flujos positivos de capital acumulados por USD $1.000 millones, cada una, en los primos cinco días de negociación.
Los flujos positivos de los IBIT y FBTC, los ETF de Bitcoin de BlackRock y Fidelity respectivamente, compensaron las salidas de Grayscale, generando una entrada neta total para los 11 productos recién lanzados poco más de USD $1.150 millones en los últimos 5 días. El flujo total acumulado fue de 25.877 bitcoins, según los datos.
Los flujos negativos de GBTC parecen ser un indicativo de que los inversores del fideicomiso homónimo, ahora transformado en ETF, están saliendo de sus posiciones, posiblemente aprovechando los precios más altos. Durante casi cuatro años, el fondo insigne de Grayscale se estuvo cotizando con un descuento sobre el valor liquidativo (NAV), que en un punto fue de 50%.
Sin embargo, ese descuento, que hace referencia a cuánto más bajo es el precio de mercado de cada acción que el valor de Bitcoin que representa, se ha reducido a cero por primera vez desde inicios de 2021 con la llegada del ETF.
Grayscale ha podido hacer frente con holgura al enorme volumen de salidas debido a que, por su fideicomiso, la empresa ya poseía más de 500.000 bitcoins. Es decir, más de USD $23.000 millones en valor de activos bajo gestión (AUM).
Salidas de GBTC y su impacto en el precio de Bitcoin Sin embargo, esto ha estado generando un impacto negativo en los precios de Bitcoin, que ayer cayeron momentáneamente por debajo de los USD $41.000 alcanzando un mínimo mensual.
Algunos de estos inversores “han estado obteniendo todas las ganancias después de la conversión de ETF al salir por completo del espacio de Bitcoin en lugar de pasar a ETF de Bitcoin al contado más baratos“, dijeron los analistas de JPMorgan en una nota el jueves en la que señalan al ETF de Grayscale como responsable de la caída en el precio de la moneda digital.
“Estas salidas están ejerciendo presión sobre el GBTC para que reduzca sus comisiones”, señala el informe, refiriéndose a la comisión de gestión del 1,5% del fondo, superior a la de otros competidores.
Los analistas, que advirtieron que Bitcoin podría enfrentar mayor presión bajista en casi de que continúen las salidas del ETF de Grayscale, dijeron además que las cosas podrían empeorar para GBTC a medida que la competencia de ETF se endurece y otros administradores acumulan una mayor liquidez para sus fondos.
“La liquidez y la profundidad del mercado también importan, pero nuevamente existe un riesgo para GBTC en ese frente también si otros ETF spot de Bitcoin logran alcanzar una masa crítica en términos de tamaño y liquidez“, dijo JPMorgan. “Mucho más capital, quizás entre 5.000 y 10.000 millones de dólares adicionales, podría salir del GBTC si pierde su ventaja de liquidez”.
La liquidez generalmente se refiere a la capacidad de vender un activo a cambio de efectivo. Una menor liquidez supone un riesgo para los inversores, ya que podrían tener dificultades para vender sus acciones.
Bitcoin (BTC) cambia de manos alrededor de los USD $40.800 para el momento de edición, con un descenso de 4,3% en las últimas 24 horas y de casi de 10% en la semana.
Artículo de Hannah Estefanía Pérez / DiarioBitcoin
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