El yen japonés alcanzó hoy un máximo de siete meses frente al dólar estadounidense, ya que la preocupación por una posible desaceleración económica en Estados Unidos sigue influyendo en el comportamiento de los mercados. Esta subida del yen se produce tras los débiles datos laborales estadounidenses de la semana pasada, que aumentaron las especulaciones sobre posibles recortes de tipos por parte de la Reserva Federal.
El viernes, el informe sobre el empleo en EE.UU., combinado con los decepcionantes beneficios de las principales empresas tecnológicas y la preocupación por la salud económica de China, provocó una venta masiva de acciones, petróleo y divisas de alto rendimiento. Los inversores se refugiaron en el efectivo. Como resultado, el yen, a menudo buscado en tiempos de incertidumbre en los mercados, se apreció un 0,8% frente al dólar, alcanzando un máximo de 145,28 yenes, el nivel más alto desde mediados de enero.
El euro se mantuvo estable en 1,091 $, mientras que el índice del dólar se mantuvo casi sin cambios en 103,17 $. El dólar australiano bajó un 0,25%, cotizando a 0,6495 $.
Masafumi Yamamoto, estratega jefe de divisas de Mizuho Securities en Tokio, se mostró escéptico sobre la previsión del mercado de un recorte significativo de los tipos por parte de la Fed en su reunión de septiembre. Yamamoto declaró: "El mercado prevé un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre, lo que creo que será demasiado. La economía estadounidense está mostrando signos de ralentización, pero no es tan grave como el mercado está valorando".
A pesar de ello, el impulso del mercado y los niveles técnicos sugieren que el yen podría seguir subiendo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han caído con fuerza desde la semana pasada, cuando la Reserva Federal mantuvo su tipo de interés oficial entre el 5,25% y el 5,50%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también insinuó la posibilidad de un recorte de tipos en septiembre. Tras la publicación de los datos de empleo, que mostraron un aumento de la tasa de paro, las expectativas del mercado de recortes de tipos se intensificaron. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron casi 40 puntos básicos la semana pasada, el descenso semanal más significativo desde marzo de 2020, y se registraron por última vez en el 3,79%.
El mercado de futuros de los fondos de la Fed valora ahora en más de un 70% la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre del banco central, con expectativas de recortes de 155 puntos básicos este año y una cantidad similar en 2025.
El yen se ha apreciado un 10% frente al dólar en poco más de tres semanas, en parte debido a la reciente decisión del Banco de Japón de subir los tipos 15 puntos básicos, hasta el 0,25%. El Banco también anunció un plan para reducir sus compras mensuales de bonos durante los próximos dos años.
Los analistas de Barclays han señalado que la divisa japonesa es actualmente la más sobrecomprada entre las principales del G10, lo que sugiere que podría ser difícil lograr nuevas ganancias a corto plazo.
La semana pasada, los mercados bursátiles registraron importantes pérdidas, y el índice Nasdaq Composite sufrió una corrección del 10% desde su máximo de principios de 2022. El índice Nikkei de Japón también cayó casi un 5% en la semana.
En Estados Unidos, la curva de rendimientos a dos años y 10 años se ha invertido menos, situándose ahora en menos 5,7 puntos básicos, la menor desde julio de 2022, lo que refleja la preocupación por la recesión y la expectativa de una relajación de los rendimientos a corto plazo.
Además de los indicadores económicos, las tensiones geopolíticas están afectando a los mercados. Oriente Próximo se enfrenta a un mayor riesgo de escalada militar tras los recientes acontecimientos en el conflicto entre Israel y Hamás en Gaza, que han llevado los precios del petróleo a mínimos de enero. El ejército estadounidense está desplegando fuerzas adicionales en Oriente Próximo y Europa en respuesta a las amenazas de Irán y sus aliados Hamás y Hezbolá tras el asesinato del líder de Hamás, Ismail Haniyeh, en Teherán.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.