El optimismo por un aterrizaje suave de la economía estadounidense ha espoleado un repunte del mercado bursátil, con el S&P 500 subiendo más de un 6% desde la significativa caída del 5 de agosto, que marcó su peor caída de tres días en más de dos años. El resurgimiento de la confianza de los inversores se produce tras un periodo de gran preocupación por una posible recesión económica, que ahora se ha visto aliviada por los recientes informes positivos sobre ventas minoristas, inflación y precios de producción.
Estos indicadores económicos han reducido la probabilidad de una recesión, temor que se había avivado anteriormente por las decepcionantes cifras de empleo de principios de agosto. La mejora de los datos ha animado a los inversores a retomar varias estrategias de inversión que han tenido éxito este año, como las inversiones en grandes empresas tecnológicas y en valores de pequeña y mediana capitalización, que cobraron impulso en julio.
Mona Mahajan, estratega de inversión sénior de Edward Jones, señaló que los últimos datos económicos han sido sorprendentemente positivos, desplazando la narrativa de las preocupaciones sobre el crecimiento a una perspectiva más optimista. Este cambio se refleja en el comportamiento de ciertos segmentos del mercado, con el gigante de los semiconductores Nvidia (NASDAQ:NVDA) repuntando más de un 20% y el índice Philadelphia SE Semiconductor experimentando un aumento del 14%. Del mismo modo, el índice Russell 2000, que representa a los valores de pequeña capitalización, ha subido casi un 5%.
Los operadores también están reevaluando sus expectativas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal, con la probabilidad de un recorte de tipos de 50 puntos básicos en septiembre cayendo al 25% desde el 85% del 5 de agosto, según los datos de CME FedWatch. Las probabilidades favorecen ahora un recorte de 25 puntos básicos, en línea con las predicciones de que la Reserva Federal iniciará un ciclo de relajación el mes que viene.
El mercado está a la espera de una mayor claridad por parte de la Reserva Federal, ya que se espera que el próximo discurso del presidente Jerome Powell en el simposio anual de política económica del banco central en Jackson Hole, Wyoming, arroje luz sobre los planes de la Fed. Los economistas de BNP Paribas (OTC:BNPQY) anticipan que Powell reconocerá los avances en el control de la inflación, lo que permitirá el inicio de los recortes de tipos.
A pesar del impulso positivo, el mercado mantiene la cautela a medida que se acerca septiembre, históricamente uno de los meses más volátiles. Los próximos acontecimientos, como la publicación de los resultados de Nvidia a finales de agosto y otro informe de empleo el 6 de septiembre, serán seguidos de cerca por los inversores.
En lo que va de año, el S&P 500 ha avanzado más de un 16% y se encuentra ahora a un 2% de su máximo histórico alcanzado en julio. Los analistas de Capital Economics mantienen el objetivo de finales de 2024 para el S&P 500 en 6.000, impulsado por el resurgimiento de la narrativa de la inteligencia artificial que dominó la primera mitad del año.
El estratega jefe global de LPL Financial, Quincy Krosby, comentó el reciente suspiro de alivio del mercado, pero destacó la importancia del próximo informe de nóminas para confirmar las expectativas del mercado de un aterrizaje suave.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.