La confianza de los inversores se ha visto reforzada por la perspectiva de un aterrizaje suave de la economía. Tras las fuertes ventas de principios de agosto, que provocaron la mayor caída de tres días del S&P 500 en más de dos años, el índice se ha recuperado y ha subido más de un 6% desde el 5 de agosto.
El cambio en las perspectivas de los inversores se debe en gran medida a los informes económicos positivos publicados esta semana, que incluyen las ventas minoristas, la inflación y los precios de producción. Estos informes han contribuido a mitigar los temores de desaceleración económica que suscitaron los decepcionantes datos de empleo de principios de agosto. La mejora de los indicadores económicos ha animado a los inversores a retomar diversas estrategias de mercado, incluidas las inversiones en grandes empresas tecnológicas y de menor tamaño, que habían cobrado impulso en julio.
Mona Mahajan, estratega sénior de inversiones de Edward Jones, destacó el cambio en la perspectiva del mercado, señalando la dirección positiva de los últimos datos económicos. Los informes de esta semana han contribuido a un descenso de la volatilidad, y el índice de volatilidad Cboe, conocido como el "medidor del miedo" de Wall Street, ha retrocedido desde máximos de cuatro años a un ritmo récord.
El sector tecnológico, en particular los fabricantes de chips, ha experimentado una fuerte recuperación, con Nvidia (NASDAQ:NVDA) en NASDAQ:NVDA subiendo más de un 20% y el índice Philadelphia SE Semiconductor ganando más de un 14% desde el 5 de agosto. El índice Russell 2000, que sigue a los valores de pequeña capitalización, también ha experimentado un repunte, con una subida de casi el 5%.
Las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal también han cambiado, y los operadores han reducido sus apuestas a recortes significativos de los tipos en septiembre. Según los datos de CME FedWatch, a última hora del jueves, la probabilidad de que la Reserva Federal baje los tipos 50 puntos básicos se ha reducido al 25%, frente al 85% del 5 de agosto. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa ahora en el 75%, en línea con la previsión de que la Fed inicie un ciclo de relajación el mes que viene.
Jim Baird, director de inversiones de Plante Moran Financial Advisors, expresó un cauto optimismo sobre las perspectivas económicas, sugiriendo que existe un apoyo sustancial para un impulso económico sostenido. Se espera que la próxima semana se conozcan más detalles sobre los planes de la Reserva Federal, cuando su presidente, Jerome Powell, intervenga en el simposio anual sobre política económica que se celebra en Jackson Hole, Wyoming. Los economistas de BNP Paribas en OTC:BNPQY anticipan que el discurso de Powell reconocerá los avances en materia de inflación, lo que permitirá el inicio de recortes de tipos.
En lo que va de año, el S&P 500 ha avanzado más de un 16% y se acerca ya a su máximo histórico de cierre de julio, con apenas un 2% por delante. Mahajan, de Edward Jones, anticipa que la combinación de un escenario de aterrizaje suave y tipos de interés más bajos ampliará la participación en el mercado, yendo más allá del limitado número de megacapitales que han dominado los índices durante gran parte del año.
Los analistas de Capital Economics se muestran optimistas sobre la continuidad del entusiasmo por la inteligencia artificial en los mercados, y mantienen su previsión para finales de 2024 para el S&P 500 en 6.000, lo que supondría un aumento del 8% respecto al nivel de cierre del jueves.
A pesar de los tranquilizadores datos económicos, se mantiene la cautela a medida que el mercado se acerca a septiembre, un mes conocido por su volatilidad. Los inversores están pendientes de los resultados de Nvidia a finales de este mes y de otro informe sobre empleo que se publicará el 6 de septiembre. Quincy Krosby, estratega jefe global de LPL Financial en NASDAQ:LPLA, reconoció el alivio del mercado, pero señaló el próximo informe de nóminas como un indicador crítico para confirmar las expectativas del mercado de un aterrizaje suave.
Reuters colaboró en la elaboración de este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.