Los mercados asiáticos se disponen a comenzar la semana con perspectivas positivas, ya que los efectos del agresivo recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal siguen dinamizando los mercados financieros mundiales. Los futuros del Nikkei apuntan a una subida en la apertura de más del 1% en Japón, impulsados por la reciente caída del yen. El optimismo, sin embargo, puede verse moderado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo.
El Banco de Japón, manteniendo sus actuales niveles de tipos de interés, se mostró reacio a aplicar futuras subidas. Esta decisión contribuyó al cierre diario más débil del yen desde el 4 de septiembre, lo que a su vez ha favorecido a las acciones japonesas.
En cambio, la decisión del Banco Popular de China (PBOC) de mantener estables los tipos fue una sorpresa, sobre todo teniendo en cuenta las señales económicas que sugieren la necesidad de una bajada de tipos. A pesar de la significativa reducción de 50 puntos básicos de la Reserva Federal, que podría haber proporcionado al PBOC una justificación para un movimiento similar, el banco central chino optó por la inacción.
Esta elección se produce en un contexto en el que la inversión extranjera directa en China disminuyó un 31,5% en los ocho primeros meses del año en comparación con el mismo periodo de 2023, lo que supone el descenso más pronunciado desde enero de 2009.
El yuan, sin embargo, se mantiene fuerte, alcanzando máximos de 16 meses, probablemente debido a la decisión del PBOC sobre los tipos y a la previsión de próximas medidas de estímulo destinadas a reactivar la economía china.
El yen comienza la semana más débil tras una tumultuosa semana anterior, en la que superó los 140,00 por dólar por primera vez en más de un año, para cerrar cerca de los 144,00 por dólar, marcando su peor semana desde abril con una pérdida del 2%. Atsushi Mimura, máximo responsable japonés en materia de divisas, señaló que la mayoría de las operaciones de carry trade sobre el yen se han deshecho, aunque el gobierno sigue atento a cualquier volatilidad del mercado.
Los especuladores han aumentado sus posiciones largas netas en el yen por undécima semana consecutiva, alcanzando un máximo de ocho años, según datos del mercado de futuros estadounidense.
El calendario económico de Asia y el Pacífico está repleto de publicaciones clave el lunes, entre las que destacan las cifras de inflación de Malasia y Singapur, los datos preliminares del índice de gestores de compras (PMI) de septiembre de Australia y la India, y las cifras comerciales de Nueva Zelanda.
Además, el Banco de la Reserva de Australia iniciará su reunión de política monetaria de dos días, cuyos resultados seguirán de cerca los participantes en el mercado.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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