Por Geoffrey Smith
Investing.com -- El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, comparecerán vía teleconferencia ante el Senado; el euro se fortalece y los diferenciales de los bonos se reducen a medida que los mercados aclaman un gran paso hacia el endeudamiento común por parte de la Unión Europea, aunque los datos económicos de la región siguen siendo sombríos. Las acciones apuntan a una apertura a la baja ante la recogida de beneficios, y Walmart (NYSE:WMT) y Home Depot (NYSE:HD) publican sus resultados trimestrales. Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay estar pendientes este martes, 19 de mayo, en los mercados financieros.
1. Powell y Mnuchin comparecerán ante el Senado
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y el secretario del Tesoro Steven Mnuchin comparecerán (en remoto) ante el Comité Bancario del Senado para hablar de su gestión del programa de préstamos de emergencia valorado en unos 500,000 millones de dólares.
Es probable que ambos se enfrenten a preguntas sobre cómo y en qué circunstancias podrían ampliarse los programas existentes si fuera necesario para proporcionar más apoyo a la economía.
La comparecencia de ambos tiene lugar menos de una semana después de que Powell sugiriera que el Gobierno Federal podría tener que implementar más estímulos fiscales.
La administración y el Senado controlado por el Partido Republicano han indicado que no creen que hagan falta más estímulos de inmediato, y hasta ahora han ignorado el nuevo paquete de medidas de 3 billones de dólares aprobado por la Cámara de Representantes controlada por el Partido Demócrata la semana pasada.
2. El euro sube; ajustes en los bonos ante el plan de endeudamiento franco-alemán
Los diferenciales de los bonos soberanos de la eurozona se han ajustado aún más después de que Francia y Alemania dieran un gran paso hacia la expansión del endeudamiento conjunto para financiar la respuesta del coronavirus de la región.
París y Berlín habían señalado por primera vez este lunes que estaban dispuestos a permitir que el Fondo Europeo de Recuperación propuesto de 500,000 millones de euros distribuyera subvenciones, en lugar de préstamos, a los miembros más débiles del bloque. En el marco de este plan, los fondos se recaudarían a través del presupuesto de la UE, extendiendo la carga de la deuda a toda la región.
Las propuestas están vinculadas a negociaciones más amplias sobre un paquete presupuestario multianual complejo, lo que inevitablemente complicará la materialización del plan. El Stoxx 600 ha sucumbido a la recogida de beneficios, dejándose un 0.9%.
Aun así, el diferencial de rendimiento entre la deuda italiana y la alemana a 10 años —indicador fiable del riesgo de ruptura de la eurozona— ha registrado mínimos de más de un mes, junto con los diferenciales de otros países de la periferia sur de la eurozona.
3. Las acciones apuntan a una apertura a la baja
Los mercados de valores de Estados Unidos también apuntan a una apertura a la baja ante la recogida de beneficios. Esto sigue a una exuberante reacción a lo que todavía son sólo los resultados preliminares de las pruebas para una posible vacuna que está siendo desarrollada por la empresa Moderna, para tratar el virus Covid-19.
A las 12:30 horas (CET), los futuros del Dow Jones 30 bajan un 0.5% o 120 puntos mientras que los futuros del S&P 500 se dejan un 0.4% y el contrato de futuros del Nasdaq 100 retrocede un 0.2%.
El mercado no parece muy molesto por las declaraciones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre que estaba tomando hidroxicloroquina, un medicamento contra la malaria cuyos beneficios ha mencionado repetidamente, como medida preventiva contra el Covid-19. No hay pruebas médicas revisadas por expertos que sugieran que el medicamento es eficaz en la prevención de la enfermedad, y la FDA ha advertido de que puede aumentar el riesgo de muerte por enfermedades del corazón.
4. Colapso de las ventas de automóviles; se dispara el desempleo en Europa
El desafío al que se enfrentaba el sector automovilístico mundial se ha puesto de manifiesto con crudeza con la caída del 76% de las ventas europeas de automóviles de abril frente al año anterior.
"La mayoría de las salas de exposición de la UE han permanecido cerradas todo el mes, así que el número de coches nuevos vendidos ha disminuido de las 1,143,046 unidades en abril de 2019 a 270,682 unidades el mes pasado", según informó el organismo del sector ACEA (MI:ACE). En España e Italia, los países de la UE más afectados por la pandemia, las ventas han caído más del 97%.
El Reino Unido, que ha registrado más muertes por la pandemia que cualquier otro lugar del mundo excepto Estados Unidos, ha registrado una disminución similar. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo del Reino Unido también han aumentado un 70% en abril hasta un total de más de 2 millones.
Por otra parte, el indicador alemán de confianza económica del instituto ZEW ha subido considerablemente de 32 a 51 en mayo, aunque el subíndice de las condiciones actuales no ha mejorado como se esperaba, cayendo a -93.5 frente a los -91.5 de abril.
5. Publicación de los resultados de Walmart y Home Depot, y de los datos del mercado inmobiliario
Walmart publica sus resultados trimestrales del periodo febrero-abril, un período que ofrecerá un reflejo más completo del impacto de los confinamientos que el de los informes que sólo cubrían el primer trimestre del año natural.
Los analistas creen que los ingresos habrán aumentado de 123,900 millones de dólares a 130,900 millones de dólares, debido a que los consumidores hicieron acopio de productos esenciales. Se espera que el beneficio por acción haya aumentado un 1% hasta 1.14 dólares.
Home Depot publicó sus resultados trimestrales, y quedó a un 10% de cumplir las expectativas en cuanto al beneficio por acción.
Los datos nacionales del mercado inmobiliario se publicarán a las 16:00 horas (CET), incluyendo tanto las promociones de vivienda como las licencias de obra.