Investing.com -- La semana entrante estará marcada por los datos que se publiquen en EE.UU.; los datos de inflación, que se darán a conocer próximamente, serán objeto de un minucioso análisis por parte de los inversores, quienes buscan interpretar la posible dirección de los tipos de interés de la Reserva Federal. Por otra parte, el inicio de la temporada de compras navideñas y los resultados del comercio minorista revelarán cómo responde el gasto de los consumidores frente a la presión de los precios al alza.
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1. Datos de inflación
Este miércoles se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) en EE.UU., considerado el indicador principal de la Reserva Federal para medir la inflación subyacente.
Se prevé que el índice PCE haya registrado un aumento interanual del 2,3 % en octubre, según las previsiones de los economistas.
La próxima reunión de la Reserva Federal, prevista para los días 17 y 18 de diciembre, estará precedida por la publicación de los datos de noviembre sobre los precios al consumo y la producción. Sin embargo, el informe del PCE será el último referente clave para evaluar la inflación antes de dicho encuentro.
La persistencia de presiones inflacionarias ha llevado al banco central estadounidense a actuar con cautela respecto a posibles recortes adicionales en los tipos de interés.
En este contexto, el mercado refleja opiniones encontradas: mientras algunos apuestan por una nueva reducción de 25 puntos básicos, otros anticipan una pausa, especialmente ante la incertidumbre generada por el posible impacto inflacionario de las políticas de la administración entrante de Trump
2. Black Friday
Esta semana los inversores tendrán igualmente la oportunidad de conocer la salud del poder adquisitivo del consumidor estadounidense y el rendimiento del sector minorista, al iniciarse la temporada de compras navideñas con el Black Friday. Este período será fundamental para evaluar cómo están enfrentando los consumidores el impacto de la subida de los precios.
Los resultados de dos grandes minoristas la semana pasada ofrecieron señales contrastantes. El martes, Walmart (NYSE:WMT) mejoró por tercera vez consecutiva sus previsiones anuales de ventas y beneficios, mientras que el miércoles, las acciones de Target (NYSE:TGT) sufrieron un fuerte descenso tras presentar proyecciones de ventas y beneficios para el trimestre navideño por debajo de las expectativas.
En los próximos días, se esperan nuevos resultados del sector minorista con informes de empresas como Best Buy (NYSE:BBY), Macy's (NYSE:M), Nordstrom (NYSE:JWN) y Urban Outfitters (NASDAQ:URBN)
3. Los Trump trades
Es probable que los "Trump trades" sigan siendo un motor clave de la actividad del mercado, al menos por el momento.
Los inversores que apostaron por "comprar criptomonedas y dólares, vender activos extranjeros o verdes" siguen obteniendo beneficios, aunque el impulso ha mostrado señales de desaceleración. Bitcoin se aproxima a los 100.000 dólares, con un aumento de alrededor del 50% desde principios de octubre, cuando los mercados anticipaban una victoria electoral de Trump. El índice del dólar ha subido un 3,6%.
En contraste, la energía limpia, uno de los enfoques prioritarios de Trump, ha sido el sector con peor rendimiento, con el ETF de energía limpia de iShares cayendo casi un 14%. El peso mexicano ha perdido más de un 4%, mientras que las acciones europeas han registrado una caída de aproximadamente un 3%.
Sin embargo, la resistencia a las operaciones impulsadas por Trump podría intensificarse a medida que crecen las preocupaciones sobre las valoraciones de las acciones o los riesgos geopolíticos, lo que podría desafiar el repunte de los activos de riesgo.
4. El precio del petróleo
El viernes, los precios del crudo subieron aproximadamente un 1%, alcanzando su nivel más alto en dos semanas, impulsados por el aumento de la prima de riesgo geopolítico debido a la escalada de la guerra en Ucrania.
Los dos índices de referencia del crudo terminaron la semana con ganancias cercanas al 6%, ya que Moscú intensificó su ofensiva tras la autorización de Gran Bretaña y Estados Unidos para que Kiev llevara a cabo ataques más profundos dentro de Rusia con misiles.
Por su parte, China, el mayor importador de petróleo del mundo, anunció nuevas medidas políticas para fomentar el comercio, que incluyen el apoyo a las importaciones de productos energéticos, en un contexto de creciente preocupación por las amenazas de la administración Trump entrante de imponer aranceles.
5. Inflación en la Eurozona
Este viernes se publicarán los datos de inflación de la zona euo, ya que los mercados buscan ajustar sus expectativas sobre el futuro de la política monetaria del Banco Central Europeo.
La inflación repuntó al 2% en octubre, después de haber caído por debajo del objetivo del 2% establecido por el BCE el mes anterior.
No obstante, los últimos datos indican un marcado deterioro en la actividad empresarial de la región este mes, con una contracción del sector servicios y una acentuación de la recesión en la industria manufacturera.
El BCE ha recortado los tipos de interés en tres ocasiones este año, y los mercados esperan un nuevo ajuste de 25 puntos básicos en diciembre, dado el entorno de incertidumbre sobre las perspectivas económicas de la región.
Mientras tanto, la agencia de calificación Standard and Poor's revisará la calificación crediticia de Francia, tras la reciente rebaja de las perspectivas a negativas por parte de Fitch y Moody's (NYSE:MCO).
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