Fitch Afirma Calificación de Metrofinanciera como Administrador de Activos en ‘AAFC3-(mex)’

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-09 October 2020: Fitch Ratings afirmó la calificación ‘AAFC3-(mex)' como Administrador Primario de Activos Financieros de Metrofinanciera, S.A.P.I. de C.V. Sofom E.R. (Metrofinanciera, con calificación riesgo emisor de ‘B+(mex)' con Perspectiva Estable). La Perspectiva es Estable. La afirmación de la calificación se fundamenta en la experiencia amplia de su equipo directivo, sus políticas y procedimientos bien documentados y la estabilidad creciente de su condición financiera tras recuperar volúmenes de originación y operación de cartera crediticia. La acción de calificación también considera el dinamismo adecuado en administración de activos improductivos (cartera vencida y bienes adjudicados) y continuidad adecuada de operaciones a pesar de las disrupciones causadas por la pandemia por coronavirus. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Compañía y Administración: En opinión de Fitch, Metrofinanciera mantiene una estructura de gobierno corporativo funcional encabezada por el consejo de administración y funciones delegadas en puestos administrativos y estructura de comités internos. Desde la última revisión de la calificación, Metrofinanciera reporta tres cambios en puestos administrativos de primer nivel sin afectación en la estabilidad de sus operaciones. La Sociedad Hipotecaria Federal S.N.C. (SHF, calificado ‘AAA(mex)' con Perspectiva Estable) continúa como accionista y fondeador principal y mantiene un monitoreo cercano de las operaciones de la compañía. Desde 2014, Metrofinanciera se ha enfocado en la originación, administración y recuperación de crédito puente a la construcción de vivienda y comercial, pero mantiene las funciones de administración primaria sobre el portafolio de créditos hipotecarios individuales originados previamente y conservados tanto en su balance como en bursatilizaciones de cartera. Al cierre de junio de 2020, el portafolio total administrado por Metrofinanciera asciende a MXN10,110 millones de los cuales 72% corresponde a crédito puente y 28% a créditos individuales. A la misma fecha, el portafolio fuera de balance (cartera administrada de terceros) representaba 36% del portafolio total administrado por la compañía. A pesar de ser pequeña en términos generales y moderada respecto a otras instituciones financieras no bancarias (IFNB), Fitch observa que la franquicia de Metrofinanciera cuenta con identidad de marca y especialización en el nicho de mercado al que atiende. Condición Financiera: Metrofinanciera tiene una calificación riesgo emisor de ‘B+(mex)' con Perspectiva Estable otorgada por Fitch. Fitch considera que los retos asociados al entorno económico actual reducen la posibilidad de observar una tendencia positiva en la rentabilidad de la compañía y, por consiguiente, en su condición financiera. Procedimientos y Controles: Fitch considera que Metrofinanciera mantiene políticas y procedimientos adecuados y bien documentados por medio de manuales actualizados periódicamente que se encuentran disponibles para consulta de todo el personal. En opinión de Fitch, esto ha contribuido a prevenir disrupciones en sus operaciones y generar una familiarización alta con los mismos por parte de su plantilla laboral. Además, Metrofinanciera mantiene un adecuado marco de control de riesgo de sus operaciones apoyado por instancias de auditorías internas en áreas operativas para revisar el apego al debido proceso de manuales y entorno regulatorio. La atención a la mitigación de riesgos se refleja en las evaluaciones constantes y la habilidad de la administración para atender los hallazgos de las auditorías. Estos factores son similares a los observados en otros administradores de activos financieros de crédito calificados por Fitch en el mismo nivel. Personal y Capacitación: Metrofinanciera conserva una plantilla laboral relativamente estable que exhibe experiencia en procesos de originación, administración y recuperación de activos. Al cierre de junio de 2020, Metrofinanciera reporta una plantilla total de 273 empleados (junio de 2019: 273) con una antigüedad promedio en la compañía de aproximadamente siete años, siendo de las más altas en el sector. Si bien el índice de rotación del personal, medido como el total de bajas en los últimos 12 meses entre la plantilla promedio, ha incrementado a 17.2% (junio de 2019: 13.2%), Fitch observa que la estabilidad de las operaciones no se ha afectado al deberse principalmente a la rotación de personal enfocado en actividades relativamente automáticas. Además, este indicador es también inferior al observado en otros administradores primarios calificados por Fitch. Los colaboradores de Metrofinanciera tienen capacitaciones frecuentes y programas de crecimiento establecidos. Administración de Créditos: En opinión de Fitch, Metrofinanciera cuenta con capacidades adecuadas de administración con énfasis en la recuperación de cartera vencida. Además, Metrofinanciera mantiene procesos eficientes de identificación y reconciliación de pagos, la aplicación de los mismos y contacto con sus acreditados. Fitch percibe que las capacidades de administración y reporteo de Metrofinanciera no se han afectado a la fecha de este comunicado por las disrupciones derivadas por la pandemia. Metrofinanciera otorgó esquemas de diferimiento de pagos a determinados acreditados. De acuerdo a información proporcionada por la compañía, los créditos adheridos a los programas de alivio comprendían un saldo aproximado y equivalente a 42% del portafolio total administrado al cierre de junio de 2020. Fitch espera que Metrofinanciera mantenga un seguimiento cercano sobre estos créditos para prevenir un deterioro en la calidad del activo una vez que el período de apoyo concluya. Administración de Cartera en Incumplimiento: La entidad ha mostrado capacidades adecuadas para lograr la recuperación y monetización de activos improductivos en años recientes, lo cual se refleja en la dinámica adecuada de adjudicación y venta de bienes adjudicados. Si bien los procesos de cobranza judicial se detuvieron parcialmente por las medidas aplicadas para contener la crisis sanitaria durante el primer semestre del año, Fitch considera que Metrofinanciera mantiene procesos adecuados que serían retomados en el mediano plazo. Las capacidades de administración de cartera vencida de Metrofinanciera comparan positivamente respecto a las observadas en otros administradores primarios comparables calificados por Fitch. No obstante, la agencia no descarta presiones adicionales sobre la calidad de activo ante el entorno económico retador y el porcentaje alto del portafolio que ha recibido programas de alivio, factores que inciden en la calificación actual. Infraestructura Tecnológica: Fitch percibe que Metrofinanciera ha sido capaz de asegurar la continuidad de las operaciones de procesos críticos de manera remota a pesar de las disrupciones generadas por la pandemia por coronavirus. De acuerdo a información proporcionada por la entidad, el plan de continuidad del negocio fue implementado sin complicaciones. Desde la última revisión, la entidad reporta diversas mejoras de entre las que destacan la expansión de la capacidad de sus sistemas y controles que buscan contribuir a la estabilidad y seguridad de sus operaciones. En opinión de Fitch, la capacidad de la infraestructura tecnológica mostrada y reportada por Metrofinanciera permanece adecuada y suficiente para administrar el volumen actual y su crecimiento esperado en el futuro cercano. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: --la calificación podría incrementarse si se observan tasas mayores de recuperación de activos vencidos acompañadas de una mejora en la condición financiera de la entidad. Asimismo, otros factores considerados, como la antigüedad laboral creciente de mandos medios y permanencia de sus mecanismos de control promoverían un incremento en la calificación. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: --incrementos en los niveles de morosidad o castigos de cartera que no sean contrarrestados sin presentarse mejoras en los niveles de recuperación y tengan detrimento en la posición financiera de Metrofinanciera; --un incremento en la percepción de los niveles de riesgo operativo por cambios en la estrategia comercial y/o los mecanismos de control de administración de riesgos de Metrofinanciera, a juicio de la agencia; --deterioro del perfil crediticio del administrador. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología para Calificación de Administradores de Activos Financieros de Crédito (Febrero 25, 2020). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 10/diciembre/2018 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: Metrofinanciera IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: La información incluye pero no se limita al reporte anual 2019, estados financieros auditados 2019 y estados financieros internos al 2T20, informes trimestrales al 2T20, manuales de operación de la entidad e información diversa proporcionada por Metrofinanciera, equipo directivo y gerencial, así como métricas de incumplimiento, niveles de concentración, planes de capacitación y bases de datos históricas construidas con información provista por la compañía con diversas fechas de corte. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: diciembre/2012 a junio/2020. Regulatory Information II La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Metrofinanciera, S.A.P.I. de C. V., Sociedad Financiera de Objeto Multiple, Entidad Regulada ------RMBS Primary Servicer; RMBS Primary Servicer Rating; Afirmada; AAFC3-(mex) Contactos: Analista Líder Eligio Marrufo, Senior Analyst +52 81 4161 7058 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Analista Secundario Ana Katalina Trevino Mendoza, Associate Director +52 81 4161 7007 Presidente del Comité de Clasificación Rene Ibarra, Senior Director +52 81 4161 7030 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Metodología(s) Aplicada(s) Metodología para Calificación de Administradores de Activos Financieros de Crédito (pub. 25 Feb 2020) (https://www.fitchratings.com/site/re/10107355) Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10139291#solicitation) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10139291#endorsement_status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10139291#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. 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