Investing.com -- Una nota de los analistas de Bernstein del lunes espera un impulso para las acciones de defensa tras la victoria electoral de Donald Trump, citando las tendencias históricas y las señales políticas que sugieren una continuación del fuerte gasto en defensa.
Estableciendo comparaciones con su primer mandato, los analistas esperan un aumento de los presupuestos militares a pesar de la retórica inicial en torno a los recortes del gasto en defensa.
Aunque señalan la incertidumbre que rodea al Departamento de Eficiencia Gubernamental de Trump, codirigido por Elon Musk y Vivek Ramaswamy, sobre cómo puede dar lugar a recortes presupuestarios que podrían reducir las ganancias de las empresas de defensa y contratistas gubernamentales, los analistas escribieron "a pesar de los titulares, no hemos visto ninguna declaración de Elon Musk que sugiera problemas significativos para los principales contratistas de defensa."
Pero, Musk ha criticado recientemente el programa de aviones de combate F-35 de Lockheed Martin , alimentando la especulación sobre un posible escrutinio de los grandes proyectos de defensa.
Señalando el primer mandato de Trump como guía, los analistas destacaron 2017, cuando los rumores iniciales de restricciones presupuestarias dieron lugar a la preocupación de los inversores, pero la administración finalmente presidió el mayor presupuesto de adquisiciones desde el 11-S.
Bernstein espera un resultado similar en este mandato, ya que es probable que se suavicen o eliminen los límites presupuestarios del Congreso para hacer frente a las presiones inflacionistas y las prioridades de defensa.
Los analistas también destacaron el aumento de la demanda mundial de equipos de defensa estadounidenses, ya que las naciones europeas, que lidian con mayores preocupaciones de seguridad debido a la invasión rusa de Ucrania, están impulsando una fuerte demanda de exportación de armas tácticas y municiones.
"Esperamos que las empresas de defensa estadounidenses y europeas sigan beneficiándose de las necesidades en Europa para hacer frente a la amenaza rusa, incluso si Ucrania se resuelve por el momento", señaló Bernstein.
Los nombramientos clave en el gabinete, incluidos Marco Rubio como secretario de Estado y Michael Waltz como asesor de Seguridad Nacional, señalan la continuación de una política de defensa fuerte. Los analistas anticipan que Trump dará prioridad a la disuasión nuclear, la defensa antimisiles y las capacidades espaciales, lo que beneficiará a empresas como Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon y L3Harris.
Si bien las iniciativas de eficiencia pueden dirigirse a programas clave como la construcción naval, impactando en Huntington y el F-35, impactando en Lockheed y Northrop, Bernstein espera que el Congreso restaure la financiación de estos programas, como lo hizo durante el primer mandato de Trump.
"En caso de que volvamos a ver esto, podríamos ver una desaceleración en algunas áreas, como el F-35 y la construcción naval. Pero, la última vez, el Congreso volvió a añadir financiación a estos programas"
El año que debería haber sido de auge para el sector de defensa, con una demanda sin precedentes de armamento estadounidense en todo el mundo, sus acciones han registrado un rendimiento inferior al del S&P 500.
Frente a los malos resultados del pasado, Bernstein ve razones para el optimismo. La combinación de presupuestos crecientes, fuerte demanda internacional y una administración que probablemente dará prioridad al gasto en defensa ofrece una perspectiva favorable para los contratistas.
"Somos incrementalmente positivos en las perspectivas de las acciones de defensa", escribieron los analistas de Bernstein, nombrando a Lockheed Martin, Northrop Grumman y General Dynamics entre los más probables beneficiarios de las políticas de Trump.Lockheed Martin (LMT)
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