Investing.com -- Con el cierre de septiembre de 2024 marcando un ascenso en los principales índices, muchos inversores comienzan a centrar su atención en el históricamente volátil mes de octubre. A pesar del optimismo que reina en el mercado, persiste la incertidumbre: ¿convertirán las "dulces ganancias de septiembre" en "dolores de octubre"?
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Por lo general, septiembre se considera un mes complicado para los mercados financieros, caracterizado por la incertidumbre y una tendencia a la baja en muchas ocasiones. Históricamente, ha sido un periodo en el que los índices Dow Jones Industrial Average, S&P 500 y NASDAQ (NASDAQ:NDAQ) muestran un rendimiento inferior, a menudo debido a factores estacionales y a la presión vendedora tras el Día del Trabajo en Estados Unidos.
Sin embargo, en 2024, este patrón parece haber sido desafiado, con varios índices registrando ganancias durante el mes. Este comportamiento optimista puede atribuirse, en parte, al recorte de 50 puntos básicos en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, lo que ha impulsado la confianza de los inversores. Para más detalles sobre las tendencias de septiembre, puede consultar fuentes como el Stock Trader's Almanac o análisis de mercados en sitios financieros especializados.
La reducción de los tipos de interés ha proporcionado un impulso significativo para las acciones, fortaleciendo la confianza de los inversores, a pesar de que algunas áreas del mercado, como las acciones de pequeña capitalización, han tenido dificultades para lograr ganancias sostenidas.
Octubre, por su parte, es conocido por su volatilidad, a menudo marcado por fuertes caídas e incluso desplomes, especialmente en años electorales. De acuerdo con datos históricos, este mes suele ser el peor en términos de rendimiento para el Dow Jones Industrial Average, S&P 500 y NASDAQ (NASDAQ:NDAQ) durante los años de elecciones.
El Russell 2000, que agrupa a las acciones de pequeña capitalización, también tiende a registrar resultados desfavorables en octubre, con pérdidas medias que oscilan entre el 0,9% para el S&P 500 y el 2,4% para el Russell 2000.
Sin embargo, en las últimas décadas, octubre no ha sido uniformemente negativo. De hecho, en los últimos 21 años, ha sido el cuarto mejor mes para el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el NASDAQ, y el sexto mejor para el Russell 2000.
El contexto económico de cara a octubre se mantiene prudentemente optimista. El crecimiento del PIB en el segundo trimestre cumplió las expectativas, alcanzando un 3%, mientras que el modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta pronostica un 2,9% para el tercer trimestre.
La inflación continúa disminuyendo, aunque todavía se sitúa por encima del objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal. Los beneficios empresariales han superado ampliamente las expectativas y, aunque los datos de empleo han sido más moderados, se mantienen relativamente estables.
La reciente reducción de tipos por parte de la Reserva Federal sugiere el inicio de un nuevo ciclo de relajación, un hecho que históricamente ha sido positivo para los mercados.
No se puede pasar por alto la preocupación de que recortes de tipos agresivos, superiores al 2% en un año, puedan reflejar un deterioro de las condiciones económicas y provocar caídas en los mercados.
"Si la Reserva Federal continuara recortando agresivamente en las dos próximas reuniones, eso sí sería motivo de preocupación", señala el boletín.
Desde una perspectiva técnica, el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 han alcanzado nuevos máximos históricos, mientras que el NASDAQ aún no lo ha logrado, y las acciones de pequeña capitalización siguen mostrando debilidad.
Los indicadores de amplitud del mercado sugieren que, aunque muchos valores están en alza, las ganancias no se distribuyen de manera uniforme, con los valores tecnológicos liderando el avance.
Una señal técnica clave a observar es la señal de compra que se generará a partir de la divergencia estacional de medias móviles convergentes, la cual se activará el 1 de octubre.
Si el mercado consolida las recientes ganancias, podría presentarse un punto de entrada más favorable para la compra, lo que prepararía el terreno para una posible continuación del rally más adelante en el año.
Las elecciones estadounidenses de 2024 se aproximan, y de acuerdo con patrones históricos, el mercado suele estabilizarse una vez que se celebran las elecciones y se establece un resultado claro. Esta tendencia puede observarse en diversas ocasiones en el pasado, donde la incertidumbre política previa a los comicios tiende a generar volatilidad, que se alivia posteriormente con la confirmación de un resultado electoral.
No obstante, el panorama político actual, marcado por preocupaciones sobre elecciones impugnadas o posibles perturbaciones, podría intensificar la volatilidad en octubre.
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