American Express (NYSE:AXP) ha presentado unos sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024, con un beneficio por acción de 3,49 dólares y unos ingresos de 16.600 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 8%. La compañía ha elevado sus previsiones de beneficio por acción para todo el año a entre 13,75 y 14,05 dólares, frente al rango anterior de entre 13,30 y 13,80 dólares, con unas expectativas de crecimiento de los ingresos en torno al 9%.
Aspectos clave:
- BENEFICIOS POR ACCIÓN DEL TERCER TRIMESTRE: 3,49 DÓLARES
- Ingresos: 16.600 millones de dólares (aumento interanual del 8%)
- Las previsiones de beneficio por acción para todo el año se elevan a 13,75-14,05 $.
- Expectativas de crecimiento de los ingresos: ~9%
- Décimo trimestre consecutivo de ingresos récord
Perspectivas de la empresa
- Prevé un crecimiento de los ingresos del 9% para todo el año.
- Prevé que las tendencias del cuarto trimestre reflejen los resultados del tercero
- Prevé un aumento gradual del gasto en marketing y tecnología hasta 2025
- Mantiene el foco en la renovación de productos y la captación de clientes
Aspectos más destacados
- Crecimiento interanual del 10% en el total de préstamos y derechos de cobro de los miembros de tarjetas
- Las comisiones netas de las tarjetas aumentaron un 18% gracias a la renovación de los productos.
- El margen de intereses aumentó un 17
- Adquisición de 3,3 millones de nuevas tarjetas en el tercer trimestre.
- Buen comportamiento del crédito, con bajas tasas de morosidad
- La tasa de cancelaciones se redujo al 1,9
Aspectos destacados bajistas
- Gasto en provisiones de aproximadamente 1.400 millones de dólares, incluida una reserva de 264 millones de dólares
- El difícil entorno macroeconómico afecta al gasto orgánico, especialmente en pequeñas empresas
Fallos
- Los gastos relacionados con acuerdos con clientes y asociaciones de marca compartida no crecen como se esperaba debido a los menores niveles de facturación
Aspectos destacados
- La migración de los clientes entre los distintos niveles de tarjetas muestra un aumento del gasto con las tarjetas de nivel superior.
- Debate sobre la dinámica de los ingresos netos por intereses, haciendo hincapié en la ligera sensibilidad al pasivo.
- El gasto en restauración se mantiene fuerte, especialmente entre los millennials y la generación Z.
- Las reservas de viajes internacionales alcanzan niveles prepandémicos.
Los resultados de American Express en el tercer trimestre de 2024 demuestran un crecimiento continuado y resistencia frente a los retos económicos. La estrategia de la empresa de renovar sus productos y centrarse en categorías de gasto clave como restaurantes y viajes parece estar dando sus frutos, con un fuerte crecimiento de las comisiones netas de las tarjetas y de la captación de clientes.
El éxito de la empresa a la hora de atraer a los consumidores de la generación del milenio y de la generación Z, en particular con la renovada Tarjeta Oro, la sitúa en una buena posición para el crecimiento futuro. Se espera que las adquisiciones de Resy y Tock mejoren aún más la oferta de restauración y conecten a los clientes premium con los comercios.
A pesar de algunos vientos en contra, como el aumento de los gastos de provisiones y los retos en el sector de las pequeñas empresas, American Express mantiene unas perspectivas positivas. El aumento de las previsiones para todo el año refleja la confianza en la capacidad de la empresa para sortear el actual panorama económico, al tiempo que sigue invirtiendo en marketing y tecnología.
La atención prestada por la empresa al mantenimiento de unos rendimientos elevados y a la gestión eficaz de los gastos, junto con unos sólidos resultados crediticios, sugieren una base sólida para el crecimiento futuro. A medida que American Express avanza hacia el cuarto trimestre y se prepara para 2025, su objetivo es equilibrar la inversión continuada con un crecimiento sostenible de los beneficios.
Perspectivas de InvestingPro
El buen comportamiento de American Express en el 3T 2024 se ve respaldado por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 197.360 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su trayectoria de crecimiento. Esto se alinea con las elevadas previsiones de beneficios por acción para todo el año y las sólidas expectativas de crecimiento de los ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan la fortaleza financiera y la posición de mercado de American Express. La empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad para el accionista incluso en entornos económicos difíciles. Esto es especialmente destacable dadas las actuales incertidumbres económicas mencionadas en el informe de resultados.
Además, American Express cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,58. Esto sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento, lo que podría resultar atractivo para los inversores que consideren el aumento de las previsiones y las perspectivas positivas de la empresa.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 9,62% en los últimos doce meses, según InvestingPro, coincide estrechamente con el aumento interanual del 8% mencionado en los resultados del tercer trimestre y el crecimiento previsto del 9% para todo el año. Esta consistencia en las tasas de crecimiento subraya la capacidad de American Express para mantener su trayectoria de crecimiento.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para American Express, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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