Carlisle Companies Incorporated (CSL), líder mundial en productos de envolvente para edificios comerciales e industriales, registró unos sólidos resultados en su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024, a pesar de enfrentarse a los vientos en contra del mercado residencial y las catástrofes naturales. La empresa anunció un aumento de las ventas del 6%, hasta 1.300 millones de dólares, y un significativo incremento del 24% del beneficio por acción (BPA) ajustado, hasta 5,78 dólares. El margen EBITDA ajustado también experimentó una notable expansión hasta el 27,6%. Carlisle sigue centrada en su estrategia Vision 2030, diseñada para alcanzar un BPA de 40 dólares y aumentar el valor para el accionista a través de la innovación, la excelencia operativa y las fusiones y adquisiciones estratégicas (M&A).
Aspectos clave
- Carlisle Companies logró un aumento interanual de las ventas del 6%, hasta 1.300 millones de dólares, con un incremento del 24% en el BPA ajustado, hasta 5,78 dólares.
- El segmento CCM de la empresa registró un aumento de los ingresos del 9%, mientras que CWT experimentó un descenso de las ventas del 3%.
- Carlisle está comprometida con su estrategia Vision 2030, con el objetivo de alcanzar un BPA de 40 dólares, y ha recomprado 1,1 millones de acciones por valor de 466 millones de dólares en el tercer trimestre.
- Se declaró un aumento del dividendo del 18%, y la empresa invirtió significativamente en I+D y fusiones y adquisiciones, incluida la adquisición de PlastiFab.
- Las perspectivas de crecimiento de los ingresos para todo el año se han reducido ligeramente al 10%, con una expectativa reafirmada de 150 puntos básicos de expansión del margen EBITDA ajustado.
Perspectivas de la empresa
- La estrategia Vision 2030 se centra en alcanzar un BPA de 40 dólares y un rendimiento del capital invertido (ROIC) del 25%.
- El crecimiento de los ingresos de todo el año para 2024 se proyecta en aproximadamente el 10%, con un crecimiento récord del BPA de todo el año que se espera que supere el 25%.
- Carlisle anticipa unas condiciones de mercado favorables y una recuperación en la renovación de tejados y nuevas construcciones para la segunda mitad de 2025.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas en el segmento CWT disminuyeron un 3% debido al aumento de los tipos de interés que afectó a la actividad inmobiliaria.
- El EBITDA ajustado de CWT disminuyó un 14% debido principalmente a la desaceleración de los mercados residenciales.
- Los resultados del 3T se vieron afectados negativamente por las huelgas portuarias y los huracanes, con pérdidas de entre 10 y 15 millones de dólares.
Aspectos destacados al alza
- Los ingresos del segmento CCM aumentaron un 9%, impulsados por la demanda de reroofing y la normalización de inventarios.
- Se espera que la adquisición de PlastiFab aporte 0,30 dólares adicionales al BPA ajustado en 2025.
- Carlisle mantiene un sólido balance con 1.500 millones de dólares en efectivo y 1.000 millones de dólares disponibles en su línea de crédito renovable.
Fallos
- Las perspectivas de crecimiento de los ingresos para todo el año se reducen ligeramente al 10%.
- Los precios de CWT bajaron un 2% en el tercer y cuarto trimestre debido a la debilidad de los mercados residenciales y a las dificultades del segmento de espumas en spray.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- Las inversiones en I+D aumentarán gradualmente hasta alcanzar el 3% de las ventas en 2030, con el objetivo de que el 25% de los ingresos proceda de nuevos productos.
- Christian Koch expresó una perspectiva positiva para el mercado de retejado y prevé una recuperación de los mercados residencial y de reparación para la segunda mitad de 2025.
- Se observaron tendencias estables en los precios de las materias primas, con algunas fluctuaciones.
El equipo directivo de Carlisle expresó su confianza en sus iniciativas estratégicas y mejoras operativas, que se espera impulsen el crecimiento a largo plazo y aumenten el valor para los accionistas. La sólida posición financiera de la empresa y su compromiso con una asignación disciplinada del capital, junto con su innovador desarrollo de productos, la sitúan en una buena posición para sortear los retos actuales del mercado y alcanzar sus ambiciosos objetivos de Visión 2030.
Perspectivas de InvestingPro
Carlisle Companies Incorporated (CSL) sigue demostrando unos sólidos resultados financieros, en línea con su estrategia Vision 2030. Los datos de InvestingPro revelan que la capitalización bursátil de CSL se sitúa en 19.310 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de productos industriales para la construcción.
El compromiso de la compañía con el valor para el accionista queda patente en su política de dividendos. Según InvestingPro Tips, CSL ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 31 años consecutivos. Este historial de crecimiento constante de los dividendos respalda el reciente anuncio de la empresa de un aumento del dividendo del 18% en la convocatoria de beneficios.
La salud financiera de CSL se ve reforzada por sus indicadores de rentabilidad. La empresa cuenta con un PER de 14,67, lo que sugiere que puede estar infravalorada en relación con su potencial de beneficios. Esto se complementa con un consejo de InvestingPro que indica que CSL cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que podría suponer un atractivo punto de entrada para los inversores.
La eficiencia operativa de la empresa se refleja en su sólida rentabilidad sobre activos del 19,79% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto se alinea con el enfoque de la dirección en la excelencia operativa y la innovación como parte de su estrategia Visión 2030.
Los inversores que estén considerando CSL pueden estar interesados en saber que InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para esta acción, proporcionando un análisis más completo de su potencial de inversión. Estos consejos pueden ser especialmente valiosos dada la compleja dinámica de mercado de la empresa y las iniciativas estratégicas expuestas en la presentación de resultados.
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