Casella Waste Systems, Inc. (NASDAQ: CWST), empresa regional de servicios de gestión de residuos sólidos, reciclaje y recursos, comunicó sus resultados del tercer trimestre de 2024 el 31 de octubre de 2024. La empresa anunció un aumento de los ingresos del 16,7% interanual, hasta 411,6 millones de dólares, atribuido tanto a las adquisiciones como al crecimiento orgánico. El EBITDA ajustado también experimentó un aumento del 14,9%, alcanzando los 102,9 millones de dólares. A pesar de estas ganancias, la compañía se enfrentó a retos con menores volúmenes de vertederos y mayores gastos, lo que llevó a una disminución de los ingresos netos ajustados a 15,9 millones de dólares.
Aspectos clave
- Los ingresos aumentaron hasta 411,6 millones de dólares, un 16,7% más que el año anterior.
- El EBITDA ajustado creció un 14,9%, hasta 102,9 millones de dólares.
- La empresa completó la adquisición de Royal, lo que contribuyó a las expectativas de crecimiento.
- Los volúmenes de vertido disminuyeron, pero el precio medio por tonelada aumentó un 7,1%.
- Los ingresos por residuos sólidos crecieron un 17,3% debido a la subida de precios.
- El beneficio neto ajustado disminuyó a 15,9 millones de dólares, afectado por el aumento de los gastos.
- El efectivo neto procedente de las actividades de explotación y el flujo de caja libre ajustado aumentaron.
- La empresa obtuvo más de 500 millones de dólares en financiación para futuras actividades de fusiones y adquisiciones.
- Casella sigue siendo optimista de cara a 2025, con un crecimiento previsto del EBITDA y del flujo de caja libre.
Perspectivas de la empresa
- Casella prevé un crecimiento del 12% al 15% en EBITDA ajustado para 2025.
- Proyecta un crecimiento del 10% al 15% en el flujo de caja libre para 2025, suponiendo que no se produzcan nuevas adquisiciones.
- La empresa se está centrando en adquisiciones más pequeñas al tiempo que prioriza los recientes esfuerzos de integración.
- Mejoras previstas en los márgenes debido a la eficiencia operativa y la internalización de los residuos.
Aspectos destacados bajistas
- Los retos del trimestre incluyeron acontecimientos inusuales que afectaron al EBITDA y menores volúmenes de vertido.
- Los problemas relacionados con los escombros de construcción y demolición provocaron un descenso del EBITDA de entre 8 y 10 millones de dólares en el año.
- El beneficio neto ajustado y el beneficio neto GAAP disminuyeron con respecto al año anterior.
Aspectos positivos
- Los márgenes aumentaron en los segmentos de recogida y soluciones de recursos.
- La solidez del balance, con un ratio de apalancamiento neto de 2,57 veces.
- Se espera que la adquisición de Royal Waste mejore los márgenes de EBITDA mediante mejoras operativas.
Fallos
- El beneficio neto ajustado cayó 4,2 millones de dólares interanuales.
- La empresa incurrió en un cargo de 8,5 millones de dólares relacionado con el cierre del vertedero de Southbridge.
Aspectos destacados
- Las provisiones para gastos de seguros debidas a dos incidentes inusuales afectaron a los resultados financieros.
- La empresa está controlando la inflación de costes, que se ha mantenido entre el 4% y el 5%.
- La actividad de fusiones y adquisiciones es prioritaria, con una sólida cartera de proyectos valorada en 600 millones de dólares y 1.000 millones disponibles para operaciones de menor envergadura.
- No se espera una competencia adicional significativa en el panorama de las fusiones y adquisiciones en el noreste.
Casella Waste Systems sigue navegando por un complejo panorama de mercado con adquisiciones estratégicas y mejoras operativas. El crecimiento de los ingresos por residuos sólidos y el aumento del EBITDA de la empresa reflejan un modelo de negocio resistente, a pesar de los retos a los que se enfrentan los volúmenes de vertederos y el aumento de los gastos. Con unas perspectivas positivas para 2025 y un sólido balance, Casella se está posicionando para un crecimiento sostenido y el liderazgo del mercado. La próxima convocatoria de resultados está prevista para febrero, donde la empresa hablará de los resultados del cuarto trimestre de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Casella Waste Systems coinciden con varias métricas y perspectivas clave proporcionadas por InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 16,7% en el tercer trimestre de 2024 es coherente con los datos de InvestingPro, que muestran un sólido crecimiento de los ingresos del 26,53% en los últimos doce meses. Esta trayectoria de crecimiento está respaldada además por un consejo de InvestingPro que indica que los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso.
La apuesta de la empresa por las adquisiciones, como la compra de Royal Waste, se refleja en su sólida posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 6.220 millones de dólares, Casella Waste Systems cotiza a múltiplos superiores en varias métricas. Los datos de InvestingPro muestran un PER de 299,52, que coincide con el consejo de InvestingPro de que la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios elevado. Esta valoración sugiere la confianza de los inversores en las perspectivas de crecimiento y la estrategia de mercado de Casella.
A pesar de los retos mencionados en el informe de resultados, como la reducción de los volúmenes de vertido y el aumento de los gastos, InvestingPro Tips destaca que Casella opera con un nivel moderado de deuda y que sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. Esta estabilidad financiera es crucial mientras la empresa navega por las fluctuaciones del mercado y continúa con su estrategia de adquisiciones.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Casella Waste Systems, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Vale la pena señalar que, si bien Casella no paga dividendos a los accionistas, ha ofrecido una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, tal y como indican los consejos de InvestingPro. Esto se alinea con la estrategia de la empresa centrada en el crecimiento y la reinversión en operaciones y adquisiciones.
Mientras Casella Waste Systems mira hacia 2025 con optimismo, los inversores pueden encontrar valor en las perspectivas adicionales y los datos en tiempo real disponibles a través de InvestingPro para tomar decisiones informadas sobre este dinámico actor en la industria de gestión de residuos.
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