Compass Diversified (CODI) ha informado de un sólido tercer trimestre en 2024, con un crecimiento significativo del EBITDA ajustado y unas perspectivas positivas para todo el año. El consejero delegado, Elias Sabo, ha destacado los sólidos resultados de la empresa, con un aumento del 25% en el EBITDA ajustado hasta 114 millones de dólares y un crecimiento de dos dígitos en los ingresos combinados. La empresa ha elevado sus previsiones para todo el año 2024 y ha introducido el CODI Momentum Index, que refleja unas perspectivas económicas estables. El éxito de CODI se atribuye a su enfoque en la adquisición y gestión de empresas innovadoras del mercado medio, con recientes ampliaciones de capital y un programa de recompra de acciones de 100 millones de dólares.
Datos clave
- El EBITDA ajustado aumentó un 25%, hasta 114 millones de dólares.
- Los ingresos combinados experimentaron un crecimiento de dos dígitos en comparación con el tercer trimestre de 2023.
- Aumento de las previsiones para todo el año 2024 debido a los buenos resultados.
- Presentación del CODI Momentum Index, que muestra unas perspectivas económicas estables.
- Obtención de más de 17 millones de dólares en capital preferente y anuncio de un programa de recompra de acciones de 100 millones de dólares.
- Los ingresos del segmento de consumo de marca aumentaron un 10,3% en lo que va de año.
- Los ingresos del segmento industrial disminuyen un 4%, debido principalmente a los problemas de Altor Solutions.
- Las ventas netas consolidadas alcanzaron 582,6 millones de dólares, un 11,8% más que el año anterior.
- Los ingresos netos mejoraron hasta 31,5 millones de dólares desde una pérdida neta de 3,8 millones de dólares en el 3T 2023.
- Las previsiones de EBITDA ajustado para todo el año aumentaron de 510 a 525 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Las previsiones de EBITDA ajustado para todo el año se elevan a entre 510 y 525 millones de dólares, impulsadas por el aumento de las expectativas en el vertical de consumo de marca.
- Día del inversor y del analista programado para el 16 de enero de 2025 en Nueva York.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos del segmento industrial disminuyeron un 4%, debido principalmente a los retos de Altor Solutions.
- Los costes corporativos aumentaron hasta los 22,7 millones de dólares, debido principalmente a los gastos de transición del Director Financiero.
Aspectos positivos
- Sólidos resultados en los negocios de consumo de marca, como Lugano, BOA, PrimaLoft y Honeypot.
- Mejora significativa de los ingresos netos, con 31,5 millones de dólares frente a una pérdida neta de 3,8 millones de dólares en el 3T 2023.
- Crecimiento pro forma de las ventas del 6,6% tras normalizar las adquisiciones.
Pérdidas
- Se incurrió en unos 900.000 dólares en costes únicos de traslado debido a la transición de las operaciones de Arnold en Illinois a unas nuevas instalaciones.
- Se prevén unos costes extraordinarios de unos 7 millones de dólares en el cuarto trimestre.
Aspectos destacados
- Se espera que el panorama de fusiones y adquisiciones mejore tras las elecciones de 2024, con optimismo para una mayor actividad.
- El consejo evalúa posibles ubicaciones para nuevas tiendas Lugano, incluidos mercados internacionales, con estimaciones preliminares de dos nuevas tiendas el próximo año.
- Estrategia flexible de asignación de capital con el objetivo de alcanzar 1.000 millones de dólares de EBITDA.
En conclusión, la presentación de los resultados del tercer trimestre de Compass Diversified ofrece la imagen de una empresa con sólidas perspectivas de crecimiento, respaldada por la resistencia de la demanda de los consumidores y las adquisiciones estratégicas. A pesar de algunos retos, la dirección de la empresa sigue confiando en la capacidad de CODI para mantener su trayectoria de crecimiento y alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
El fuerte rendimiento de Compass Diversified (CODI) en el tercer trimestre de 2024 se ve aún más iluminado por los datos recientes de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 10,29% en los últimos doce meses coincide con el crecimiento de dos dígitos de los ingresos combinados mencionado en la convocatoria de resultados. Esta tendencia positiva se ve reforzada por el crecimiento trimestral de los ingresos del 11,44% en el segundo trimestre de 2024, lo que indica una expansión constante.
Los consejos de InvestingPro destacan que CODI ha mantenido el pago de dividendos durante 19 años consecutivos, lo que habla de la estabilidad financiera de la empresa y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente relevante dado el reciente anuncio de un programa de recompra de acciones de 100 millones de dólares, lo que demuestra el enfoque de CODI en estrategias de asignación de capital que benefician a los inversores.
Otro consejo de InvestingPro sugiere que los analistas esperan que CODI sea rentable este año, lo que corrobora la mejora de la posición de ingresos netos de la compañía reportada en el 3T 2024. Este optimismo se refleja en el hecho de que tres analistas han revisado al alza sus ganancias para el próximo período, lo que indica una creciente confianza en las perspectivas financieras de CODI.
El crecimiento del EBITDA de la empresa del 28,96% en los últimos doce meses supera el aumento del 25% del EBITDA ajustado comunicado para el 3T, lo que sugiere una mejora sostenida de la eficiencia operativa. Además, con una rentabilidad por dividendo del 4,85%, CODI sigue ofreciendo un atractivo potencial de ingresos para los inversores, en línea con su historial de pagos de dividendos constantes.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para CODI, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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