Financial Institutions, Inc. (FISI) ha registrado un descenso de los ingresos netos en el tercer trimestre de 2024, ganando 13,1 millones de dólares, o 0,84 dólares por acción diluida, frente a los 25,3 millones de dólares del trimestre anterior. Este descenso refleja la ausencia de una ganancia única por la venta de su negocio de seguros en el segundo trimestre. A pesar de ello, el margen de interés neto (NIM) de la empresa experimentó un aumento, y sigue siendo optimista sobre su rendimiento financiero básico y sus oportunidades de mercado.
Aspectos clave
- El beneficio neto del tercer trimestre fue de 13,1 millones de dólares, frente a los 25,3 millones del segundo.
- Rentabilidad sobre activos medios (ROAA) de 89 puntos básicos, y de 90 puntos básicos en lo que va de año.
- Ratio de eficiencia del 65%, con un margen de interés neto (MIN) de 289 puntos básicos.
- Los depósitos totales aumentaron en 173,3 millones de dólares; sin embargo, los préstamos totales disminuyeron ligeramente.
- Los préstamos morosos aumentaron a 31,4 millones de dólares, debido principalmente a dos relaciones comerciales en Nueva York.
- Los ingresos no financieros disminuyeron a 9,4 millones de dólares, frente a los 24 millones del segundo trimestre.
- El coeficiente de capital común tangible (TCE) se situó en el 6,93%, con un valor contable común tangible por acción de 27,28 $.
- Proyección de crecimiento anual de los préstamos para 2024 ajustada al 1%-3%.
- Optimismo sobre la reconstrucción de la cartera de préstamos comerciales y el mantenimiento de la gestión de gastos.
Perspectivas de la empresa
- La reducción de la oferta de banca como servicio concluirá en 2025.
- Se espera que el crecimiento de los préstamos en 2024 se sitúe en el extremo inferior de la horquilla del 1% al 3%.
- Flujos de caja previstos de más de 1.100 millones de dólares procedentes de las carteras de préstamos y valores en los próximos 12 meses.
- Margen previsto para todo el año del 2,9%, con una previsión de amortizaciones netas de entre 20 y 30 puntos básicos.
- El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 mejora hasta el 10,28%.
- Las previsiones para 2025 se presentarán en la próxima convocatoria.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos netos disminuyeron sustancialmente debido a la ausencia de una ganancia única por la venta del negocio de seguros.
- Las presiones competitivas y el entorno de tipos de interés elevados provocaron un ligero descenso del total de préstamos.
- Los ingresos no financieros disminuyeron debido a las ganancias puntuales del trimestre anterior.
- La provisión para pérdidas crediticias aumentó a 3,1 millones de dólares, vinculada al aumento de las previsiones de desempleo.
Hechos destacados al alza
- Los depósitos totales experimentaron un crecimiento significativo tanto en el sector público como en el no público.
- El margen de interés neto mejoró a pesar del impacto de un préstamo comercial no devengado.
- Los gastos no financieros disminuyeron a 32,5 millones de dólares.
- La dirección sigue confiando en los resultados financieros básicos de la empresa.
No llega a
- La empresa no alcanzó los mayores beneficios anteriores, en gran parte debido a la no recuperación de la ganancia por la venta del negocio de seguros.
- Las previsiones de crecimiento de los préstamos se ajustaron a la baja debido a los menores flujos de caja y a las presiones competitivas.
Preguntas y respuestas
- Jack Plants comentó el ajuste más rápido de lo esperado en la revalorización a la baja de las betas de depósitos, que debería ayudar a estabilizar los márgenes.
- La empresa está adoptando un enfoque selectivo en la fijación de precios de los préstamos para mantener y ampliar los márgenes.
- No se prevén costes extraordinarios significativos derivados de la liquidación del negocio de vehículos como servicio (VaaS).
- En enero de 2024 se facilitarán más actualizaciones sobre la liquidación del negocio y las estrategias de gestión de gastos.
Financial Institutions, Inc. está sorteando un entorno difícil con ajustes estratégicos y gestión de costes. La dirección de la empresa se centra en el crecimiento y la estabilidad a largo plazo, a pesar de los contratiempos a corto plazo reflejados en los resultados financieros del tercer trimestre. El mercado esperará más detalles en la próxima actualización de enero, así como las previsiones para 2025 en la próxima convocatoria de resultados.
Perspectivas de InvestingPro
Financial Institutions, Inc. (FISI) ha demostrado su capacidad de resistencia en un panorama financiero difícil, como demuestran los recientes datos de InvestingPro. A pesar del descenso registrado en los ingresos netos del tercer trimestre, la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 375,21 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en sus perspectivas a largo plazo.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que FISI ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente relevante dada la actual rentabilidad por dividendo de la compañía del 4,8%, que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos en el actual entorno de altos tipos de interés.
El PER de 7,43 sugiere que el valor puede estar infravalorado en comparación con sus homólogos del sector, especialmente teniendo en cuenta su rentabilidad en los últimos doce meses. Esto concuerda con la mención que se hace en el artículo de la confianza de la dirección en los principales resultados financieros de la empresa.
Otro consejo importante de InvestingPro destaca la impresionante rentabilidad total del 70,78% del precio de FISI en el último año. Esta sustancial ganancia, unida a una rentabilidad del 47,7% en los últimos seis meses, indica un sólido comportamiento del mercado a pesar de los retos señalados en el informe de resultados.
El crecimiento de los ingresos del 11,24% en los últimos doce meses, según InvestingPro, respalda la narrativa de la empresa de mantener el crecimiento a pesar de las presiones competitivas. Además, el margen de ingresos de explotación del 31,74% sugiere operaciones eficientes, lo que es crucial ya que la empresa se centra en la gestión de gastos y ajustes estratégicos.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de FISI y su posición en el mercado.
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