En el tercer trimestre de 2024, HelloFresh (OTC:HLFFF) SE (HFG.DE) mostró un modesto crecimiento de los ingresos y un cambio estratégico hacia clientes de alto valor. Dominik Richter, Consejero Delegado, informó de un aumento interanual de los ingresos del 2%, hasta alcanzar los 1.800 millones de euros, con un aumento significativo del valor medio de los pedidos. La atención prestada por la empresa a la eficiencia comercial permitió reducir los gastos y contribuyó a unos sólidos resultados de EBITDA. A pesar de los retos, HelloFresh prevé una mejora de la rentabilidad y el flujo de caja en el próximo ejercicio, cuyas previsiones detalladas se publicarán en marzo de 2025.
Aspectos clave
- HelloFresh SE registró un crecimiento interanual de los ingresos del 2% en el tercer trimestre de 2024, alcanzando más de 1.800 millones de euros.
- El valor medio de los pedidos aumentó un 3,8%, hasta 66,2 euros, impulsado por una estrategia de marketing centrada en clientes de alto valor.
- Los gastos de marketing disminuyeron en términos absolutos y como porcentaje de los ingresos, especialmente en el segmento de los kits de comida.
- El segmento de comida preparada experimentó un crecimiento interanual de casi el 40%.
- El EBITDA del tercer trimestre se situó en 72 millones de euros, con unos márgenes del 8,5% y el 1,3% en los segmentos de kits de comida y productos listos para consumir, respectivamente.
- El flujo de caja libre en lo que va de año es de aproximadamente 30 millones de euros, a pesar del flujo de caja libre negativo del tercer trimestre.
- Las expectativas de crecimiento de los ingresos para 2024 se han revisado a la baja hasta situarse entre el 1% y el 1,7%.
Perspectivas de la empresa
- HelloFresh SE planea mejorar la retención y satisfacción de los clientes mediante el lanzamiento del programa de fidelización Hello Fresh PLUS en 2025.
- La empresa pretende mejorar la rentabilidad y el flujo de caja aumentando la eficiencia del marketing y reduciendo los gastos generales y administrativos.
- Se proporcionará una perspectiva cuantitativa detallada para 2025 con los resultados de todo el año el 13 de marzo de 2025.
Hechos destacados bajistas
- El segmento de kits de comida registró un descenso de las ventas del 9%.
- El EBIT ajustado cayó a unos 7 millones de euros debido al aumento de las amortizaciones.
- El flujo de caja libre en lo que va de año es aproximadamente 50 millones de euros inferior al del año anterior.
- Las previsiones de crecimiento de los ingresos para 2024 se han reducido debido a la debilidad del dólar estadounidense y a la disciplina del gasto en marketing.
Aspectos positivos
- Los buenos resultados del segmento de platos preparados, con un crecimiento interanual de casi el 40%.
- Los márgenes de EBITDA para los kits de comida se mantuvieron altos en el 8,5%, con esfuerzos para mantener un margen del 9%.
- La empresa registró un AEBITDA de 72 millones de euros en el tercer trimestre, superando ligeramente las cifras del año pasado.
Falla
- El flujo de caja libre en el 3T fue negativo en 20 millones de euros.
- El CapEx para 2024 se ha reducido a unos 200 millones de euros, frente a las estimaciones anteriores de 230 a 240 millones de euros.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- Christian Gartner ha destacado que las mejoras en productividad y eficiencia de marketing podrían dar lugar a mejores márgenes de los kits de comida en 2025.
- La empresa no revela el tamaño de su base de clientes fieles, pero reconoce el aumento de la madurez de su clientela.
- Se espera que el EBITDA del cuarto trimestre oscile entre 125 y 165 millones de euros, en línea con las previsiones anteriores.
HelloFresh SE se mantiene cautelosamente optimista sobre el potencial a largo plazo del mercado de los kits de comida, con un enfoque estratégico en la adquisición y retención de clientes de alto valor. A medida que la empresa navega por un panorama de mercado dinámico, sigue ajustando sus estrategias para garantizar un crecimiento y una rentabilidad sostenibles.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y los cambios estratégicos de HelloFresh SE se reflejan en varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. A pesar de los retos destacados en el informe de resultados, existen algunos indicadores positivos para el futuro de la empresa.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de HelloFresh asciende a 1.770 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado de los kits de comida y los productos listos para consumir. Los ingresos de la compañía en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 8.590 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 1,31% interanual, en línea con el crecimiento del 2% reportado en la llamada de ganancias.
Un consejo de InvestingPro revela que se espera que los ingresos netos de HelloFresh crezcan este año, lo que podría ser una señal positiva para los inversores preocupados por la rentabilidad de la empresa. Esta expectativa se alinea con las perspectivas de la dirección de mejorar la rentabilidad en el próximo año.
Otro consejo de InvestingPro destaca los impresionantes márgenes de beneficio bruto de HelloFresh. Los datos muestran un margen de beneficio bruto del 62,74% para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, lo que subraya la capacidad de la empresa para mantener márgenes sólidos a pesar de los desafíos del mercado. Este sólido margen proporciona a HelloFresh un colchón para invertir en iniciativas de crecimiento y navegar por las fluctuaciones del mercado.
Vale la pena señalar que HelloFresh ha experimentado un rendimiento significativo en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 68,2%. Este reciente rendimiento de las acciones podría reflejar la creciente confianza de los inversores en la dirección estratégica de la empresa y su potencial de crecimiento futuro.
Para los lectores interesados en un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de HelloFresh. De hecho, InvestingPro enumera 13 consejos adicionales para HelloFresh, que podrían ser valiosos para los inversores que buscan tomar decisiones informadas sobre la empresa.
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