Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG) ha presentado unos sólidos resultados del tercer trimestre para 2024, destacando un crecimiento del 18% en procedimientos DaVinci y fuertes colocaciones de capital. La compañía elevó su previsión de crecimiento de procedimientos para todo el año 2024 al 16-17%.
Aspectos clave:
- Los ingresos crecieron un 17% interanual, hasta 2.000 millones de dólares.
- Los procedimientos DaVinci aumentaron un 18%.
- La base instalada alcanzó aproximadamente 9.300 sistemas multipuerto en todo el mundo.
- 379 sistemas colocados en el tercer trimestre, incluidos 110 DaVinci 5 y 58 Ion
- La previsión de crecimiento de procedimientos para todo el año 2024 se ha elevado al 16-17%.
Perspectivas de la compañía
- Lanzamiento generalizado de DaVinci 5 a mediados de 2025
- Prevé un margen de beneficio bruto pro forma del 68,5% al 69% para 2024
- Proyecta unos gastos de capital de entre 1.000 y 1.200 millones de dólares
- Pretende expandir el sistema Ion a escala internacional, especialmente en China y Europa
Aspectos más destacados
- Lanzamiento del sistema DaVinci 5 en marzo de 2024, con 188 instalaciones y más de 12.000 intervenciones realizadas.
- El sistema endoluminal Ion cuenta ya con 736 instalaciones y más de 150.000 biopsias pulmonares realizadas.
- Ampliación de las iniciativas digitales con casi 3.000 simuladores de realidad virtual DaVinci instalados.
- Obtención de la autorización 510(k) para la grapadora SureForm 30 de 8 mm.
Aspectos destacados bajistas
- Presiones continuas sobre los precios en China debido a los ajustes de precios basados en el valor y a la competencia nacional
- Entorno de capital bajo presión en Europa y China debido a restricciones presupuestarias.
Aspectos destacados
- Se espera que los ciclos de innovación del software sean más rápidos que los del hardware
- Los acuerdos de utilización de sistemas han aumentado del 12% al 15%.
- Los sistemas DaVinci 5 se están utilizando en diversos procedimientos, pero las comparaciones con la base Xi son prematuras
Intuitive Surgical reportó un fuerte tercer trimestre para 2024, con un crecimiento significativo en procedimientos y colocaciones de sistemas. Los ingresos de la compañía alcanzaron los 2.000 millones de dólares, un 17% más que en el mismo periodo del año anterior, impulsados por un aumento del 18% en los procedimientos DaVinci y un fuerte rendimiento en el negocio Ion.
La base instalada de sistemas DaVinci ascendió a unos 9.300 sistemas multipuerto en todo el mundo, lo que representa una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 17% en cinco años. La empresa colocó 379 sistemas en el tercer trimestre, incluidos 110 DaVinci 5 y 58 Ion.
El último sistema DaVinci 5 de Intuitive, lanzado en marzo de 2024, ha visto 188 instalaciones y más de 12.000 procedimientos completados. El sistema endoluminal Ion, introducido en el tercer trimestre de 2019, ahora cuenta con 736 instalaciones y se ha utilizado en más de 150,000 biopsias pulmonares.
Las iniciativas digitales de la compañía se han expandido, con casi 3.000 simuladores de realidad virtual DaVinci instalados y más de 14.000 usuarios activos de la app My Intuitive. Intuitive también presentó "Case Insights", una herramienta analítica para informes postoperatorios que integra datos cinemáticos, de retroalimentación de fuerza y de vídeo para mejorar los análisis clínicos.
En cuanto a los resultados financieros, el margen bruto pro forma de Intuitive en el tercer trimestre fue del 69,1%, y el beneficio neto ascendió a 669 millones de dólares, o 1,84 dólares por acción, frente a los 524 millones de dólares, o 1,46 dólares por acción, del tercer trimestre de 2023. La empresa terminó el trimestre con un efectivo e inversiones de 8.300 millones de dólares.
De cara al futuro, Intuitive elevó su previsión de crecimiento de procedimientos para todo el año 2024 a un rango del 16% al 17%. La empresa prevé un amplio lanzamiento de DaVinci 5 a mediados de 2025, coincidiendo con una importante actualización del software. Intuitive también se está centrando en la expansión internacional del sistema Ion, especialmente en China y Europa.
Sin embargo, la empresa se enfrenta a continuas presiones sobre los precios en China debido a los ajustes de precios basados en el valor y a la introducción de competidores nacionales. El entorno de capital se mantiene estable en los EE.UU., pero está bajo presión en Europa y China debido a las restricciones presupuestarias y la competencia local.
Intuitive Surgical sigue invirtiendo en innovación, con unos gastos de I+D pro forma que se mantienen en aproximadamente el 11% de los ingresos. La empresa hace hincapié en su compromiso de mejorar los resultados quirúrgicos y la atención al paciente, al tiempo que equilibra las inversiones en I+D en función de las oportunidades de mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de Intuitive Surgical en el tercer trimestre se reflejan en sus sólidas métricas financieras y su posición en el mercado. Según datos de InvestingPro, la empresa cuenta con una importante capitalización bursátil de 168.400 millones de dólares, lo que subraya su posición dominante en el mercado de la robótica quirúrgica. El crecimiento de los ingresos del 13,62% en los últimos doce meses se alinea con el aumento interanual del 17% registrado en el último trimestre, lo que demuestra una expansión constante.
La rentabilidad de la empresa es evidente en su impresionante margen de beneficio bruto del 66,86% en los últimos doce meses, que coincide estrechamente con el margen de beneficio bruto pro forma previsto del 68,5% al 69% para 2024. Este elevado margen refleja la capacidad de Intuitive Surgical para mantener su poder de fijación de precios a pesar de las presiones competitivas en determinados mercados.
Los consejos de InvestingPro destacan que Intuitive Surgical cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una importante subida de precios del 27,13% en los últimos seis meses. Esto concuerda con el aumento de las previsiones de crecimiento de procedimientos y las perspectivas positivas de la empresa. Además, el dato que indica que los activos líquidos superan a las obligaciones a corto plazo sugiere una sólida posición financiera, crucial para respaldar los ambiciosos planes de I+D y expansión de la empresa.
Cabe señalar que Intuitive Surgical cotiza con un elevado PER de 80,27, lo que refleja la confianza de los inversores en sus perspectivas de crecimiento. Sin embargo, esto también significa que la acción cotiza con una prima, que los inversores deben tener en cuenta en sus evaluaciones de valoración.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Intuitive Surgical, proporcionando una visión completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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