JinkoSolar Holding Co. (NYSE: JKS) analizó sus resultados financieros del tercer trimestre y sus perspectivas de futuro durante la última llamada de resultados, revelando un ligero aumento secuencial de los ingresos y una importante caída interanual. La empresa registró un margen bruto del 15,7% y un beneficio neto de 3,2 millones de dólares, con unos ingresos totales de unos 3.500 millones de dólares.
A pesar de la bajada de los precios medios de venta de los módulos solares, JinkoSolar alcanzó los 25,9 gigavatios, de los cuales una parte sustancial se entregó en el extranjero, sobre todo en el mercado estadounidense. La empresa también anunció su intención de cotizar en la bolsa de Fráncfort con Global Depositary Receipts (GDR) en el segundo trimestre de 2024, lo que se espera que suponga una dilución de entre el 5% y el 6%.
Datos clave
- Los ingresos de JinkoSolar en el tercer trimestre fueron de aproximadamente 3.500 millones de dólares, con un aumento secuencial del 2% pero un descenso interanual del 23%.
- El margen bruto se situó en el 15,7%, con un beneficio neto de 3,2 millones de dólares.
- Los envíos del trimestre fueron de 25,9 gigavatios, el 60% de ellos a mercados extranjeros.
- La empresa lanzó el panel solar Tiger Neo 3.0 y sigue invirtiendo en I+D y transformación digital.
- Las previsiones para el cuarto trimestre incluyen un descenso de los precios medios de venta y unos envíos de módulos de entre 22,3 y 32,3 gigavatios.
- La cotización de GDR en Fráncfort está prevista para el segundo trimestre de 2024, con el objetivo de recaudar 4.500 millones de RMB con una dilución prevista del 5% al 6%.
Perspectivas de la empresa
- JinkoSolar prevé que los envíos de módulos disminuyan en el cuarto trimestre, y que los precios medios de venta también caigan debido a las tendencias del mercado.
- La empresa se está preparando para cotizar en bolsa en Frankfurt, con el objetivo de recaudar 4.500 millones de RMB.
- Los gastos de capital para 2024 se estiman en 9.000 millones de RMB, con un flujo de caja operativo de unos 5.000 millones de RMB.
Aspectos bajistas destacados
- La empresa se enfrenta a riesgos asociados a las políticas comerciales de EE.UU. y a las próximas normativas.
- La deuda total aumentó a 5.230 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 3.860 millones del segundo.
Aspectos positivos
- JinkoSolar prevé menores costes logísticos y una disminución de los gastos de explotación, incluidos los gastos generales y administrativos, para el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior.
- El segmento de los servicios públicos representa el 63% del negocio, mientras que el de la energía solar para tejados supone alrededor del 37%, lo que indica una cartera diversificada.
Fallos
- Los ingresos interanuales disminuyeron un 23%.
- La empresa proyecta un flujo de caja libre negativo de 4.000 millones de RMB para 2024.
Aspectos destacados
- Los detalles sobre el cálculo del BPA diluido de 0,57 por ADS se facilitarán después de la llamada.
- Los ingresos de la próxima cotización de GDR se destinarán principalmente a la ampliación de la fábrica y al capital circulante.
La convocatoria de resultados del tercer trimestre de JinkoSolar reflejó una empresa que navega por un mercado desafiante con iniciativas estratégicas, incluido el lanzamiento de nuevos productos y un enfoque en la transformación digital. Mientras se enfrenta a vientos en contra como la disminución de los precios de los módulos y los riesgos de la política comercial de Estados Unidos, JinkoSolar está tomando medidas para gestionar los costes y ampliar su base financiera a través de una cotización en GDR. El negocio diversificado de la compañía a través de los segmentos de energía solar para servicios públicos y para tejados proporciona cierta estabilidad a medida que avanza en sus planes de inversión en medio de un entorno de mercado dinámico.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de JinkoSolar y su posicionamiento en el mercado quedan aún más claros gracias a los datos de InvestingPro. A pesar de los retos señalados en la presentación de resultados, las acciones de la empresa han mostrado resistencia, y los datos de InvestingPro indican una rentabilidad significativa del 28,36% en los últimos tres meses. Esta tendencia positiva se alinea con las iniciativas estratégicas de la empresa y las adaptaciones del mercado comentadas durante la convocatoria.
Los consejos de InvestingPro revelan que JinkoSolar cotiza a un bajo múltiplo Precio / Valor contable de 0,47, lo que sugiere una posible infravaloración en relación con sus activos. Esto podría ser particularmente relevante dados los planes de expansión de la compañía y su próxima cotización en GDR en Frankfurt. Además, el PER de 5,07 de JinkoSolar indica que cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, lo que puede resultar atractivo para los inversores en valor teniendo en cuenta la posición de mercado de la empresa en el sector solar.
En particular, JinkoSolar paga un dividendo significativo a los accionistas, con una rentabilidad por dividendo actual del 12,25%. Este alto rendimiento podría ser un factor convincente para los inversores centrados en los ingresos, especialmente a la luz de la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses, como se señala en los consejos de InvestingPro.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para JinkoSolar, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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