En el tercer trimestre de 2024, KION Group (KGX.DE) reportó sólidos resultados financieros a pesar de un clima económico desafiante. El CEO Rob Smith y el CFO Christian Harm presentaron el desempeño financiero de la compañía, enfatizando una guía para todo el año reducida con expectativas de mantener un margen EBIT de dos dígitos.
La empresa registró unos ingresos de 2 800 millones de euros y un EBIT ajustado de 220 millones de euros en el tercer trimestre, con un notable flujo de caja libre de 229 millones de euros. Se destacaron las asociaciones estratégicas y las inversiones en IA y aprendizaje automático, junto con un enfoque en la gestión de las presiones actuales y el posicionamiento para el crecimiento futuro.
Puntos clave
- La entrada de pedidos de KION Group en el tercer trimestre de 2024 fue de 2.400 millones de euros, con unos ingresos que alcanzaron los 2.800 millones de euros.
- El EBIT ajustado del trimestre se situó en 220 millones de euros, con un margen EBIT del 8,1%.
- El flujo de caja libre fue de 229 millones de euros, a pesar del aumento de los gastos financieros y fiscales.
- Las previsiones de ingresos para el conjunto del año se han reducido a 11.400 - 11.600 millones de euros, con un EBIT ajustado de entre 850 y 910 millones de euros.
- Las previsiones de flujo de caja libre se sitúan entre 570 y 650 millones de euros, con un ROCE previsto entre el 8,1% y el 8,7%.
- Los movimientos estratégicos incluyen un nuevo centro de automatización en Bélgica, una asociación con Eurofork y la financiación de una cátedra en la Universidad Técnica de Dortmund.
Perspectivas de la empresa
- La previsión de ingresos para todo el año se reduce a 11.400 - 11.600 millones de euros.
- Se espera que el EBIT ajustado se sitúe entre 850 y 910 millones de euros.
- La previsión de flujo de caja libre se sitúa entre 570 y 650 millones de euros.
- La dirección pretende mantener un margen EBIT de dos dígitos hasta 2024.
- En el cuarto trimestre se espera un descenso del flujo de caja libre debido a la financiación de las pensiones y a la adquisición de un concesionario ITS.
Aspectos destacados bajistas
- Descenso de 10 millones de euros en la entrada de pedidos, principalmente de la región APAC y del segmento de equipos para pequeños almacenes.
- Incertidumbre en el mix de pedidos y posibles repercusiones de las negociaciones salariales.
- Importantes presiones de desabastecimiento en el mercado estadounidense, con impacto en términos de unidades y valor.
Aspectos positivos
- Aumento de las previsiones de ingresos para Supply Chain Solutions (SCS) en 100 millones de euros.
- El EBIT ajustado de SCS aumentó en 20 millones de euros.
- Caída inicial positiva de los tipos de interés, aunque persisten las incertidumbres macroeconómicas.
Fallos
- La entrada de pedidos en el 3er trimestre fue menor de lo esperado debido a la debilidad estacional y a la indecisión de los clientes.
- La entrada de pedidos de la vertical de comercio electrónico descendió hasta un 30% desde los máximos anteriores.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Rob Smith, Consejero Delegado, se refirió a la fuerte competencia, con China aumentando las exportaciones debido a la ralentización interna.
- El Director Financiero, Christian Harm, destacó la mejora de los márgenes de beneficio bruto de SCS a pesar de los menores ingresos.
- La empresa está preparada para crecer en Norteamérica, a pesar de los problemas de desabastecimiento en Estados Unidos.
En la reciente conferencia sobre resultados, la dirección de KION Group ofreció una visión detallada de los resultados y la dirección estratégica de la empresa a la luz de las incertidumbres del mercado. Con un enfoque en la innovación y la eficiencia, KION Group está navegando en un panorama global complejo mientras demuestra resistencia en sus resultados financieros.
Las declaraciones prospectivas de la compañía indican un compromiso para mantener la rentabilidad y aprovechar las asociaciones estratégicas para fomentar el crecimiento a largo plazo. A medida que los mercados continúan fluctuando, las inversiones estratégicas de KION Group y su prudente orientación financiera la posicionan para adaptarse y prosperar en el cambiante entorno económico.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento financiero de KION Group se alinea con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El ratio PER de la compañía de 14,4 sugiere una valoración relativamente atractiva, especialmente teniendo en cuenta el consejo de InvestingPro de que KION "cotiza a un bajo ratio PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo". Esta perspectiva de valoración se ve respaldada además por el ratio PEG de 0,5, que indica que la acción puede estar infravalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento.
El fuerte flujo de caja libre de la compañía, destacado en el informe de resultados, se refleja en el consejo de InvestingPro que afirma que la "valoración implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre". Esto se alinea con el flujo de caja libre reportado por KION de 229 millones de euros para el tercer trimestre y la guía elevada para todo el año.
Los ingresos de KION de 12.830 millones de dólares en los últimos doce meses demuestran la importante presencia de la empresa en el mercado. El crecimiento de los ingresos del 2,51% durante este periodo, aunque modesto, muestra una expansión continuada a pesar de las difíciles condiciones del mercado. El crecimiento del EBITDA del 20,51% es particularmente impresionante, lo que indica una mejora de la eficiencia operativa y la rentabilidad, que se alinea con el enfoque de la dirección de mantener un margen EBIT de dos dígitos.
La rentabilidad por dividendo de la compañía, del 1,22%, y el consejo de InvestingPro que señala que KION "ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos" subrayan su compromiso con el retorno al accionista. Esto es especialmente digno de mención dado el significativo crecimiento del dividendo del 276,03% en los últimos doce meses.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para KION Group, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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