Knowles Corporation (NYSE: KN), proveedor líder de micrófonos y altavoces microacústicos avanzados, dispositivos de precisión y soluciones de audio relacionadas, informó de un sólido rendimiento en su llamada de ganancias del tercer trimestre el 25 de octubre de 2024. Con unos ingresos de 143 millones de dólares que suponen un aumento interanual del 32%, las adquisiciones estratégicas y el crecimiento orgánico de la empresa han dado sus frutos.
La transición del negocio de micrófonos MEMS de consumo va por buen camino y se espera que la venta se cierre a finales del cuarto trimestre de 2024. De cara al futuro, Knowles prevé unos ingresos en el cuarto trimestre de entre 141 y 151 millones de dólares, con una proyección de BPA de entre 0,26 y 0,30 dólares.
Aspectos clave
- Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 143 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 32%, impulsado por la adquisición de Cornell y un crecimiento orgánico del 4%.
- El margen EBITDA ajustado se situó en el 24,6%, con un beneficio por acción (BPA) de 0,26 dólares, cumpliendo las previsiones.
- El segmento Medtech & Specialty Audio registró un aumento de ingresos del 10%, mientras que el segmento Precision Device creció un 57%.
- Knowles está abandonando su negocio de micrófonos MEMS de consumo, y se espera que la venta concluya a finales del cuarto trimestre de 2024.
- La previsión de ingresos para el cuarto trimestre se sitúa entre 141 y 151 millones de dólares, con un BPA previsto de 0,26 a 0,30 dólares.
Perspectivas de la empresa
- Foro de inversores previsto para el primer trimestre de 2025 para esbozar futuras estrategias de crecimiento.
- Se prevé que los gastos de capital se mantengan en torno al 3% de los ingresos a lo largo de un ciclo, y que en 2024 se sitúen ligeramente por debajo de esta cifra.
- Evaluación activa de oportunidades de fusión y adquisición que se alineen con los objetivos estratégicos.
Aspectos destacados bajistas
- Inconsistencia en las reservas a través de socios de distribución en el sector industrial, con una recuperación prevista para finales del primer o segundo trimestre de 2025.
- Los niveles de inventario de distribución son elevados, con una necesidad de reducción de tres meses para normalizar los patrones de pedidos.
- Se observa un mercado de electrificación débil, especialmente en Asia y China.
Aspectos positivos
- La demanda del sector de defensa se mantiene estable y la tecnología médica muestra signos de crecimiento.
- Se prevé una expansión de los márgenes gracias a la mejora de los precios, especialmente en el negocio de Cornell.
- Los nuevos diseños obtenidos en el sector de la electrificación compensan los descensos.
Fallos
- No se observan problemas significativos en la demanda de consumo a pesar de la interrupción del negocio de MMC.
- El entorno de precios se mantiene estable en la mayoría de los segmentos, con algunas oportunidades de aumento de precios en el mercado de RF.
Preguntas y respuestas
- La llamada concluyó sin más preguntas, lo que indica un informe sencillo sin sorpresas significativas ni preocupaciones de los inversores.
En resumen, Knowles Corporation está atravesando un periodo de transición con maniobras estratégicas que están dando resultados positivos. La concentración de la empresa en áreas de alto crecimiento como la tecnología médica y la defensa, junto con sus esfuerzos por racionalizar las operaciones mediante la eliminación de su negocio de micrófonos MEMS de consumo, la posicionan para capitalizar potencialmente las oportunidades de mercado en los próximos trimestres. Es probable que los inversores sigan de cerca los resultados del Foro de Inversores previsto para el primer trimestre de 2025, en el que la empresa debatirá sus estrategias de crecimiento a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados y los movimientos estratégicos de Knowles Corporation coinciden con varios puntos de vista clave de InvestingPro. El sólido rendimiento de la empresa, con un aumento interanual de los ingresos del 32%, se refleja en su sólido crecimiento de los ingresos del 14,27% en los últimos doce meses, según InvestingPro. Esta trayectoria de crecimiento se ve respaldada además por un crecimiento trimestral de los ingresos aún mayor, del 18,32% en el segundo trimestre de 2024.
Un consejo de InvestingPro destaca que la dirección ha estado recomprando acciones agresivamente, lo que podría verse como un voto de confianza en las perspectivas futuras de la compañía, especialmente a medida que Knowles se aleja de su negocio de micrófonos MEMS de consumo y se centra en segmentos de mayor crecimiento.
A pesar del crecimiento positivo de los ingresos, los datos de InvestingPro muestran que Knowles no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un PER negativo de -600,63. Sin embargo, esto se alinea con la actual fase de transición de la empresa, y un consejo de InvestingPro sugiere que los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esta previsión se corresponde con las proyecciones del propio Knowles de un BPA positivo en el próximo trimestre.
La apuesta de la empresa por las adquisiciones estratégicas y el crecimiento orgánico se refleja en su ratio precio/valor contable de 2,07, que indica que los inversores están valorando la empresa por encima de su valor contable, posiblemente debido a su potencial de crecimiento en sectores como la tecnología médica y la defensa.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Knowles Corporation.
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