En su conferencia sobre resultados del tercer trimestre de 2024, el consejero delegado de Kosmos Energy (NYSE: KOS), Andy Inglis, y el director financiero, Neal Shah, ofrecieron información actualizada sobre los avances operativos y financieros de la empresa. La empresa está en vías de alcanzar su objetivo de producción, aumentando la producción en un 50% para llegar a 90.000 barriles equivalentes de petróleo al día a finales de año.
Kosmos ya ha alcanzado notables cifras de producción en su yacimiento de Jubilee y ha visto avanzar con éxito otros proyectos, como Winterfell y los de Guinea Ecuatorial y el Golfo de México.
Financieramente, la empresa ha reforzado su posición mediante la emisión de 500 millones de dólares en nuevos pagarés senior y la ampliación de los vencimientos, sin vencimiento en 2025. Kosmos Energy también anunció un enfoque en la asignación disciplinada de capital y la priorización del flujo de caja libre para el próximo año.
Aspectos clave
- Kosmos Energy tiene como objetivo aumentar la producción a 90.000 barriles diarios para finales de 2024.
- La empresa registró un aumento de la producción del 5% respecto al trimestre anterior, con avances significativos en proyectos clave.
- El CapEx para 2024 se proyecta en 800 millones de dólares, con una reducción a entre 400 y 550 millones de dólares prevista para 2025.
- Kosmos ha emitido 500 millones de dólares en nuevos pagarés preferentes, ampliando los vencimientos para evitar pagos en 2025.
- A principios de 2025 está previsto realizar un nuevo estudio sísmico 4D en el yacimiento de Jubilee para mejorar el conocimiento del yacimiento.
- La empresa está cubriendo el 45% de su producción de petróleo en el primer semestre de 2025 a aproximadamente 70 dólares por barril.
- Kosmos se centra en el flujo de caja libre para 2025, con un bajo CapEx de mantenimiento previsto para el proyecto GTA una vez operativo.
Perspectivas de la empresa
- La producción está aumentando hasta alcanzar aproximadamente 90.000 barriles equivalentes de petróleo al día a finales de 2024.
- La empresa se está centrando en proyectos de petróleo y gas de alta calidad, en particular los operados por Kosmos.
- La puesta en servicio del buque FLNG para el proyecto Tortue está en marcha, con la expectativa de un plazo de reconocimiento de ingresos más corto.
Aspectos destacados bajistas
- Se observaron algunos retrasos en la producción, aunque no afectaron significativamente al aumento global de la producción.
- Las discusiones sobre el crecimiento de los gastos de capital en Senegal pueden retrasarse debido a la transición política y a las próximas elecciones.
Aspectos positivos
- Avances significativos en el proyecto Winterfell y proyectos en curso en Guinea Ecuatorial y el Golfo de México.
- La empresa ha mejorado su solidez financiera mediante la refinanciación estratégica y la simplificación de la estructura de capital.
Fallos
- La empresa no facilitó detalles concretos sobre el impacto del nuevo gobierno de Senegal en el proyecto Yakaar-Teranga, pero señaló que las operaciones diarias no se han visto afectadas de forma significativa.
Lo más destacado
- La puesta en servicio del buque FLNG en Tortue se está acelerando, y se espera que el reconocimiento de ingresos se produzca antes de lo previsto inicialmente.
- La producción actual en el Golfo de México estadounidense es de aproximadamente 20.000 barriles diarios, con expectativas de mantenerse o aumentar ligeramente hasta 2025.
Kosmos Energy sigue avanzando en sus esfuerzos operativos al tiempo que mantiene un fuerte enfoque en la salud financiera y la disciplina de capital. El compromiso de la empresa con el aumento de la producción y la gestión de los costes es evidente en su planificación estratégica y en la ejecución de los proyectos. Con una sólida base de producción y una clara estrategia de asignación de capital, Kosmos Energy se está posicionando para un crecimiento sostenible en el futuro. Los inversores y las partes interesadas pueden esperar más actualizaciones y orientación sobre las perspectivas de la empresa para 2025 en febrero.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de Kosmos Energy ofrece la imagen de una empresa en la cúspide de un crecimiento significativo de la producción, pero los datos de InvestingPro revelan algunos retos que los inversores deben tener en cuenta. La capitalización bursátil de la empresa es de 1.740 millones de dólares, lo que refleja su posición en el sector energético.
Uno de los consejos más llamativos de InvestingPro es que Kosmos opera con una importante carga de deuda. Esto se alinea con la reciente emisión por parte de la compañía de 500 millones de dólares en nuevos bonos senior, como se mencionó en la llamada de ganancias. Si bien este movimiento ha ampliado los vencimientos y ha evitado reembolsos inmediatos en 2025, subraya la importancia de vigilar el apalancamiento financiero de la empresa.
A pesar de los problemas de deuda, el PER de 6,57 de Kosmos Energy sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que la empresa cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Con un ratio PEG de 0,33 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, podría haber potencial para los inversores en valor.
El enfoque de la empresa en el aumento de la producción se refleja en el crecimiento de sus ingresos, con datos de InvestingPro que muestran un aumento del 16,34% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto se alinea con el objetivo de la empresa de alcanzar los 90.000 barriles equivalentes de petróleo al día a finales de 2024. Además, el crecimiento trimestral de los ingresos del 64,99% en el segundo trimestre de 2024 es particularmente impresionante y respalda las alcistas perspectivas de producción ofrecidas en la presentación de resultados.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el valor ha sufrido un importante revés recientemente. Los datos de InvestingPro muestran una rentabilidad total del precio en una semana del -9,05% y una rentabilidad total del precio en un año del -52,12%. Esta volatilidad se pone de manifiesto en otro consejo de InvestingPro, según el cual los movimientos del precio de las acciones son bastante volátiles, lo que puede preocupar a los inversores con aversión al riesgo.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales y métricas que podrían proporcionar información valiosa sobre la salud financiera de Kosmos Energy y su posición en el mercado. Hay 11 consejos más de InvestingPro disponibles para Kosmos Energy, que podrían ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre este valor energético.
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