Liberty Energy (NYSE: LBRT) informó de un sólido tercer trimestre para 2024, con unos ingresos de 1.100 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 248 millones de dólares. La empresa alcanzó la mayor eficiencia operativa de su historia, con un aumento significativo de las horas de bombeo.
Aspectos clave:
- Ingresos de 1.100 millones de dólares, con un descenso secuencial del 2%.
- Beneficio neto de 74 millones de dólares
- EBITDA ajustado de 248 millones de dólares
- El dividendo trimestral en efectivo aumentó un 14%, hasta 0,08 dólares por acción.
- 39 millones de dólares en recompra de acciones
Perspectivas de la empresa
- Anticipa una generación de flujo de caja libre saludable en 2025
- Prevé un aumento de las terminaciones a principios de 2025
- Los gastos de capital del cuarto trimestre rondarán los 200 millones de dólares.
- Previsiones de gastos de capital en 2025 de aproximadamente 650 millones de dólares
Aspectos destacados bajistas
- Se espera una reducción porcentual de dos dígitos en la actividad del cuarto trimestre
- Reducción temporal del 5% de la flota desplegada debido a las presiones del mercado
- Presiones sobre los precios en el mercado, en particular para los equipos heredados
Aspectos positivos
- La mayor eficiencia operativa jamás alcanzada
- Éxito del desarrollo de la cuenca de Beetaloo en Australia
- Buenos resultados de la división PropX y de Liberty Power Innovations
- Potencial de recuperación de la actividad de la flota y de la rentabilidad en 2025
Falta
- El EBITDA ajustado disminuyó secuencialmente
- Deuda neta de 100 millones de dólares, 17 millones más que el trimestre anterior
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Chris Wright abordó las preocupaciones sobre la presión de precios, sugiriendo que el mercado puede estar en o cerca de un mínimo de precios.
- El Director Financiero, Michael Stock, habló de las expectativas de reducción de los gastos de capital en 2025.
- Los ejecutivos señalaron el gran interés de los productores por las nuevas flotas, pero el reto de los precios para los equipos heredados
Liberty Energy registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, a pesar de enfrentarse a algunas presiones del mercado. La empresa obtuvo unos ingresos de 1.100 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 248 millones, lo que supone su mayor eficiencia operativa hasta la fecha. No obstante, Liberty prevé una reducción porcentual de dos dígitos bajos en la actividad del cuarto trimestre debido a las presiones del sector.
El consejero delegado, Chris Wright, hizo hincapié en las inversiones estratégicas de la empresa en tecnología y relaciones con los clientes, destacando los exitosos desarrollos en la cuenca de Beetaloo, en Australia, y los avances en su división de fabricación. La división PropX de la empresa y Liberty Power Innovations también registraron buenos resultados.
Liberty Energy aumentó su dividendo trimestral en efectivo un 14%, hasta 0,08 dólares por acción, lo que refleja la confianza en el flujo de caja y el crecimiento futuros. La empresa destinó 39 millones de dólares a la recompra de acciones durante el trimestre, con lo que el capital total devuelto a los accionistas desde julio de 2022 asciende a 509 millones de dólares.
De cara al futuro, Liberty espera una mayor actividad de terminaciones a principios de 2025 y anticipa una generación de flujo de caja libre saludable. La compañía proyecta gastos de capital Q4 alrededor de $ 200 millones y prevé gastos de capital 2025 en aproximadamente $ 650 millones.
Durante la presentación de resultados, los directivos abordaron la preocupación por la presión sobre los precios en el mercado. Aunque reconocieron cierta debilidad, sugirieron que el mercado puede estar en o cerca de un mínimo de precios. La empresa tiene previsto mantener el apoyo a sus socios a largo plazo y considerar la posibilidad de reducir su capacidad si fuera necesario para evitar niveles de precios insostenibles.
Liberty Energy cerró el trimestre con un saldo de caja de 23 millones de dólares y una deuda neta de 100 millones, lo que supone un aumento de 17 millones respecto al trimestre anterior. A pesar de los retos actuales, la empresa sigue centrada en la innovación, la mejora de la eficiencia y las inversiones estratégicas para posicionarse con vistas a una diferenciación continua y un rendimiento sólido a lo largo de los ciclos del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados de Liberty Energy en el tercer trimestre concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. Los ingresos de la empresa, de 4.520 millones de dólares en los últimos doce meses, reflejan su sólida posición en el mercado, a pesar de un ligero descenso interanual del 7,12%. Estos resultados son especialmente dignos de mención dadas las difíciles condiciones del mercado señaladas en el informe de resultados.
El compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista queda patente en su política de dividendos. Un consejo de InvestingPro revela que Liberty Energy ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, con el último incremento del 14% a 0,08 dólares por acción mencionado en el informe de resultados. La rentabilidad por dividendo actual se sitúa en el 1,53%, y la empresa ha mostrado un impresionante crecimiento del dividendo del 40% en los últimos doce meses.
La rentabilidad de Liberty Energy sigue siendo sólida, con un PER de 7,2, significativamente inferior al de muchas empresas del sector. Esto se ve respaldado por otro consejo de InvestingPro que indica que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses. La fuerte rentabilidad sobre activos del 13,99% subraya aún más la eficiencia operativa de la empresa, que se destacó como un logro clave en el informe de resultados.
Aunque las acciones han sufrido un revés en la última semana, con un descenso del 10,51%, el rendimiento a largo plazo de la empresa sigue siendo sólido. Un consejo de InvestingPro señala que Liberty Energy ha ofrecido una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, lo que sugiere resistencia a través de los ciclos del mercado.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas futuras de Liberty Energy, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión.
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