Crown Holdings, Inc. (CCK) comunicó sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024 el 25 de octubre de 2024. Las ventas netas se mantuvieron estables en 3.100 millones de dólares y los ingresos del segmento aumentaron hasta 472 millones de dólares, frente a los 430 millones del año anterior. Este crecimiento se debió principalmente a los mayores volúmenes de latas de bebidas en América y Europa. La empresa también anunció una pérdida GAAP de 1,47 dólares por acción debido a un cargo no monetario por liquidación de pensiones, pero los beneficios ajustados por acción diluida aumentaron un 15% hasta 1,99 dólares.
Se generó un fuerte flujo de caja libre de 668 millones de dólares en lo que va de año, y el ratio de apalancamiento neto de Crown Holdings se redujo a 3 veces. El Consejo autorizó un plan de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares, y en el trimestre se recompraron 110 millones. Las previsiones para el cuarto trimestre incluyen un beneficio por acción ajustado de entre 1,45 y 1,55 dólares, con un aumento de las previsiones para todo el año de entre 6,25 y 6,35 dólares por acción.
Aspectos clave
- Las ventas netas se mantuvieron constantes en 3.100 millones de dólares.
- Los ingresos del segmento aumentaron de 430 a 472 millones de dólares interanuales.
- El beneficio ajustado por acción diluida aumentó un 15%, hasta 1,99 dólares.
- El flujo de caja libre alcanzó los 668 millones de dólares en lo que va de año.
- Autorizado un plan de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares, con 110 millones recomprados este trimestre.
- El apalancamiento neto se reduce a 3 veces, frente a las 3,5 veces del año anterior.
- Previsión de beneficios por acción ajustados para el cuarto trimestre entre 1,45 y 1,55 dólares.
- Las previsiones para todo el año se elevan de 6,25 a 6,35 dólares por acción.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que el flujo de caja libre ajustado para todo el año sea de al menos 750 millones de dólares.
- Objetivo de apalancamiento neto a largo plazo de 2,5 veces mediante la reducción de la deuda y el crecimiento del EBITDA.
- No se prevén nuevas instalaciones de latas de bebidas en los próximos dos años, y los gastos de capital se limitarán a 450 millones de dólares anuales.
Aspectos destacados bajistas
- Pérdida GAAP de 1,47 dólares por acción debido a un cargo no monetario por liquidación de pensiones.
- El segmento de Transit Packaging se enfrentó a retos debido a las condiciones de fabricación mundiales.
- La confianza de los consumidores europeos parece más débil, lo que afecta al poder adquisitivo.
Aspectos positivos
- Crecimiento significativo del volumen en las operaciones globales de bebidas, mejorando los márgenes.
- Fuerte progreso operativo en Asia con un programa de reducción de capacidad.
- América y Europa registraron mayores volúmenes de latas de bebidas.
Fallos
- Menores volúmenes en los segmentos no relacionados con las bebidas.
- A pesar de la mejora de los márgenes, los futuros aumentos pueden ser más difíciles.
Preguntas y respuestas
- Es posible que el índice de precios a la producción no refleje con exactitud los cambios en el sector de los revestimientos; se espera que los ajustes favorezcan a los clientes en 2024.
- A corto plazo, no se prevén contratos de gran volumen, y en 2027 se esperan contratos de mayor envergadura en Norteamérica.
- Fuerte demanda de latas en México, pero sin necesidad de capacidad adicional a menos que surjan nuevas oportunidades de clientes.
- Volatilidad de los precios de la hojalata, con un ligero aumento previsto, pero la claridad surgirá en enero.
Crown Holdings, Inc. (CCK) obtuvo unos sólidos resultados financieros en el tercer trimestre de 2024, con unas ventas netas estables y una mejora de los ingresos por segmento, lo que refleja la capacidad de la empresa para sortear un entorno económico difícil. El enfoque estratégico de la empresa en la eficiencia operativa y la capitalización de las oportunidades de crecimiento del mercado, a pesar de enfrentarse a vientos en contra como la inflación y los problemas de confianza de los consumidores, especialmente en Europa, la han posicionado para un éxito continuado. El compromiso de Crown Holdings con el retorno a los accionistas mediante la recompra de acciones y un enfoque prudente de la gestión de la deuda subraya aún más su estabilidad financiera y su planificación estratégica a largo plazo. El cauto optimismo de la empresa respecto al crecimiento futuro, combinado con un enfoque equilibrado de la asignación de capital, sugiere una base sólida para navegar por el dinámico panorama del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Crown Holdings, Inc. (CCK) ha demostrado resistencia en sus recientes resultados financieros, y los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición actual de la empresa. Según los últimos datos disponibles, CCK cuenta con una capitalización de mercado de 11.550 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria del embalaje.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva. Esto concuerda perfectamente con el anuncio de la empresa de un plan de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares y los 110 millones de dólares ya recomprados en el tercer trimestre. Este tipo de acciones suelen indicar la confianza de la dirección en las perspectivas futuras de la empresa y su compromiso de aumentar el valor para el accionista.
Otro consejo relevante de InvestingPro destaca que CCK ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos. Este crecimiento constante de los dividendos, junto con la actual rentabilidad por dividendo del 1,02%, subraya el interés de la empresa por devolver valor a los accionistas, incluso en un entorno económico difícil.
La salud financiera de la empresa se pone aún más de manifiesto por su rentabilidad en los últimos doce meses, con unos ingresos de 11.760 millones de dólares y un EBITDA de 1.855 millones. El crecimiento del EBITDA del 6,85% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 es especialmente alentador, sobre todo teniendo en cuenta las ventas netas estables registradas en el último trimestre.
Cabe destacar que CCK cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una fuerte rentabilidad del 26,36% en los últimos tres meses. Este rendimiento está en consonancia con la mejora de los ingresos por segmentos de la empresa y el aumento de las previsiones para todo el año mencionadas en el informe de resultados.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. De hecho, hay 11 más InvestingPro Consejos disponibles para CCK, proporcionando una comprensión más profunda de la valoración de la empresa, las perspectivas de crecimiento, y la posición de mercado.
A medida que Crown Holdings continúa ejecutando su estrategia de eficiencia operativa y crecimiento de mercado, estos consejos de InvestingPro ofrecen un contexto valioso para evaluar la salud financiera de la empresa y su potencial futuro.
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