Moody's Corporation (NYSE:MCO) ha anunciado unos sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024, con un aumento del 23% en los ingresos, hasta 1.800 millones de dólares, y un incremento del 32% en el beneficio por acción (BPA) diluido ajustado. El negocio de las calificaciones, en particular las emisiones con grado de inversión, contribuyó significativamente a este crecimiento. Los ingresos por transacciones aumentaron un 70%, superando el crecimiento global de las emisiones.
Moody's Analytics también registró un aumento del 7% en sus ingresos, con un notable incremento del 9% en los ingresos recurrentes. Las optimistas perspectivas de futuro de la empresa se apoyan en las favorables condiciones del mercado, a pesar de algunos posibles vientos en contra derivados de las incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas.
Aspectos clave
- Los ingresos de Moody's en el tercer trimestre de 2024 aumentaron un 23%, hasta 1.800 millones de dólares, y el BPA diluido ajustado creció un 32%.
- El negocio de calificaciones experimentó un crecimiento de los ingresos del 41%, impulsado por un récord de 85.000 millones de dólares en emisiones con grado de inversión.
- Los ingresos de Moody's Analytics aumentaron un 7%, y los ingresos recurrentes un 9%.
- La empresa elevó sus previsiones de crecimiento de los ingresos por calificaciones para todo el año a una horquilla porcentual de mediados de los años treinta.
- Las expectativas de margen operativo ajustado para el año se sitúan ahora entre el 59% y el 60%, con una previsión de flujo de caja libre de aproximadamente 2.300 millones de dólares.
- Las previsiones de BPA diluido ajustado se han elevado de 11,90 a 12,10 dólares, lo que supone un crecimiento del 21% respecto al año anterior.
- Moody's prevé un descenso de un dígito en las emisiones del cuarto trimestre en comparación con el año anterior.
Perspectivas de la empresa
- Moody's planea capitalizar las tendencias del mercado en crédito privado y financiación sostenible.
- Se espera que la integración de RMS refuerce la posición de Moody's en soluciones de seguros.
- Moody's ha elevado sus previsiones para todo el año en cuanto a crecimiento de ingresos por calificaciones y margen operativo ajustado.
- La empresa se muestra optimista sobre las condiciones de emisión para 2025, con factores favorables como el descenso de las tasas de impago y unos tipos de interés potencialmente más bajos.
Aspectos destacados bajistas
- Las incertidumbres macroeconómicas y los acontecimientos geopolíticos podrían introducir volatilidad en el mercado.
- Se espera que la tasa de impago del grado especulativo siga disminuyendo, manteniendo los diferenciales ajustados.
- Moody's prevé una modesta aceleración del crecimiento del ARR, a pesar de las presiones en el sector bancario.
Aspectos positivos
- Moody's cuenta con una sólida cartera de nuevos negocios y próximas renovaciones.
- La empresa registró un fuerte crecimiento de los ingresos por transacciones, impulsado por las operaciones de financiación corporativa y apalancamiento financiero.
- Moody's ve un importante potencial de crecimiento en las calificaciones de BDC y financiación respaldada por activos.
Falta
- Los ingresos recurrentes de Decision Solutions e Research & Insights crecieron un 9%, pero los ingresos por servicios de formación disminuyeron.
- No se espera que la adquisición de Praedicat tenga un impacto financiero significativo en los resultados globales.
Aspectos destacados
- Moody's espera un repunte del crecimiento de los ARR de KYC en el cuarto trimestre, tras una desaceleración en el tercero.
- La empresa está invirtiendo en el desarrollo de productos y capacidades GenAI, con el objetivo de ampliar los márgenes a largo plazo.
- Hay un enfoque en la migración de clientes de plataformas heredadas a ofertas más nuevas.
- Moody's sigue comprometida con sus objetivos de margen a medio plazo y es optimista sobre el crecimiento de los ingresos procedentes de las calificaciones.
Los beneficios del tercer trimestre de Moody's Corporation reflejan unos sólidos resultados financieros, con un crecimiento significativo de los ingresos y unas perspectivas de futuro prometedoras. La empresa está bien posicionada para beneficiarse de las tendencias actuales del mercado y cuenta con una sólida estrategia para mantener el crecimiento en medio de posibles fluctuaciones económicas.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de Moody's Corporation (NYSE:MCO) en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por los datos de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 18,56% en los últimos doce meses coincide con el aumento del 23% registrado en los ingresos del tercer trimestre. Esta trayectoria de crecimiento es aún más impresionante si se tiene en cuenta el crecimiento trimestral de los ingresos del 21,62% en el segundo trimestre de 2024, lo que indica un impulso sostenido.
Los datos de InvestingPro revelan que Moody's tiene una capitalización bursátil de 85.100 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los servicios financieros. La sólida salud financiera de la empresa se ve subrayada por su capacidad para mantener el pago de dividendos durante 27 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 0,7%. Este compromiso con la rentabilidad de los accionistas se ve reforzado por un crecimiento del dividendo del 10,39% en los últimos doce meses.
Un consejo de InvestingPro destaca que Moody's ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, lo que concuerda con la fuerte generación de flujo de caja de la empresa y sus perspectivas positivas. Este crecimiento constante del dividendo refuerza el atractivo de la empresa para los inversores centrados en los ingresos.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que 9 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Este sentimiento alcista de los analistas corrobora el aumento de las previsiones de Moody's para el crecimiento de los ingresos y el BPA diluido ajustado para todo el año.
Cabe destacar que Moody's cotiza a un elevado PER de 45,98, lo que podría reflejar la confianza del mercado en las perspectivas de crecimiento de la empresa y su sólida posición en el mercado. La elevada rentabilidad del 58,59% en el último año valida aún más los sólidos resultados de la empresa y el optimismo de los inversores.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Moody's, proporcionando una visión completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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